Đánh giá Tài sản tiền điện tử hàng tuần của Gate Ventures (1 tháng 9, 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Trump đã cố gắng sa thải Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa Cook, tiếp tục thách thức sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang và ảnh hưởng đến quá trình ra quyết định của nó.
• Dữ liệu kinh tế của tuần này bao gồm báo cáo thị trường lao động của Mỹ, Chỉ số Quản lý Mua hàng ISM và dữ liệu thương mại.
• Tỷ lệ ETH/BTC vẫn giữ vững trong bối cảnh thị trường gần đây suy giảm của ETH và BTC.
• Nhà đầu tư tốt nhất: CRO đã phục hồi mạnh mẽ nhờ hiệu ứng hợp tác của DAT, vượt trội hơn các đồng tiền khác trong top 30.
• Mới niêm yết: WLFI gia nhập thị trường và đang thu hút sự chú ý nhờ vào hệ sinh thái và mối quan hệ chính trị của nó.
• Google Cloud xây dựng một sổ cái blockchain toàn cầu cho các tổ chức thanh toán và tài chính.
• Numerai đã huy động được tới 500 triệu đô la từ J.P. Morgan Asset Management để mở rộng quỹ phòng hộ trí tuệ nhân tạo của mình.
• Aave Labs ra mắt Horizon để cho phép cho vay stablecoin dựa trên tài sản thực được token hóa.
• Ngành hạ tầng có nguồn vốn đầu tư lớn nhất.

Tổng quan vĩ mô

Trump đã cố gắng sa thải thành viên Hội đồng Dự trữ Liên bang Lisa Cook, tiếp tục thách thức tính độc lập của Dự trữ Liên bang và ảnh hưởng đến quá trình ra quyết định của nó.

Kể từ tháng Tám, sự can thiệp của chính phủ Hoa Kỳ vào Cục Dự trữ Liên bang ngày càng mở rộng đến các cuộc bổ nhiệm và sa thải nhân sự cụ thể. Vào đầu tháng Tám, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Adriana Kugler đột ngột từ chức, và Trump đã đề cử cố vấn kinh tế của mình, Stephen Milan, để tạm thời lấp đầy vị trí trống này. Gần đây, Trump đã cố gắng cách chức Thống đốc Lisa Cook khỏi vị trí của bà, điều này đặt ra một thách thức chưa từng có đối với sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang. Nếu Trump thành công trong hai sự thay đổi nhân sự quan trọng này, cùng với các Thống đốc Bowman và Waller mà ông đã đề cử trong nhiệm kỳ đầu tiên, Nhà Trắng sẽ kiểm soát 4 trên 7 ghế trong Hội đồng Cục Dự trữ Liên bang. Điều này có thể ảnh hưởng đến các cuộc bổ nhiệm và sa thải các chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang khu vực.

Hoa Kỳ đang bước vào một giai đoạn bị chi phối bởi chính sách tài khóa, đi kèm với việc nới lỏng tiền tệ. Những thay đổi nhân sự gần đây trong Cục Dự trữ Liên bang đã xác nhận xu hướng này. Dưới sự chi phối của tài khóa, tính thanh khoản đô la Mỹ có thể có xu hướng dồi dào, mang lại lợi ích cho các tài sản rủi ro toàn cầu. Việc chuyển hóa nợ, đàn áp tài chính và sự hồi sinh của lạm phát có thể nâng cao hiệu quả của các khoản thâm hụt tài khóa, mua thêm thời gian để giải quyết các vấn đề cấu trúc, và chu kỳ kinh tế danh nghĩa ở Hoa Kỳ có thể phục hồi từ đáy.

Dữ liệu sắp tới trong tuần này bao gồm báo cáo thị trường lao động của Mỹ cho tháng Tám, dữ liệu PMI từ Viện Quản lý Cung ứng (ISM) và dữ liệu thương mại bao gồm đơn đặt hàng nhà máy và số liệu thương mại. Báo cáo thị trường lao động sẽ là trọng tâm của tuần này, dự kiến sẽ được công bố vào thứ Sáu. Dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của tuần trước đã đáp ứng kỳ vọng, với PCE tháng Bảy tăng 0,2% và PCE cơ bản tăng 0,27%. Thêm vào đó, mặc dù thương mại yếu, GDP của Mỹ cho quý hai năm 2025 vẫn tăng 3,3%, cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ hơn mức trước đó sau khi suy giảm trong quý đầu tiên.

