Щойно я отримав останні результати компанії Smith & Nephew, і тут є чимало для аналізу. Британська медтехнічна компанія опублікувала дуже хороші показники за FY25 — прибуток до оподаткування зріс до 779 мільйонів доларів із 498 мільйонів минулого року. Це той ріст, який привертає увагу.

Що дійсно виділяється, так це розширення маржі. Торговий прибуток зріс на 15,5 відсотка до 1,21 мільярда доларів, і їм вдалося підняти торгову маржу на 160 базисних пунктів до 19,7 відсотка. Зростання доходів склало 6,1 відсотка до 6,16 мільярда доларів, при цьому органічне зростання становило 5,3 відсотка. Не вибуховий, але стабільний і міцний.

Числа прибутку на акцію також розповідають цю історію — до 71,6 цента з 47,0 цента минулого року. Скоригований EPS зріс до 102,0 цента. І ось що привернуло мою увагу: Smith & Nephew підвищує дивіденди. Рада рекомендує фінальний дивіденд у розмірі 24,1 цента на акцію, порівняно з 23,1 центом минулого року. Загальна виплата за рік становить 39,1 цента на акцію, що на 4,3 відсотка більше.

Q4 був особливо сильним, з доходами у 1,70 мільярда доларів, що на 8,3 відсотка більше порівняно з попереднім роком. Базове зростання доходів у тому кварталі склало 6,2 відсотка.

Дивлячись вперед, Smith & Nephew прогнозує приблизно 7,8 відсотка зростання доходів у 2026 фінансовому році, з очікуваним прискоренням органічного зростання до близько 6 відсотків. Зростання торгового прибутку на органічній основі прогнозується приблизно на 8 відсотків, незважаючи на деякі перешкоди. Вони також окреслили цілі на 2028 фінансовий рік, що свідчить про значне прискорення попереду.

Комбінація міцного виконання, покращення маржі та вищого дивіденду робить цю компанію вартою уваги. Керівництво здається досить впевненим, щоб прогнозувати ще вищі показники, що зазвичай означає, що вони бачать довгий шлях вперед.