Mag 7 bốc hơi hai nghìn tỷ｜Bản tin sáng Rewire

伊朗和乌克兰的战线正在交叉，俄罗斯给伊朗装上星链无人机的同一周，乌克兰炸掉了俄罗斯 40% 石油出口能力。资本市场终于读懂了：这不是两场孤立的冲突，是一张正在合并的全球风险网。

1｜两场战争合流：乌克兰炸俄罗斯油港，俄罗斯给伊朗装星链

乌克兰本周对俄罗斯三大石油出口港发动连续无人机打击。3 月 23 日普里莫尔斯克，25 日乌斯季卢加，26 日基里希炼油厂。路透社计算，约 200 万桶/日的出口能力下线，占俄罗斯总出口能力的 40%，“现代俄罗斯历史上最严重的石油供应中断”。

同一周，Fortune 报道俄罗斯正向伊朗提供升级版沙希德无人机，新增 AI 计算平台、喷气发动机、星链通信能力和反干扰装置。西方情报显示俄罗斯还在向伊朗提供美军资产的实时卫星定位。另一侧，乌克兰与沙特签署安全协议，分享反无人机技术，泽连斯基秘访阿联酋和卡塔尔。

匹兹堡大学政治学教授 Spaniel 说"我们还没到真正的世界大战"，但两场冲突的参战方、武器供应链和情报网络已经交叉。华盛顿还在考虑把一部分乌克兰军援转移到中东。（续昨日报道）

（来源：Fortune / Reuters / Moscow Times / FPRI / Time）

2｜Mag 7 蒸发超两万亿美元，市场首次定价年内加息

Magnificent 7 从历史高点累计蒸发超 2 万亿美元市值。微软从去年 10 月高点跌 32%，创公司史上最差开年。Meta 跌 25%，Alphabet 跌 15%，英伟达和亚马逊年内收益转负。标普 500 连续五周下跌，录得 2022 年以来最长连跌。

期货市场出现了关键的预期翻转。交易员将年内加息概率推至 52%，首次突破 50% 大关。亚特兰大联储追踪器显示 25 个基点加息概率为 19.8%。美联储 3 月会议维持利率不变，但鲍威尔对通胀进展"表达担忧"。全球预测机构将 CPI 预期上调至 4.2%，远超美联储的 2.7% 预测。EY-Parthenon 将美国衰退概率升至 40%。

机构资金从科技成长股转向能源、军工和国内制造。Mag 7 过去三年涨了 107%、67%、25%，现在所有七只股票年内全亏。问题不只是油价，是 6500 亿美元 AI 资本开支在加息周期里变成了负担。

（来源：Fortune / CNBC / Yahoo Finance / EY-Parthenon / 亚特兰大联储）

3｜Anthropic 警告政府：Mythos 模型让大规模网络攻击"更有可能"

Anthropic 正在私下向美国高层官员警告，其尚未发布的 “Mythos” 模型使 2026 年大规模网络攻击"更有可能发生"。此前公司因 CMS 系统故障意外泄露了该模型信息，随后确认 Mythos 是"迄今最强大的模型"，代表"能力的阶跃性变化"。

Axios 报道称该模型"在网络能力上远超任何其他 AI 模型"，允许智能体"以惊人的精度自主渗透企业、政府和市政系统"。Dark Reading 调查显示 48% 的网络安全专业人士将智能体 AI 列为 2026 年头号攻击向量，超过深伪和一切其他威胁。网络安全股应声下跌，Evercore 发出评论。

量子位同期报道 Claude 在 90 分钟内发现了一个存在 20 年的系统漏洞。这两件事指向同一个拐点：AI 的攻击能力增长速度已经快于防御能力。前沿实验室不再只是在卖产品，它们在重新定义谁能攻破谁。

（来源：Axios / Fortune / CNBC / Evercore / 量子位）

4｜礼来 27.5 亿美元押注 AI 制药，传统研发时间线被改写

礼来与香港英矽智能签订总额 27.5 亿美元的 AI 制药协议，预付 1.15 亿美元，获得全球独家开发和商业化权利。英矽智能已用生成式 AI 研发 28 款药物，其中近半进入临床阶段。两家公司自 2023 年起合作，目标是把从靶点发现到新药申报的周期从传统的数年压缩到数月。

这是大型药企对 AI 制药最大的一笔单一协议。此前的 AI 制药交易多停留在研究合作和里程碑分成，礼来直接买下商业化权利，等于用传统制药的估值逻辑给 AI 药物管线定了价。STAT News 指出，英矽智能的核心竞争力在于同时用 AI 做靶点发现和分子设计，把两个最耗时的环节并行化。当 AI 不只是辅助工具而是管线本身，制药行业的估值逻辑可能被改写。

（来源：CNBC / Bloomberg / STAT News）

也值得知道 ↓

CLARITY 法案稳定币收益妥协达成，DeFi 代币面临逆风。 参议员 Tillis 和 Alsobrooks 原则性协议：被动持有收益被禁，活动奖励保留。Uniswap、Aave、dYdX 等协议可能受限。银行委审议定于 4 月下旬。稳定币从投机工具被立法重新定义为支付工具，DeFi 的收益模型面临结构性调整。（来源：CoinDesk / Congress.gov）

马斯克警告美国芯片产能即将超过电力供给，中国没有这个问题。 他在达沃斯与贝莱德 CEO 芬克对话时称 AI 部署的根本限制因素是电力，芯片产能在指数增长但电力跟不上。限制因素从芯片转向能源，AI 军备竞赛的瓶颈正在从供应链移到电网。（来源：Fortune）

东南亚稳定币支付"隐形化"，加密卡业务激增。 用户不再直接感知加密资产，稳定币嵌入日常消费支付。这和 CLARITY 法案把稳定币定位为支付工具的方向一致，加密从投机走向基础设施的信号在立法端和产品端同时出现。（来源：CoinDesk）

剑桥大学新型忆阻器芯片将 AI 开关电流降低百万倍。 新材料解决传统忆阻器的能耗和精度瓶颈，可能从根本上改变 AI 推理的能效比。还在实验室阶段，但方向和马斯克指出的"电力才是限制因素"形成呼应。（来源：Tom’s Hardware）

特朗普 AI 议程首次成为中期选举独立竞选议题。 新政治团体成立，专门推动 AI 政策进入 2026 中期选举。AI 治理从行政令阶段进入选举政治阶段。（来源：纽约时报）

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