DXY

Sự cộng hưởng thị trường từ chỉ số PCE, các điều chỉnh GDP và kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã thúc đẩy chỉ số đô la giảm thêm, đạt mức thấp nhất trong một tháng nữa.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm của Mỹ

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm đã giảm vào tuần trước khi các nhà đầu tư háo hức bơm thêm thanh khoản vào các loại tài sản rủi ro.

vàng

Tuần trước, giá vàng đã tăng đáng kể do dữ liệu ôn hòa và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tích cực và các điều chỉnh đối với Tổng sản phẩm Quốc nội (GDP) đã giúp kích thích việc mua vàng.

Tổng quan thị trường Tài sản tiền điện tử

1. Tài sản chính

Giá BTC

Giá ETH

Tỷ lệ ETH/BTC

Tỷ lệ SOL/ETH

Sau vài tuần tăng giá, giá Ethereum đã bước vào một đợt điều chỉnh định kỳ, giảm xuống dưới mức 4,400 đô la và đang chờ đợi thêm sức mua để điều chỉnh lại. Còn đối với Bitcoin, nó đã ghi nhận lỗ trong tuần thứ ba liên tiếp và hiện đang dưới mức 110k đô la.

Khi ngày càng nhiều công ty DAT gia nhập thị trường, các nhà đầu tư phải đối mặt với một loạt Tài sản tiền điện tử đa dạng được đóng gói theo cách tương tự như cổ phiếu truyền thống hoặc các công cụ tài chính khác, điều này có thể thúc đẩy thêm sự chấp nhận Tài sản tiền điện tử bởi các nhà đầu tư tổ chức lớn. Sự đòn bẩy được sử dụng trong việc thu mua Tài sản tiền điện tử có thể giúp khuếch đại tác động giá lên các tài sản coin cơ bản.

Do hiệu suất hấp dẫn hơn của Ethereum so với Bitcoin và Solana trong hai tuần qua, tỷ lệ ETH/BTC và tỷ lệ SOL/ETH đều đang di chuyển theo hướng cho thấy sự ưu tiên mạnh mẽ hơn cho phía ETH.

2. Tổng vốn hóa thị trường

Tài sản tiền điện tử tổng giá trị thị trường

Tổng vốn hóa thị trường của tài sản tiền điện tử không bao gồm BTC và ETH

Tuần trước, tổng giá trị thị trường của Tài sản tiền điện tử đã giảm xuống dưới 3.7 nghìn tỷ, trong khi tổng giá trị thị trường không bao gồm Bitcoin và Ethereum là 1.02 nghìn tỷ. So với Bitcoin và Ethereum thống trị, thị trường altcoin vẫn tương đối yếu về mức độ chấp nhận trên thị trường và sự thâm nhập thực sự của người dùng, nhưng sự tích hợp giữa cổ phiếu và Tài sản tiền điện tử có thể phần nào làm chậm xu hướng đã nêu.

3. Hiệu suất của 30 Tài sản tiền điện tử hàng đầu

Nguồn: Coingecko và Gate Ventures, tính đến ngày 1 tháng 9 năm 2025

Tuần trước là một tuần đầy khó khăn cho hầu hết 30 token hàng đầu, khi có một sự điều chỉnh giá đáng kể giữa những tài sản này, là tác động tiếp theo của việc nhà đầu tư chốt lời. Tài sản duy nhất cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ bất thường là CRO, tài sản này được hưởng lợi từ thông báo về giao dịch de-SPAC sắp tới liên quan đến Trump Media, Crypto.com, và công ty kiểm tra trắng Yorkville Acquisition cho công ty DAT chiến lược của CRO.

4. Ra mắt token mới

WLFI sẽ bắt đầu giao dịch trên nhiều sàn tài sản tiền điện tử từ ngày 1 tháng 9. Giá giao dịch đã nhiều lần vượt qua giá vào cửa của các nhà đầu tư sớm, và dự kiến sẽ mở rộng kinh doanh của mình trên nhiều câu chuyện và phân khúc, bao gồm cả stablecoin. Ngoài ra, nó đã hình thành một quan hệ đối tác chiến lược với công ty niêm yết Nasdaq ALT5 Sigma, công ty đã huy động được 1,5 tỷ đô la cho quỹ WLFI và chào đón Eric Trump vào hội đồng quản trị của mình.

