Я щойно зрозумів, що досить багато новачків на ринку ф’ючерсів не розуміють, що таке плата за фінансування. Насправді це дуже важливий інструмент, якщо ви хочете заробляти на цьому ринку.

Загалом, що таке плата за фінансування? Це періодична плата, яку платять трейдери — зокрема, ті, хто відкриває лонг-позицію, повинні платити тим, хто відкриває шорт, або навпаки. Головна мета — підтримувати ціну ф’ючерсів близькою до реальної спотової ціни.

Робота цього механізму досить проста. Коли ціна ф’ючерсу вища за спотову ціну, ставка фінансування буде позитивною. У такому випадку трейдери, що відкрили лонг, платять трейдерам, що відкрили шорт. Навпаки, коли ціна ф’ючерсу нижча за спотову, ставка фінансування негативна, і трейдери шорт платять лонгам. Я зазвичай вважаю плату за фінансування показником настроїв ринку — коли вона позитивна і висока, це означає, що ринок занадто оптимістичний і багато хто відкриває лонги.

Обчислення плати за фінансування не дуже складне. Основна формула базується на Premium Index (різниця між ф’ючерсом і спотом), Mark Price (поточна ціна контракту), Fair Price (теоретична ціна) і Funding Interval (зазвичай 8 годин). Найшвидший спосіб — помножити обсяг вашої позиції на ставку фінансування.

Ось реальний приклад. Трейдер купує BTC на 20 000 доларів у спотовому ринку і відкриває шорт на 20 000 доларів у ф’ючерсах. Якщо ставка фінансування становить 0,01%, він отримує приблизно 6 доларів на день. За рік це становить близько 2 190 доларів з APR приблизно 10,95%. Це і є спосіб заробити на платі за фінансування без ризику зміни ціни.

Однак цей метод має свої нюанси. По-перше, він працює лише тоді, коли ставка фінансування позитивна. По-друге, ця ставка змінюється часто, тому її важко тримати стабільною. По-третє, потрібно добре управляти ризиками і не використовувати надмірне кредитне плече.

Я помітив, що багато новачків не розуміють цей механізм, тому легко зазнають збитків. Важливо розуміти, як кожна біржа нараховує плату за фінансування, адже у кожної своя система правил. Деякі біржі нараховують кожні 8 годин, інші — щогодини. Це створює різні можливості.

Наприкінці, якщо хочете застосовувати цю стратегію, слід постійно стежити за ринком, ставити розумні стоп-лоси і ніколи не вкладати всі гроші в одну угоду. Що таке плата за фінансування — це, в кінцевому підсумку, інструмент, і від того, як ви його використовуєте, залежить ваш прибуток або збитки.