Tỷ lệ funding và funding

Tỷ lệ funding là gì

Cơ chế tỷ lệ funding là một hệ thống thanh toán phí định kỳ giữa những người nắm giữ vị thế long và short. Mục đích của nó là đảm bảo rằng giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu phản ánh giá tài sản cơ sở chính xác hơn, thúc đẩy sự hội tụ giữa giá futures và giá giao ngay. Việc thanh toán funding chỉ diễn ra giữa những người nắm giữ vị thế long và short; sàn giao dịch không tính bất kỳ khoản phí nào. Khi tỷ lệ funding là dương, những người nắm giữ vị thế long trả tiền cho những người nắm giữ vị thế short. Ngược lại, khi tỷ lệ funding âm, những người nắm giữ vị thế short trả tiền cho những người nắm giữ vị thế long. Khoảng thời gian funding khác nhau. Đối với các hợp đồng có chu kỳ thanh toán 8 giờ, funding được thanh toán vào lúc 00:00 UTC, 08:00 UTC và 16:00 UTC hàng ngày. Đối với các hợp đồng có chu kỳ 4 giờ, việc thanh toán diễn ra vào lúc 00:00, 04:00, 08:00, 12:00, 16:00, và 20:00 UTC. Để biết thêm thông tin về khoảng thời gian funding và giới hạn trên và dưới của tỷ lệ funding trên thị trường futures, vui lòng tham khảo trang Chi tiết hợp đồng .

Tỷ lệ funding được tính như thế nào

Công thức tỷ lệ funding

Chỉ số Premium = [Max(0, Giá chào mua tác động – Giá chỉ số) – Max(0, Giá chỉ số – Giá chào bán tác động)] / Giá chỉ số Tỷ lệ funding = Chỉ số Premium trung bình + clamp(Lãi suất theo kỳ – Chỉ số Premium hiện tại, 0,05%, -0,05%) Chỉ số Premium trung bình đề cập đến giá trị trung bình số học của tất cả các giá trị chỉ số Premium được tính trong khoảng thời gian funding hiện tại. Tỷ lệ funding thanh toán cuối cùng = clamp(Tỷ lệ funding trung bình, fmax, −fmax), trong đó fmax và −fmax là giới hạn trên và dưới của tỷ lệ funding. Bạn có thể tìm thấy chúng trên trang Tỷ lệ funding. • Tỷ lệ funding và chỉ số Premium được tính mỗi 60 giây. • Hợp đồng tương lai Gate có lãi suất mặc định hàng ngày là 0,03%. Đối với chu kỳ thanh toán 8 giờ, lãi suất khoảng = 0,01%, v.v. • Gate bảo lưu quyền điều chỉnh giới hạn tỷ lệ funding trong điều kiện thị trường khắc nghiệt.

Tính toán giá tác động

Giả sử sổ lệnh như sau, với số tiền tác động là 20.000 USDT:

Tính toán giá chào mua tác động Giá trị Lệnh mua 1 = 5.000 USDT, ít hơn 20.000 USDT → bao gồm toàn bộ số tiền (0,05 BTC). Giá trị Lệnh mua 2 = 9.000 USDT → tích lũy 5.000 + 9.000 = 14.000 USDT < 20.000 → bao gồm toàn bộ 0,1 BTC. Giá trị Lệnh mua 3 = 16.000 USDT → tích lũy 5.000 + 9.000 + 16.000 = 30.000 USDT > 20.000 USDT. Để đạt 20.000 USDT, phân bổ 20.000 – 14.000 = 6.000 USDT từ Lệnh mua 3 → 6.000 / 80.000 = 0,075 BTC. Tổng số BTC để tính toán: 0,05 + 0,1 + 0,075 = 0,225 BTC Giá chào mua tác động = 20.000 / 0,225 ≈ 88.888,89 USDT Tính toán giá chào bán tác động Giá trị Lệnh bán 1 = 11.000 USDT → bao gồm toàn bộ 0,1 BTC. Giá trị Lệnh bán 2 = 30.000 USDT → tích lũy 11.000+30.000 = 41,000 USDT > 20.000 USDT. Để đạt 20.000 USDT, phân bổ 20.000 – 11.000 = 9.000 USDT từ Lệnh bán 2 → 9.000 / 120.000 = 0,075 BTC. Tổng số BTC để tính toán: 0,1 + 0,075 = 0,175 BTC Giá chào bán tác động = 20.000 / 0,175 ≈ 114.285,71 USDT  

Phí funding được tính như thế nào

Phí funding = Giá trị vị thế x Tỷ lệ funding Hợp đồng USDT-M Giá trị vị thế = Giá đánh dấu × Quy mô vị thế × Hệ số nhân hợp đồng Hợp đồng Coin-M Giá trị vị thế = Quy mô vị thế × Hệ số hợp đồng / Giá đánh dấu Để biết ví dụ chi tiết, hãy xem Tính toán giá trị vị thế.