Điểm nổi bật của Tài sản tiền điện tử chính

1. Google Cloud xây dựng một blockchain sổ cái toàn cầu cho các tổ chức thanh toán và tài chính.

Google Cloud đang phát triển mạng blockchain riêng của mình, Google Cloud Universal Ledger (GCUL), nhằm hỗ trợ thanh toán và sản phẩm tài chính kỹ thuật số. GCUL hiện đang hoạt động trong một mạng thử nghiệm riêng và sẽ được chi tiết hóa vào cuối năm nay. GCUL được thiết kế như một lớp hạ tầng "hiệu quả, trung lập về niềm tin" cho các tổ chức tài chính, hỗ trợ hợp đồng thông minh dựa trên Python và cung cấp quyền truy cập thông qua một API duy nhất. Google Cloud nhấn mạnh rằng hệ thống này là có quyền truy cập và tập trung vào sự tuân thủ, cho phép tự động hóa thanh toán và quản lý tài sản kỹ thuật số trong một khuôn khổ được quản lý.

Mặc dù được mô tả là một mạng lưới lớp, các mô hình blockchain riêng tư và có giấy phép đã gây ra sự hoài nghi trong cộng đồng Tài sản tiền điện tử, với một số người cho rằng nó không phản ánh sự phân quyền. Sáng kiến này lần đầu tiên được tiết lộ vào tháng 3 năm 2025, khi Google Cloud và CME Group công bố thử nghiệm thử nghiệm GCUL cho các khoản thanh toán bán buôn và token hóa tài sản. Nếu thành công, GCUL có thể trở thành một dịch vụ sổ cái cấp doanh nghiệp cốt lõi, mở rộng ảnh hưởng của Google Cloud tại giao điểm của fintech và cơ sở hạ tầng blockchain.

2. Numerai đã huy động được tới 500 triệu đô la Mỹ từ JPMorgan Asset Management để mở rộng quỹ đầu tư AI của mình.

Numerai ($NMR), một quỹ phòng hộ do AI điều hành, đã thông báo rằng họ đã huy động được tới $500 triệu từ JPMorgan Asset Management, đánh dấu cột mốc tài chính lớn nhất của họ cho đến nay. Trong ba năm qua, tài sản quản lý của Numerai đã tăng từ $60 triệu lên $450 triệu, nhờ sự hỗ trợ của mạng lưới các nhà khoa học dữ liệu của họ.

Numerai nhấn mạnh danh tiếng của JPMorgan như một trong những nhà phân bổ chiến lược lượng tử và máy học lớn nhất thế giới, làm cho sự hợp tác này trở thành một sự xác nhận cho cách tiếp cận tập trung vào AI của nó. Năm ngoái, lợi nhuận ròng của quỹ phòng hộ cổ phiếu toàn cầu của công ty là 25%, càng củng cố hồ sơ hiệu suất trước giao dịch của nó. Công ty hiện đang mở rộng đội ngũ, gần đây đã tuyển dụng một nhà nghiên cứu AI từ Meta và một kỹ sư giao dịch từ Voleon, cùng với các chuyên gia khác, để nâng cao khả năng định lượng và hạ tầng của mình. Numerai mô tả vòng gọi vốn này là một bước ngoặt, đánh dấu khả năng cạnh tranh quy mô trong ngành quỹ phòng hộ trong khi làm sâu sắc thêm mối quan hệ với tài chính truyền thống.

3. Aave Labs đã ra mắt Horizon để cho vay stablecoin dựa trên tài sản RWA được token hóa.

Aave Labs đã ra mắt Horizon, một nền tảng tổ chức mới cho phép cho vay stablecoin dựa trên các tài sản thế giới thực (RWAs) được mã hóa như Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và nghĩa vụ thế chấp. Horizon được xây dựng trên một phiên bản hạn chế của Aave V3, cung cấp một cơ sở hạ tầng cho vay hiệu quả về vốn, tuân thủ và hoạt động 24/7 được thiết kế phù hợp với nhu cầu của các tổ chức. Thông qua Horizon, các tổ chức đủ điều kiện có thể sử dụng chứng khoán được mã hóa làm tài sản thế chấp và vay stablecoin như USDC, RLUSD và GHO. Sự tuân thủ được thi hành ở cấp độ token thông qua quyền của nhà phát hành, trong khi thị trường stablecoin vẫn không cần giấy phép để duy trì tính khả năng kết hợp của DeFi.

Các đối tác khởi động bao gồm Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena và Ant Digital Technologies. Các tài sản được hỗ trợ tại thời điểm khởi động bao gồm các quỹ token hóa lớn như Superstate USTB và USCC, USYC của Circle, JAAA và JTRSY của Centrifuge, cũng như VBILL của VanEck. Tổng thể, các tài sản này đã tham gia vào một thị trường RWA trên chuỗi hiện đã vượt quá 25 tỷ đô la. SmartData của Chainlink hỗ trợ kiến trúc của Horizon, cung cấp các định giá quỹ theo thời gian thực trực tiếp trên chuỗi, bắt đầu từ Onchain NAV, cho phép tự động hóa việc quá tài sản cho sự phát triển của DeFi tổ chức.

