Meteora: Tái định hình nền tảng thanh khoản của Solana

Meteora là gì?

(Nguồn: MeteoraAG)

Meteora là giao thức DeFi thế hệ mới xây dựng trên hệ sinh thái Solana, do YZi Labs dẫn dắt và nhận sự hậu thuẫn từ IDG Capital. Meteora hướng đến kiến tạo hạ tầng thanh khoản on-chain hiệu quả, linh hoạt và bền vững. Sau khi đổi tên từ Mercurial Finance sang Meteora vào năm 2023, dự án nhanh chóng trở thành nguồn thanh khoản hàng đầu cho các aggregator lớn như Jupiter Swap, giúp dòng vốn trên Solana vận động linh hoạt hơn. Tính đến hiện tại, Meteora đã gọi vốn hơn 55 triệu USD và giữ vai trò trung tâm trong hệ sinh thái DeFi Solana.

Kiến tạo lớp vốn động và bền vững

Meteora theo đuổi triết lý duy trì chuyển động vốn trong DeFi, không để vốn bị động. Tầm nhìn này được hiện thực hóa qua ba mô-đun chính:

• DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker): Giao thức tạo lập thị trường thanh khoản động.
• DAMM (Dynamic Automated Market Maker): Bộ máy tạo lập thị trường tự động động.
• Dynamic Vaults: Hệ thống tối ưu lợi suất và kiểm soát rủi ro.

Kết hợp ba mô-đun này, Meteora xây dựng động cơ thanh khoản linh hoạt nhất trên Solana. Giải pháp giúp nhà cung cấp thanh khoản (LP) phân bổ vốn chính xác trong thị trường biến động, tối ưu lợi nhuận và nâng cao trải nghiệm giao dịch cho người dùng.

Meteora: Công nghệ cốt lõi và đổi mới nổi bật

DLMM: Định nghĩa mới về tạo lập thị trường với thiết kế đột phá

DLMM là một công nghệ nền móng của Meteora. Khác với các AMM truyền thống, DLMM sử dụng kiến trúc price bin, giúp nhà cung cấp thanh khoản (LP) tập trung vốn vào các dải giá cụ thể.

Chẳng hạn, khi SOL dự kiến dao động từ 100 USD đến 110 USD, LP có thể triển khai vốn chỉ trong phạm vi giá đó. Thiết kế này giúp tối ưu hiệu quả sử dụng vốn, tăng thu nhập phí và giảm vốn nhàn rỗi, mang lại khả năng triển khai thanh khoản linh hoạt, chính xác.

Dynamic Vaults: Hệ thống tối ưu lợi suất thông minh

Dynamic Vaults là một sáng kiến nổi bật khác của Meteora, tự động phân bổ vốn nhàn rỗi vào các giao thức cho vay DeFi như Kamino, MarginFi và Solend để tìm kiếm lợi suất tối ưu. Vault này có hai nguồn thu nhập: phí giao dịch từ pool DLMM và lãi từ các giao thức cho vay. Chiến lược thông minh tự động cân bằng và cộng dồn thu nhập, giúp người dùng liên tục tối đa hóa lợi suất mà không cần thao tác thủ công.

Alpha Vault: Bảo vệ thanh khoản cho các đợt phát hành token công bằng

Nhằm hạn chế bot sniping trong các đợt phát hành token, Meteora ra mắt Alpha Vault với cơ chế phát hành theo từng giai đoạn và khóa thanh khoản, thúc đẩy sự ổn định và công bằng. Khác với phát hành truyền thống thường biến động lớn, Alpha Vault giúp nhà đầu tư dài hạn tiếp cận mức giá hợp lý, giảm đầu cơ ngắn hạn và củng cố thanh khoản thị trường bền vững.

M3M3: Khuyến khích bền vững cho người nắm giữ token

M3M3 của Meteora giới thiệu mô hình Hold-to-Earn, khuyến khích người dùng giữ token dài hạn. Chủ sở hữu token staking vào các pool thanh khoản để nhận lợi suất từ giao dịch. Giao thức tự động cộng dồn lợi nhuận, nâng cao thu nhập và hỗ trợ nguồn cung stablecoin cũng như tăng trưởng hệ sinh thái bền vững.

Các công nghệ và cơ chế này mang lại cho Meteora lợi thế về hiệu quả sử dụng vốn, tạo lợi suất tự động và đảm bảo thị trường công bằng, xây dựng trải nghiệm DeFi an toàn, linh hoạt và bền vững.

Cấu trúc Tokenomics

Meteora áp dụng mô hình Liquidity Allocator đặc biệt, tránh áp lực bán thường gặp ở các airdrop truyền thống. Người dùng nhận vị trí pool thanh khoản MET/SOL thay vì chỉ nhận token đơn, hưởng thu nhập thực từ giao dịch. Tổng cung MET là 1.000.000.000; nguồn cung lưu hành ban đầu là 48% (480.000.000 MET).

Lưu hành ngay (48%)

• Đối tác cũ: 20%
• Phần thưởng nhà cung cấp thanh khoản và người dùng: 15%
• Staker hệ sinh thái Jupiter: 3%
• Launchpad và Launchpool: 3%
• Cố vấn và cộng tác viên ngoài chuỗi: 2%
• Thành viên M3M3: 2%
• Thanh khoản và hỗ trợ tạo lập thị trường trên sàn CEX: 3%

Vesting dài hạn (52%, mở khóa tuyến tính trong 6 năm)

• Đội ngũ cốt lõi: 18%
• Quỹ và dự trữ: 34%

(Nguồn: MeteoraAG)

Cấu trúc token này thể hiện triết lý phát triển cộng đồng lâu dài, bảo toàn lợi ích của đội ngũ, nhà đầu tư và thúc đẩy sự phát triển hệ sinh thái.

Tiện ích token

• Quản trị: Chủ sở hữu có quyền biểu quyết về chính sách giao thức, cấu trúc phí và định hướng sản phẩm;
• Khuyến khích thanh khoản: Cung cấp thanh khoản hoặc tham gia vault nhận thưởng MET;
• Chia sẻ lợi suất: Một phần doanh thu giao thức dùng để mua lại MET nhằm phân phối cho nhà đầu tư staking;
• Phát triển hệ sinh thái: Hỗ trợ các dự án mới, chương trình khuyến khích đối tác.

Giao dịch spot MET tại đây: https://www.gate.com/trade/MET_USDT

Kết luận

Meteora không chỉ là một DEX mà còn là lõi thanh khoản của hệ sinh thái Solana DeFi. Sở hữu DLMM tạo lập thị trường chính xác, Dynamic Vaults tự động hóa lợi suất và cơ chế phân bổ token đặc biệt, Meteora kiến tạo lớp vốn hiệu quả, linh hoạt và bền vững cho toàn bộ hệ DeFi.