У напруженості навколо Ормузської протоки активізуються рухи інвесторів, які готуються до сценарію Третьої світової війни. Ця вузька протока забезпечує п’яту частину світового постачання нафти, але через останні військові конфлікти на ринку енергоносіїв і активів виникають значні коливання.

Перш за все, слід звернути увагу на поточний стан Ормузської протоки. Кілька тижнів тому іранські оборонні посадовці заявили, що «протока закрита» і попередили про можливі атаки на судна, що проходять. Насправді, страхові премії на ризик війни різко зросли, а великі судноплавні компанії оголосили про припинення операцій. У цій стратегічній точці, де зазвичай щодня проходить понад 50 великих танкерів, фактична кількість проходжень зменшилася майже до нуля. Також повідомляється про глушіння GPS-сигналу, що фізично паралізує морську транспортну систему.

У таких умовах ціна на брентівську нафту стрімко зросла до 82 доларів за барель. Основні фінансові інститути, такі як Goldman Sachs, прогнозують, що при подальшій блокаді ціна може перевищити 100 доларів. Це не просто питання ціни на нафту — це сигнал про можливе повторне розгортання глобальної інфляції, що ускладнює рішення центральних банків.

Якщо ж це дійсно початок Третьої світової війни, то постає питання, як правильно розподіляти активи для реагування. Багато відомих інвесторів вже розмірковують над цим.

Рей Даліо попереджає, що у часи зростання геополітичної напруги світ наближається до «капітальної війни». Він наголошує, що не слід оцінювати цінність золота за короткостроковими коливаннями цін. Золото важливе не тому, що його ціна постійно зростає, а тому, що воно має низьку кореляцію з іншими фінансовими активами. У періоди економічних потрясінь і кредитних скорочень воно залишається стабільним і слугує справжнім інструментом диверсифікації.

JP Morgan підвищує ймовірність глобальної рецесії до понад 35% і пропонує захисну структуру активів. Розглядаються консервативні підходи, такі як збільшення частки готівки і скорочення строків облігацій.

З іншого боку, знову привертає увагу стара порада Воррена Баффета. Він казав, що під час великих конфліктів найгірше — тримати готівку під час війни, оскільки в цей час знижується вартість валюти. Замість цього він вважав, що інвестиції в компанії — найкращий спосіб накопичення багатства з часом.

Проте, якщо конфлікт переросте у масштабну війну, базова логіка цін активів може кардинально змінитися. Реальні активи — земля, сільськогосподарські ресурси, енергоносії, стратегічні мінерали, такі як літій і кобальт — отримають нову оцінку. Війна спершу споживає ресурси, а потім — капітал.

Також слід звернути увагу на сектор напівпровідників і технологій, пов’язаних з ШІ. У мирний час це історії зростання, але у воєнний — обчислювальна потужність визначає командну ефективність, а чіпи — характеристики озброєнь. Інфраструктура, така як дата-центри і супутниковий зв’язок, швидко інтегрується у військову стратегію.

Що стосується криптовалют, то на початку конфлікту біткоїн швидше поводитиметься не як золото, а як високоволатильні технологічні акції. Це тому, що у момент зниження ризик-апетиту інвесторів починають продавати найволатильніші активи. Oxford Economics прогнозує, що якщо конфлікт триватиме понад два місяці, світові фондові ринки зазнають корекції на 15–20%. Біткоїн також може опинитися під ударом.

Однак, якщо конфлікт переросте у масштабну світову війну і частина фінансової системи вийде з ладу, роль криптовалют кардинально зміниться. У середовищі посилених капітальних обмежень і обмежень міжнародних платежів цінність блокчейну як засобу передачі вартості зросте. Тоді питання вже не буде у «бичачому» чи «ведмежому» ринку, а у тому, хто ще може вільно здійснювати платежі і обмінюватися валютами.

Загалом, води Ормузської протоки ще коливаються, і сценарій Третьої світової війни — це не просто гіпотеза, а реальний ризик, який інвестори мають серйозно враховувати. Оптимізація розподілу активів уже перестала бути питанням лише доходності — настав час переосмислити стратегії.