Các giao dịch đầu tư mạo hiểm chính

1. Maven 11 và Lightspeed Faction đã dẫn dắt một vòng gọi vốn hạt giống trị giá 4,5 triệu đô la cho mạng lưới tín dụng on-chain của Credit Coop.

Credit Coop đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 4,5 triệu đô la do Maven 11 Capital và Lightspeed Faction dẫn dắt, với sự tham gia của Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC và dlab. Số tiền tài trợ này sẽ được sử dụng để mở rộng nền tảng tín dụng lập trình của mình nhằm vào nền kinh tế stablecoin. Credit Coop giải quyết những bất cập của các hệ thống thanh toán truyền thống khiến việc thanh toán cho doanh nghiệp bị trì hoãn, nhắm đến cơ hội thanh toán trị giá 25 nghìn tỷ đô la. Sản phẩm cốt lõi của nó là một hạn mức tín dụng được đảm bảo nhờ công nghệ Spigot, chuyển đổi các khoản phải thu trong tương lai (ví dụ: thanh toán Visa hoặc Mastercard) thành vốn hoạt động tức thì. Các khoản thanh toán sẽ được lập trình tại nguồn, loại bỏ rủi ro bên đối tác trong khi vẫn hoàn toàn trên chuỗi, minh bạch và tuân thủ Điều 12 của UCC.

Công ty có kế hoạch mở rộng ra ngoài thanh toán sang thanh toán thị trường, doanh thu SaaS và đăng ký, cho phép tài trợ ngay lập tức cho bất kỳ dòng tiền kỹ thuật số nào. Những người tiên phong bao gồm Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital và Valinor, đã xử lý 180 triệu đô la, với các khoản vay hoạt động là 8,7 triệu đô la, và không có khoản vay nào bị vỡ nợ trong số 130 triệu đô la nhu cầu vay đang chờ xử lý. Các quỹ mới sẽ thúc đẩy phát triển sản phẩm, mở rộng mạng lưới và tích hợp người cho vay-người vay, định vị Credit Coop như là lớp nền tảng cho tín dụng ngay lập tức, có thể lập trình trong kỷ nguyên stablecoin.

2. M0 đã huy động 40 triệu đô la trong vòng tài trợ Series B để xây dựng hạ tầng mạng stablecoin.

M0, một công ty khởi nghiệp hạ tầng stablecoin, đã hoàn tất vòng gọi vốn Series B trị giá 40 triệu đô la do Polychain Capital và Ribbit Capital dẫn đầu, với sự tham gia của Endeavor Catalyst, Pantera Capital và Bain Capital Crypto. Vòng gọi vốn này bao gồm cổ phần và token bị khóa, mang tổng số vốn gọi được của M0 lên gần 100 triệu đô la.

M0 được ra mắt vào năm 2023, với mục tiêu tạo ra một "tầng không của tiền tệ" - một mạng lưới cơ sở cho phép các nhà phát hành stablecoin tương tác liền mạch. M0 cung cấp cơ sở hạ tầng cho tính thanh khoản và khả năng tương tác giữa các stablecoin, loại bỏ những phức tạp trong việc chuyển giao tài sản giữa các blockchain như Ethereum hoặc Solana. M0 đã hợp tác với MetaMask để ra mắt stablecoin riêng và có kế hoạch mở rộng việc giới thiệu các nhà phát hành trước khi ưu tiên lợi nhuận.

Làn sóng vốn đầu tư đến trong bối cảnh sự gia tăng trong việc áp dụng stablecoin, được nhấn mạnh bởi định giá IPO 30 tỷ USD của Circle và việc thông qua Đạo luật Genius, thiết lập khuôn khổ quy định liên bang cho ngành. Các tập đoàn công nghệ lớn như Meta và Airbnb, cũng như các ngân hàng như JPMorgan và Bank of America, cũng đang khám phá việc tích hợp stablecoin, và M0 đang định vị mình như một người tham gia nền tảng trong sự chuyển mình này.

3. Nền tảng stablecoin tích hợp Visa Rain đã huy động được 58 triệu USD trong vòng gọi vốn Series B để mở rộng hạ tầng thanh toán doanh nghiệp.

