Новинний календар подій

Сьогодні о 21:00 (за київським часом) оприлюднять рішення щодо ставки ФРС, ринок очікує збереження поточного рівня 3.50%-3.75%, одночасно з прес-конференцією Пауелла. Після цього у четвер увечері будуть оприлюднені дані ВВП за перший квартал та індекс PCE інфляції. Ці дві групи даних сформують протилежні орієнтири: всередині ФРС доведеться балансувати між інфляційним тиском, викликаним енергетичним сектором, та уповільненням економічного зростання.

Аналіз поточного стану ринку

Що стосується фінансової ситуації, спотовий ETF на біткоїн завершив дев’ятиденний серійний потік коштів з чистим притоком у 1,1 мільярда доларів, але вчора спостерігався відтік у розмірі 263 мільйонів доларів. Ця зміна стала найпомітнішою за один день з початку квітня, що спричинило падіння біткоїна нижче 77 000 доларів.

Що стосується цінової структури, біткоїн відскочив від рівня опору у висхідному паралельному каналі, індекс відносної сили перейшов у зону медведів, а цінова динаміка втрачає імпульс. Технічні сигнали, що здавалися оптимістичними, розходяться з фактичним ослабленням потоку коштів, що створює внутрішній конфлікт, який не може тривати довго.

Що стосується американського ринку, він не дає чітких орієнтирів для криптовалют: індекси S&P 500 та Nasdaq оновили рекорди, тоді як біткоїн продовжує тягнути вниз і залишається більш ніж на 60% нижче свого піку минулого року.

Рекомендації щодо позицій

Рекомендується зменшити позиції до 20% від загального портфеля, залишивши лише основні ліквідні активи POW. За останні 48 годин рішення ФРС та дані ВВП/PCE спричинять "подвійну переоцінку": мова Пауелла розкриє розбіжності у рішеннях керівництва, і якщо він підкреслить стійкість інфляції, ринок швидко відмовиться від очікувань політики зниження ставок; якщо ж визнає уповільнення економіки, ризикові активи ще більше підуть у захист.

Більшість інвесторів ігнорують шум: ринок вже заклав у ціну 99% очікувань щодо незмінності ставок, і справжні коливання визначатимуться маргінальними змінами у формулюванні заяви, а не цифрами. Політика центрального банку залежить від геополітичних факторів і має меншу свободу дій, ніж закладено у ціни, що призведе до розбіжностей після публікації даних. Текущий тактичний вікно слід використовувати для захисту, очікуючи чітких сигналів макроекономічної орієнтації.