Coinbase, Gemini交易所被告！紐約州檢察長：涉違法開放運動與選舉投注

Прокурор штату Нью-Йорк Джеймс офіційно пред’явила позов Coinbase і Gemini, звинувативши їх у наданні прогнозних ринків, що стосуються політичних та спортивних подій, без відповідної ліцензії.

Регіональні регулятори завдають удару по криптовалютним гігантам, штат Нью-Йорк спрямований на нелегальні азартні ринки

Регуляторні органи штату Нью-Йорк знову застосували жорсткі заходи до криптоіндустрії. Вчора (21.04) прокурор штату Джеймс (Letitia James) офіційно подав позов до суду проти двох відомих американських торгових платформ Coinbase і Gemini. Основна звинувачення у цьому позові полягає в тому, що ці компанії без належної ліцензії самовільно пропонували мешканцям Нью-Йорка торгівлю прогнозними ринками, що стосуються результатів політичних виборів і спортивних змагань. Після публікації новини ринок зазнав різких коливань: акції Coinbase (NASDAQ: COIN) у торгівельний день різко впали більш ніж на 7%.

Джерело: Google Finance Ціна акцій Coinbase (NASDAQ: COIN) у торгівельний час різко знизилася більш ніж на 7%

Офіс прокурора у судових документах чітко зазначив, що модель роботи цих продуктів суттєво відрізняється від регульованих фінансових деривативів, їх логіка ближча до нелегальної азартної діяльності.

Згідно з позовними документами, уряд штату Нью-Йорк вважає, що ці платформи, використовуючи свою велику базу користувачів і технологічні переваги, ухиляються від суворого фінансового регулювання і законів про азартні ігри. Джеймс зазначила, що ці платформи пакують контракти, що стосуються результатів реальних подій, у нові фінансові інструменти, залучаючи значну кількість інвесторів.

Однак у правовій системі штату Нью-Йорк будь-яка діяльність, пов’язана з ставками на майбутні невизначені події, повинна підлягати прямому контролю штату і мати відповідну ліцензію. Регулятори підкреслюють, що незалежно від технологічних інновацій, оператори мають діяти в межах законодавства і не можуть використовувати децентралізацію або фінансові інновації як виправдання для нелегальної діяльності, подібної до казино, на території штату Нью-Йорк.

Прогнозні ринки викликають суперечки щодо їх природи: чи це управління ризиками, чи спекулятивний бізнес?

Ця правова ініціатива зосереджена на визначенні природи прогнозних ринків. Зі зростанням популярності політичних і спортивних подій у 2026 році, ці ринки стали одними з найбільш прибуткових у криптоіндустрії. Зокрема, платформа Titan під егідою Gemini звинувачується у тому, що вона є головним рушієм таких нелегальних операцій. У позові прокурори наводять багато доказів, стверджуючи, що контракти цих платформ фактично є «подієвими контрактами» щодо майбутніх подій і позбавлені реальної економічної хеджувальної функції. Закон штату Нью-Йорк визначає такі місця, що не мають реального торгового об’єкта і лише ставлять на ціну або результат події, як «букмекерські контори» (Bucket Shops). Це старе юридичне визначення було відновлено у цифрову епоху, що свідчить про рішучість регуляторів боротися з цим видом діяльності.

• «Букмекерські контори» (Bucket Shops): — недобросовісні, надмірно агресивні або нелегальні брокерські компанії, що використовують кошти клієнтів для спекуляцій на купівлі-продажу, не виконуючи накази клієнтів і отримуючи прибуток на різниці цін.

За даними офіційної статистики, обсяг торгів значний. Прокурори зазначають, що ці дві платформи дозволяли тисячам користувачів у Нью-Йорку робити ставки на загальну суму понад 50 мільйонів доларів на результати виборів і спортивні змагання. Ці платформи у своїй маркетинговій діяльності навмисно описували ці ставки як «вияв розуму мас»» або «інструмент збору інформації», намагаючись зменшити їхню асоціацію з азартом.