Ví dụ

Người dùng nắm giữ vị thế long trên các hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT, quy mô vị thế là 10.000 hợp đồng, hệ số nhân hợp đồng là 0,0001 BTC, giá đánh dấu hiện tại là 95.000 USDT và tỷ lệ funding hiện tại là 0,02%. Giá trị vị thế (Hợp đồng USDT-M) = Giá đánh dấu × Quy mô vị thế × Hệ số nhân hợp đồng = 95.000 × 10000 × 0,0001 = 95.000 USDT Phí funding = Giá trị vị thế × Tỷ lệ funding = 95.000 × 0,02% = 95.000 × 0,0002 = 19 USDT Người dùng trả 19 USDT cho khoảng thời gian funding này.

Thanh toán phí funding

Vào cuối mỗi khoảng thời gian funding, người dùng thanh toán hoặc nhận phí funding dựa trên tỷ lệ funding cuối cùng. Người dùng nên theo dõi tỷ lệ ký quỹ để tránh bị thanh lý. Ở chế độ ký quỹ Isolated (bao gồm Chế độ futures tiêu chuẩn, Chế độ ký quỹ Đơn tiền tệ và Chế độ ký quỹ Đa tiền tệ), phí funding được khấu trừ hoặc thêm vào ký quỹ của các vị thế Isolated tương ứng. Ở chế độ ký quỹ Cross (bao gồm Chế độ futures tiêu chuẩn, Chế độ ký quỹ Đơn tiền tệ và Chế độ ký quỹ Đa tiền tệ), phí funding được khấu trừ hoặc thêm vào vốn chủ sở hữu coin tương ứng trong ký quỹ Cross. Quá trình xử lý có thể mất đến 1 giây. Ví dụ: nếu một nhà giao dịch mở một vị thế vào lúc 00:00:00 (UTC), funding vẫn có thể được tính hoặc nhận tùy thuộc vào việc nhà giao dịch đang thanh toán hay nhận trong khoảng thời gian đó.

Điều chỉnh các thông số tỷ lệ funding

Gate có thể định kỳ điều chỉnh giới hạn tỷ lệ funding và khoảng thời gian funding để thích ứng với điều kiện thị trường và có quyền sửa đổi các thông số này bất cứ lúc nào.

Cơ chế điều chỉnh tự động khoảng thời gian funding

Nếu tỷ lệ funding của thị trường đạt đến giới hạn trên hoặc dưới khi thanh toán, hệ thống sẽ tự động thay đổi khoảng thời gian funding thành 1 giờ. Sẽ không có thông báo trước. Nếu tỷ lệ funding không đạt đến giới hạn, nhưng nền tảng quyết định điều chỉnh khoảng thời gian funding, một thông báo sẽ được ban hành. Các điều chỉnh khác cũng sẽ được công bố trước.

Ví dụ

Lấy hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT làm ví dụ. Giới hạn trên và dưới là +0,3%/−0,3% và khoảng thời gian funding mặc định là 8 giờ. Kịch bản 1: Tự động điều chỉnh Vào lúc 08:00 ngày 9 tháng 7 năm 2025 (UTC), tỷ lệ funding đạt +0,3% hoặc -0,3% → khoảng thời gian funding tiếp theo được tự động điều chỉnh thành 1 giờ (lần thanh toán tiếp theo: 09:00 UTC). Không có thông báo trước. Kịch bản 2: Không tự động điều chỉnh Vào lúc 07:00 ngày 9 tháng 7 năm 2025 (UTC), tỷ lệ funding = 0,3%; lúc 08:00 (UTC), tỷ lệ funding = 0,25% → khoảng thời gian funding vẫn còn 8 giờ. Kịch bản 3: Điều chỉnh thủ công với thông báo Vào lúc 08:00 ngày 9 tháng 7 năm 2025 (UTC), tỷ lệ funding = 0,1% → nền tảng quyết định thay đổi thủ công khoảng thời gian funding thành 1 giờ → thông báo được đưa ra trước, chỉ định thay đổi và thời gian thực hiện.