CEO hàng đầu chia sẻ XRP có thể còn giảm bao nhiêu, tiết lộ các yếu tố đứng sau khó khăn của thị trường crypto

Một nhà phân tích và giao dịch thị trường tiền mã hóa đã dự đoán XRP có thể giảm thêm bao nhiêu nữa từ thời điểm hiện tại, đồng thời chỉ ra nguyên nhân mà ông tin là đứng sau những khó khăn của thị trường hiện nay.

Thị trường tiền mã hóa đã cố gắng phục hồi vào đầu tháng này, nhưng đà tăng đó đã sớm bị suy yếu. Đáng chú ý, giá lại tiếp tục giảm, và XRP, một trong những nạn nhân của đợt giảm này, hiện đang giao dịch quanh mức $2.07, kéo dài chuỗi giảm giá bắt đầu từ tháng Mười.

Thị trường tiền mã hóa vẫn tuân theo các chu kỳ rủi ro thông thường

Trong một bài đăng trên X, Demanincor cho biết thị trường tiền mã hóa vẫn tuân theo các chu kỳ rủi ro thông thường. Cụ thể, các nhà giao dịch đổ vào khi thị trường nghiêng về phía rủi ro, nhưng họ rút lui ngay khi điều kiện chuyển sang rủi ro thấp.

Tuy nhiên, bất chấp đà giảm hiện tại, ông nói rằng ông cảm thấy lạc quan hơn khi bước vào năm 2026 so với nhiều năm trước, đặc biệt là hiện tại khi Hoa Kỳ cuối cùng đã có sự rõ ràng về mặt pháp lý. Ông cho rằng nhiều nhà đầu tư vẫn đánh giá thấp tầm quan trọng của thay đổi này.

XRP và thị trường tiền mã hóa chịu áp lực

Demanincor đã nhấn mạnh tới thị trường chung để cho thấy áp lực đang gia tăng. Tại thời điểm phân tích, tổng giá trị thị trường tiền mã hóa đã mất hơn $90 tỷ USD, và ông cho rằng sự yếu kém của XRP đến từ các vấn đề vĩ mô rõ ràng chứ không phải do bất kỳ điều gì xảy ra bên trong hệ sinh thái XRP.

Ông bổ sung rằng các altcoin trên thị trường đã giảm giá trong nhiều tháng, điều mà ông và cộng đồng của mình đã dự đoán từ lâu trước khi các nhà giao dịch nhỏ lẻ nhận ra.

Demanincor nhắc lại với khán giả rằng ông đã cảnh báo sớm về việc unwind giao dịch carry trade đồng yên vào ngày 28 tháng 9. Ông nói rằng nhiều người đã bỏ qua cảnh báo này, và ông cũng thấy phản ứng tương tự khi ông phát hành một bản phân tích dài 45 phút vào ngày 23 tháng 11 mô tả cùng một vấn đề.

Tuy nhiên, đến ngày 5 tháng 12, các kênh như Yahoo Finance đã bắt đầu thảo luận về việc giao dịch carry trade đồng yên và chính sách thay đổi đột ngột của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể tác động đến Bitcoin và thị trường tiền mã hóa rộng lớn hơn như thế nào.

Giao dịch carry trade đồng yên đang ảnh hưởng đến thị trường ra sao

Ông giải thích rằng đợt bán tháo mới nhất xuất hiện sau những tín hiệu mới từ lãnh đạo Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Những phát biểu có phần “diều hâu” từ Thống đốc Kazuo Ueda đã khiến các nhà giao dịch kỳ vọng lãi suất sẽ tăng nhanh hơn.

Demanincor nhấn mạnh một báo cáo của Bloomberg cho biết các quan chức BOJ đang chuẩn bị tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới. Đáng chú ý, thị trường hiện kỳ vọng sẽ có một đợt tăng 25 điểm cơ bản vào ngày 14 tháng 12, và có thể còn nhiều đợt tăng nữa vào năm 2026.

Cụ thể, các nhà phân tích tại MUFG thậm chí còn dự báo BOJ có thể đưa lãi suất lên 1,25% vào cuối năm 2026. Demanincor cũng chỉ ra rằng chi tiêu hộ gia đình tại Nhật vừa ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong gần hai năm, lợi suất trái phiếu Nhật tiếp tục tăng, và lợi suất JGB kỳ hạn 2 năm hiện đã vượt 1% lần đầu tiên kể từ khủng hoảng năm 2008.

Ông nói rằng tất cả những điều này đều quan trọng vì giao dịch carry trade đồng yên đã cung cấp thanh khoản toàn cầu trong gần ba thập kỷ. Để dễ hình dung, các nhà đầu tư vay đồng yên với lãi suất thấp, đổi sang đô la Mỹ và đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn, bao gồm cả các vị thế tiền mã hóa sử dụng đòn bẩy, đặc biệt là ở châu Á.