Однак офіс прокурора штату Нью-Йорк вважає, що така непрозора модель торгівлі, яка не дозволяє перевірити справедливість розрахунків, створює значні фінансові ризики для громадських інвесторів. Відсутність стороннього аудиту і гарантій виплат означає, що інвестори, стикаючись із високою волатильністю політичних подій, майже цілком покладаються на алгоритми і правила платформ, що є неприпустимим порушенням фінансового порядку.

Закон Мартіна знову активізується, регуляторна межа недоторканна

Штат Нью-Йорк давно вважається одним із найжорсткіших у США у сфері фінансового регулювання. Відомий Закон Мартіна (Martin Act) надає прокурору широкі повноваження для боротьби з фінансовими шахрайствами і нелегальними операціями. У цій справі проти Coinbase і Gemini цей закон знову став головною зброєю регуляторів.

Прокурор Джеймс у заяві прямо зазначила, що дії цих платформ не лише вводять в оману споживачів, а й руйнують зусилля штату щодо підтримки чесності фінансового ринку.

Регулятори вважають, що пропоновані платформи прогнозних ринків ухиляються від сплати податків у рамках азартної індустрії штату Нью-Йорк і не виконують необхідних процедур захисту інвесторів. Це дозволяє платформам отримувати значні прибутки, перекладаючи потенційні соціальні і економічні ризики на звичайних громадян і державу.

Крім звинувачень у азартних іграх, регулятори також ставлять під сумнів відповідність цим компаніям у частині дотримання нормативів. У позові зазначено, що, хоча ці компанії мають ліцензію BitLicense у штаті Нью-Йорк, вона поширюється лише на зберігання і торгівлю цифровими активами і не передбачає діяльність із прогнозними ринками азарту.

• Регулятори вважають, що Coinbase і Gemini перед запуском цих продуктів не повідомили і не отримали схвалення від Департаменту фінансових послуг штату (DFS), що є явним порушенням чинних регуляторних угод.
• Юридичні експерти аналізують, що цей позов проти двох гігантів має на меті послати чіткий сигнал всій індустрії: будь-які спроби розширюватися у «сірих» правових зонах будуть жорстко каратися судовою системою. Результат цієї справи безпосередньо вплине на визначення і класифікацію криптовалютних продуктів у майбутньому в США.

Індустріальний ландшафт готується до масштабної перебудови, витрати на відповідність зростуть

Розгортання цієї справи ознаменує перехід криптовалютних бірж у нову фазу. Попри те, що Coinbase раніше активно співпрацювала з регуляторами, ця справа, пов’язана з азартними ставками на виборах, очевидно, зачепила їхню «чутливу точку».

Зі вступом справи у судову стадію, компанії можуть зіткнутися з штрафами у сотні мільйонів доларів і примусом припинити всі послуги прогнозних ринків у штаті Нью-Йорк. Це стане серйозним ударом для платформ, що прагнуть диверсифікувати бізнес. Стурбованість інвесторів вже відобразилася на котируваннях і настроях ринку, і багато хто спостерігає, чи не спровокує ця справа хвилю інших штатів.

У довгостроковій перспективі ця справа змусить криптовалютні платформи переглянути свої стратегії. У майбутньому вони будуть змушені обирати між «повним виходом із ринку Нью-Йорка» або «отриманням офіційної ліцензії на азартні ігри», що суттєво підвищить операційні витрати і змінить конкурентний ландшафт у галузі.

Аналітики прогнозують, що з посиленням регуляторних меж, розмиті межі між фінансами і азартом зникнуть. Цей судовий позов, ініційований прокурором штату Нью-Йорк, визначить, чи зможуть прогнозні ринки стати визнаним фінансовим інструментом, чи їх остаточно виключать із легальної фінансової системи. Як компанії у криптоіндустрії зможуть відповідати все більш точним регуляторним вимогам — стане однією з головних проблем у найближчі роки.