Я щойно дізнався, що Hyperliquid активував досить цікаву функцію у своєму тестнеті: крос-маржа для HIP-3. В основному, вона дозволяє всім вашим безстроковим контрактам у крос-маржі ділитися одним і тим самим забезпеченням, навіть якщо ви торгуєте на кількох DEX одночасно. Це важлива зміна, оскільки до цього досвід роботи з маржею в цих протоколах був більш фрагментованим.

Мені здається геніальним, як вони це структуризували. Коли ви використовуєте єдиний акаунт, система захищає ваші активи на різних DEX до рівнів обов’язкового маржевого забезпечення. В основному, вона запобігає автоматичному ліквідації вашої позиції лише через сильні коливання цін на іншому DEX. Це той тип деталей, що показує, що вони думали про досвід користувача, не жертвуючи стабільністю системи.

Зараз це знаходиться у тестнеті і кваліфікує для програми винагород за баги на рівні основної мережі, тому поки що це не запущено у продакшн. Важливо, щоб розгортальник HIP-3 активував її вручну для кожного конкретного активу. І є чітке обмеження: ця функція крос-маржі не працює через абстракції DEX, тому якщо хочете використовувати очікувану поведінку крос-маржі, потрібно йти безпосередньо до єдиних акаунтів або об’єднаних марж.

Цікаво бачити, як розвиваються ці протоколи дозволів у складанні ліквідності. Якщо це добре працюватиме у основній мережі, це може суттєво змінити спосіб, яким люди торгують із кредитним плечем у цих сферах.