Khi Nhật tăng lãi suất hoặc đồng yên mạnh lên, việc unwind carry trade có thể tác động mạnh đến thị trường. Ông nhắc lại cho các nhà giao dịch rằng một đợt tăng lãi suất của BOJ vào tháng 8 năm 2024 đã xóa sạch hơn $600 tỷ USD khỏi thị trường tiền mã hóa chỉ trong một ngày và hơn $700 tỷ USD trong tuần đó, cùng với hơn $1 tỷ USD bị buộc phải thanh lý.

Hai kịch bản có thể xảy ra đối với BOJ

Trước những yếu tố này, Demanincor đưa ra hai kịch bản có thể xảy ra cho quyết định sắp tới của BOJ. Đầu tiên, nếu việc tăng lãi suất đúng như kỳ vọng, thị trường có thể đã phản ánh hết rủi ro, dẫn tới một cú bật tăng theo kiểu “bán tin đồn, mua tin thật”.

Tuy nhiên, nếu BOJ có lập trường quyết liệt hơn hoặc phát tín hiệu sẽ tăng lãi suất mạnh hơn vào năm 2026, việc unwind carry trade có thể gia tăng và kích hoạt một đợt giảm mạnh nữa, đặc biệt là với tiền mã hóa - loại tài sản rủi ro beta cao nhất theo ông mô tả.

Một yếu tố khác góp phần tạo áp lực lên thị trường

Bên cạnh đó, Demanincor cũng nhấn mạnh một yếu tố khác đang góp phần làm thị trường tiền mã hóa sụt giảm ngoài tình hình kinh tế Nhật Bản. Cụ thể, ông chú ý tới các diễn biến địa chính trị.

Đáng chú ý, thị trường đã phản ứng tích cực vào đầu tuần khi có thông tin cho thấy các cuộc đàm phán hòa bình Nga–Ukraine có tiến triển. Tuy nhiên, sự lạc quan này nhanh chóng tan biến sau khi Tổng thống Nga Vladimir Putin đưa ra cảnh báo mới và khẳng định Moscow sẽ chiếm giữ lãnh thổ.

Demanincor nói rằng các phát ngôn chính thức từ quan chức Hoa Kỳ và toàn cầu đã cho thấy các cuộc đàm phán vẫn còn rất khó khăn, bất chấp những tiêu đề lạc quan lan truyền trên mạng xã hội.

Ông khuyên các nhà giao dịch nên chú ý đến các phát ngôn bất ngờ từ phía quan chức Nhật Bản, các tin tức liên quan đến thuế quan trong các cuộc đàm phán chính trị của Hoa Kỳ, và những diễn biến trước thềm cuộc họp FOMC vào tuần tới.

Thị trường hiện đang kỳ vọng lần cắt giảm lãi suất thứ ba liên tiếp với mức 25 điểm cơ bản, và các nhà giao dịch đánh giá xác suất thành công là 87%. Họ cũng dự báo sẽ có hai hoặc ba lần cắt giảm nữa vào năm 2026. Demanincor cho rằng chỉ dẫn của Jerome Powell sẽ quyết định liệu thị trường có tiếp tục kỳ vọng nới lỏng vào đầu năm 2026 hay bắt đầu giảm dần kỳ vọng đó.

Ông lập luận rằng ngay cả khi Fed cắt giảm lãi suất vào tuần tới, dữ liệu kinh tế yếu có thể xóa tan hy vọng về các đợt cắt giảm sớm vào năm 2026 và tiếp tục gây áp lực lên các tài sản rủi ro cho tới cuối năm.

XRP có thể giảm sâu đến mức nào?

Nhà phân tích thị trường sau đó đã chia sẻ các mức giá XRP mà ông dự định theo dõi. Cụ thể, nếu XRP giảm xuống dưới $1.90, ông cho biết có thể cân nhắc mua thêm, tùy thuộc vào việc người mua có xuất hiện trên biểu đồ dòng lệnh hay không. Tuy nhiên, nếu XRP mất ngưỡng hỗ trợ này, các nhà đầu tư nên chú ý mức $1.56 là vùng tích lũy tiếp theo.

Ở chiều tăng, Demanincor lưu ý rằng ông sẽ không kỳ vọng phục hồi cho đến khi XRP vượt qua $2.33 và biến nó thành hỗ trợ vì ông nhận thấy có lực bán mạnh ở mức này. Nếu XRP phá vỡ $2.33, ông sẽ chuyển sang xu hướng tăng trở lại và theo dõi mục tiêu $2.63.

Biểu đồ XRP 1D | Demanincor cũng lưu ý có một vùng delta thấp hơn từ $0.73 đến $0.81, chỉ được kích hoạt trong trường hợp áp lực bán cực mạnh, và ông nhấn mạnh $3.28 là vùng bán lớn tiếp theo phía trên.