Rain là một nền tảng thanh toán stablecoin cấp doanh nghiệp hàng đầu đã hoàn thành vòng gọi vốn Series B trị giá 58 triệu USD do Sapphire Ventures dẫn đầu, với sự tham gia của Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed và Norwest. Vòng gọi vốn này nâng tổng số vốn của Rain lên 88,5 triệu USD, sau khi vừa hoàn thành vòng gọi vốn Series A cách đây năm tháng. Rain cho phép fintech, ngân hàng và thị trường nhúng stablecoin vào thẻ, ví và thanh toán thông qua một API duy nhất. Hạ tầng của nó bao trùm vốn nhập, lưu trữ, chi tiêu và vốn xuất, phục vụ hơn 1,5 tỷ người thông qua các đối tác toàn cầu. Rain đang mở rộng sang châu Âu, Trung Đông, châu Phi và khu vực châu Á - Thái Bình Dương, được thúc đẩy bởi sự rõ ràng về quy định từ Đạo luật GENIUS của Mỹ và MiCA của châu Âu.

Công ty đã tiên phong trong việc phát triển một thẻ stablecoin tích hợp với Visa, xử lý hàng triệu giao dịch ở hơn 150 quốc gia, với dự báo tăng gấp 10 lần khối lượng giao dịch vào năm 2025. Các đối tác danh mục đầu tư bao gồm Nuvei, Avalanche, Dakota và Nomad sử dụng Rain cho thanh toán, mua sắm của người tiêu dùng, chi tiêu B2B và trả lương xuyên biên giới. Rain cũng là một thành viên quan trọng của Visa, độc đáo trong việc thanh toán 100% khối lượng giao dịch thẻ trực tiếp bằng stablecoin. Với một vòng tài trợ mới đang đến gần, Rain sẽ mở rộng các đội kỹ thuật, tuân thủ và thương mại để hỗ trợ sự phát triển của các đối tác hiện tại và gia nhập các thị trường mới. Bằng cách xây dựng stablecoin một cách tự nhiên và đáp ứng các tiêu chuẩn tuân thủ doanh nghiệp.

Các chỉ số thị trường vốn đầu tư mạo hiểm

Số lượng giao dịch hoàn thành trong tuần trước là 27, với Infra có 11 giao dịch, chiếm 41% tổng số giao dịch. Trong khi đó, Social có 1 giao dịch (4%), Data có 1 giao dịch (4%), Gamefi có 1 giao dịch (4%), và DeFi có 13 giao dịch (48%).

Tóm tắt giao dịch đầu tư hàng tuần, nguồn: Cryptorank và Gate Ventures, tính đến ngày 1 tháng 9 năm 2025

Tổng số tiền tài trợ được công bố tuần trước là 237 triệu USD, với 33% giao dịch (9/27) không tiết lộ số tiền tài trợ. Khoản tài trợ lớn nhất đến từ lĩnh vực hạ tầng, tổng cộng là 137 triệu USD. Các giao dịch có số tiền tài trợ nhiều nhất là: Rain với 58 triệu USD, M0 với 40 triệu USD.

Tóm tắt giao dịch vốn đầu tư hàng tuần, nguồn: Cryptorank và Gate Ventures, tính đến ngày 1 tháng 9 năm 2025

Số tiền gây quỹ tổng cộng cho tuần thứ 5 của tháng 8 năm 2025 đã tăng lên 237 triệu đô la, tăng 60% so với tuần trước. Số tiền gây quỹ của tuần trước đã tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái.

Về Gate Ventures

Gate Ventures là nhánh vốn đầu tư mạo hiểm của Gate, tập trung vào các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng phi tập trung, middleware và các ứng dụng sẽ định hình lại kỷ nguyên Web 3.0. Gate Ventures hợp tác với các nhà lãnh đạo ngành toàn cầu để hỗ trợ các đội ngũ và startup đầy hứa hẹn có ý tưởng và khả năng cần thiết để định nghĩa lại các tương tác xã hội và tài chính.

Website: https://www.gate.com/ventures

Nội dung này không cấu thành bất kỳ đề nghị, mời chào, hoặc khuyến nghị nào.Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên luôn tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp độc lập.Xin lưu ý rằng Gate Ventures có thể hạn chế hoặc cấm việc sử dụng toàn bộ hoặc một phần dịch vụ của mình từ các địa điểm bị hạn chế. Để biết thêm thông tin, vui lòng đọc thỏa thuận người dùng áp dụng.

Cảm ơn bạn đã chú ý.