Щойно провів деякий час, досліджуючи стратегію відбору акцій, яка останнім часом привертає мою увагу. Більшість трейдерів зосереджуються на пошуку дешевих акцій з низькою оцінкою, але я дивлюся на протилежне — акції, у яких коефіцієнт P/E фактично зростає. Що таке P/E у акціях саме? В основному це співвідношення ціни до прибутку, яке показує, скільки інвестори готові платити за кожен долар прибутку компанії. Коли цей показник починає зростати, це часто сигналізує про те, що інвестори стають більш впевненими у майбутньому зростанні.

Цікаво, що зростаючий P/E іноді може вказувати на сильніший потенціал зростання, ніж традиційна стратегія купівлі за низькою оцінкою. Якщо прибутки зростають і ринок ще більше підвищує ціну, це означає, що довіра зростає. Я переглянув кілька критеріїв відбору — дивився на оцінки зростання EPS, стабільну цінову динаміку за різними часовими рамками та рівень обсягу торгів. Звузив список від тисяч кандидатів до кількох, що справді виділялися.

Врешті-решт помітив кілька назв, що привернули мою увагу: Comfort Systems USA у сфері HVAC, MasTec у галузі інфраструктурних робіт, Virgin Galactic у космічній галузі, AeroVironment із їхніми технологічними рішеннями та Blackbaud у хмарному програмному забезпеченні. Кожна з них показала суттєві сюрпризи щодо прибутків за минулий рік і стабільну цінову силу. Головне було знайти той «золотий» момент, коли P/E зростає, але ще не виходить за межі — зазвичай, коли ціна зростає на 20% або більше від точки прориву, але ще не перевищує 100%.

Що дивно, історичні дані показують, що деякі акції бачили, як їхній коефіцієнт P/E підскакував більш ніж на 100% після правильного прориву. Тому, якщо вдасться їх зловити на ранніх етапах цього циклу, прибутки можуть бути досить значними. Процес відбору сам по собі досить систематичний — перевірка, що зростання прибутків прискорюється, обсяг торгів стабільний понад 50 тисяч акцій щодня, а цінова динаміка послідовна тиждень за тижнем. Це не про вибір найдешевших акцій, а про пошук тих, де ринок починає визнавати покращення фундаментальних показників. Можливо, варто спробувати цей підхід у своєму портфелі, якщо ви ще не досліджували, що таке P/E у акціях і як зростаючі коефіцієнти можуть сигналізувати про можливості.