3 altcoin đối mặt với rủi ro thanh lý lớn trong tuần thứ hai của tháng 12

Bước sang tháng 12, thị trường altcoin đã thoát khỏi chuỗi giảm sâu của tháng trước, chuyển sang giai đoạn đi ngang với nhiều biến động mới. Một số altcoin nổi bật nhờ các yếu tố thúc đẩy riêng biệt và dòng tin tức tích cực đã khiến các nhà giao dịch phái sinh mạnh dạn đặt cược một chiều. Tuy nhiên, tuần này cũng xuất hiện nhiều sự kiện vĩ mô quan trọng, có thể khiến các vị thế này đối mặt với rủi ro thanh lý đáng kể.

Zcash (ZEC): Kỳ vọng phục hồi, rủi ro thanh lý cao

Sau khi đạt đỉnh lịch sử $748 vào tháng trước, giá ZEC đã giảm tới 50%. Mức giảm sâu này thường thu hút các nhà đầu tư với tâm lý “bỏ lỡ cơ hội”, từ đó thúc đẩy các giao dịch phái sinh kỳ vọng vào nhịp hồi phục trong tháng 12. Hệ quả là khối lượng thanh lý tích lũy ở phía Long đã tăng vọt.

Bản đồ thanh lý ZEC | Nguồn: CoinglassNiềm tin vào vị thế Long càng được củng cố khi Zooko Wilcox – nhà sáng lập Zcash – sẽ tham gia buổi thảo luận do SEC tổ chức vào ngày 15/12 về tiền điện tử, giám sát tài chính và quyền riêng tư. Nhà đầu tư kỳ vọng sự xuất hiện của ông sẽ giúp gia tăng sự ủng hộ đối với các altcoin tập trung vào bảo mật, trong đó có ZEC.

Tuy nhiên, nếu các vị thế Long tiếp tục duy trì sự lạc quan quá mức mà thiếu chiến lược dừng lỗ, các nhà giao dịch có thể đối mặt nguy cơ bị thanh lý lên tới $98 triệu nếu ZEC giảm về mức $295 trong tuần này.

Phân tích từ Coinphoton cho thấy ZEC vẫn đang nằm trong xu hướng giảm dài hạn sau đợt FOMO trước đó, với cấu trúc kỹ thuật mang dấu hiệu của mô hình bong bóng.

Aster (ASTER): Động lực mới từ chương trình mua lại

Aster – một trong những sàn DEX phái sinh hàng đầu trên BNB Chain – từng hưởng lợi lớn từ làn sóng giao dịch sôi động trong thời kỳ bùng nổ Perpetual DEX hồi tháng 9. Tuy nhiên, giá ASTER đã giảm hơn 60% và hiện giao dịch dưới mốc $1.

Bản đồ thanh lý cho thấy tổng khối lượng vị thế Short đang hoạt động vượt trội so với vị thế Long, song các lệnh Short cũng đứng trước rủi ro lớn trong tuần này.

Bản đồ thanh lý ASTER | Nguồn: CoinglassMới đây, Aster công bố chương trình mua lại cổ phiếu với tốc độ tăng mạnh, bắt đầu từ ngày 8/12/2025. Mức mua lại hàng ngày được nâng lên $4 triệu, so với $3 triệu trước đó.

Diễn biến này có thể tạo động lực giúp giá ASTER phục hồi trong tuần. Nếu ASTER tăng lên $1,07, tổng khối lượng thanh lý phía Short có thể vượt ngưỡng $32 triệu.

Về mặt kỹ thuật, các chuyên gia nhận định giá ASTER đã chạm vùng hỗ trợ mạnh và vừa phá vỡ đường xu hướng kéo dài một tháng.

Bittensor (TAO): Đón halving, rủi ro thanh lý nghiêng về phía Long

Bản đồ thanh lý của Bittensor (TAO) cho thấy sự mất cân bằng rõ rệt, với khối lượng thanh lý phía Long vượt xa phía Short.

Nếu giá TAO giảm xuống $243,50, các vị thế Long có thể bị thanh lý gần $17 triệu. Ngược lại, nếu TAO tăng lên $340, phía Short có thể mất khoảng $5 triệu.

Bản đồ thanh lý TAO | Nguồn: CoinglassNhiều trader đặt cược vào vị thế Long, kỳ vọng giá sẽ tăng trước thềm sự kiện halving đầu tiên của TAO. Theo Coinphoton, dự kiến ngày 14/12, Bittensor sẽ giảm lượng phát hành hàng ngày từ 7.200 TAO xuống còn 3.600 khi tổng nguồn cung đạt 10,5 triệu TAO.

Grayscale nhận định: “Việc giảm nguồn cung sẽ làm tăng độ khan hiếm của TAO. Lịch sử Bitcoin cho thấy nguồn cung giảm có thể nâng cao giá trị mạng lưới, dù phần thưởng nhỏ hơn, nhờ bảo mật và giá trị thị trường tăng qua các lần halving. Tương tự, halving đầu tiên của Bittensor là cột mốc quan trọng cho sự trưởng thành của mạng lưới, hướng tới giới hạn 21 triệu token.”

Báo cáo của Grayscale đã củng cố tâm lý lạc quan của các trader thiết lập lệnh Long. Tuy nhiên, nếu không có chiến lược quản trị rủi ro phù hợp, hiệu ứng “bán tin tức” có thể gây ra làn sóng thanh lý lớn trên thị trường.

Biến động vĩ mô: Rủi ro tiềm ẩn cho cả Long và Short

Ngoài các yếu tố nội tại của từng altcoin, tuần thứ hai của tháng 12 cũng là thời điểm Fed công bố quyết định lãi suất – một sự kiện thường có tác động mạnh hơn đa phần các tin tức trong ngành crypto. Dù các nhà giao dịch dự đoán đúng động thái của Fed, họ vẫn khó tránh khỏi biến động cực đoan có thể dẫn đến thanh lý hàng loạt cả ở vị thế Long lẫn Short.

Tóm lại, thị trường altcoin tháng 12 đang chuyển mình với nhiều cơ hội và rủi ro đan xen. Nhà đầu tư cần đặc biệt chú trọng quản trị rủi ro và theo sát các diễn biến vĩ mô để bảo vệ vị thế của mình trước những biến động khó lường.

Ông Giáo