#英特尔与德州仪器大涨 Фінансові звіти та підвищення цін резонують, CPU отримує переоцінку вартості

#英特尔与德州仪器大涨 Фінансові звіти та підвищення цін резонують, CPU отримує переоцінку вартості

Intel та Texas Instruments послідовно оприлюднили перевищуючі очікування фінансові звіти, що спричинило значне зростання акцій. Одночасно, дві гіганти CPU випустили сигнали про підвищення цін, структурна трансформація попиту на обчислювальні потужності стрімко підносить процесори на стратегічний новий рівень.

unsetunsetФінансові звіти перевищили очікування
unsetunsetДві великі компанії продемонстрували вражаючі результати.
Intel у першому кварталі отримала дохід у 13,58 мільярдів доларів США, що на 7,2% більше ніж торік, прибуток на акцію склав 0,29 долара, що значно перевищує очікувані 0,01 долара; доходи від дата-центрів та AI склали 5,1 мільярда доларів, зростання на 22%, після закриття торгів акції зросли майже на 20%, а за рік — понад 80%.
Texas Instruments за той самий період отримала дохід у 4,83 мільярда доларів, зростання на 19%, прибуток на акцію — 1,68 долара, доходи від дата-центрів зросли приблизно на 90%, промисловий сектор — на 30%, ціни акцій за один день зросли майже на 19%, встановивши 25-річний рекорд.

unsetunsetЦикл підвищення цін на CPU: передача цін при дисбалансі попиту та пропозиціїunsetunsetЗа результатами, CPU зазнає повномасштабного підвищення цін. З березня ціни на споживчі CPU зросли на 5-10%, на серверні — на 10-20%. Наприклад, Core i5-14600KF піднявся з 1500 до 1650 юанів, зростання на 10%; Ryzen 7 9800X3D — з 4300 до 4650 юанів, зростання на 8,1%; 5-го покоління Xeon 6530 — з 8000 до 9000 юанів, зростання на 12,5%.
Великі виробники готують новий раунд підвищення цін: Intel у другій половині року може підняти ціни на 8-10%, AMD планує дві хвилі коригування цін у другому та третьому кварталах, а сумарне зростання цін на серверні CPU становитиме 16-17%. Терміни поставки також подовжилися з 1-2 тижнів до 8-12 тижнів, деякі моделі — до 6 місяців, що створює високий тиск на виробничі потужності.

unsetunsetТри основні рушії
unsetunsetЦей цикл підвищення цін не є короткостроковим дисбалансом, а результатом трьох основних тенденцій.

Структурна зміна попиту на AI.
Застосування переходить від тренування до розгортання агентів, роль CPU у розподілі обчислювальних ресурсів стає все більш важливою. Під час тренувань співвідношення CPU до GPU становить 1:4 до 1:8, у сценаріях розгортання агентів — вже 1:1 або навіть 1:2, при однаковому масштабі GPU потреба у CPU зростає в рази.

Захоплення виробничих потужностей передовими технологіями.
Наступне покоління CPU використовує 3 нм технологію, конкуруючи з AI-чіпами та GPU за однакові ресурси, виробничі лінії на фабриках заповнені, і короткострокова реакція на попит ускладнена.

Стратегічне планування виробників.
Intel інвестувала 14,2 мільярда доларів у викуп 49% акцій ірландської фабрики, що вважається ключовим кроком для попереднього закріплення виробничих потужностей та реагування на вибуховий попит на CPU.

Перспективи
unsetunsetПеревищення очікувань у фінансових результатах та сигнали постійного зростання цін переплітаються, вказуючи на чіткий тренд: у епоху Agentic AI CPU вже не є допоміжним компонентом, а стають центральним елементом у розподілі обчислювальної потужності та цінності. Зростає вплив проектувальних компаній, що мають більшу цінову впливовість, тоді як виробники нижнього рівня стикаються з структурним зростанням витрат, і передчасне закріплення виробничих потужностей стає нагальною задачею. Переоцінка цінності CPU, ймовірно, лише починається, а дисбаланс попиту та пропозиції триватиме протягом усього циклу оновлення.