Tất nhiên, việc đặt lệnh dừng lỗ là cực kỳ quan trọng, có thể nói là nền tảng để các nhà giao dịch và nhà đầu tư tồn tại và thành công lâu dài trên thị trường tài chính (đặc biệt là trong thị trường sản phẩm phái sinh với đòn bẩy cao). Không hiểu hoặc không thực hiện lệnh dừng lỗ giống như việc lái xe trên đường cao tốc mà không thắt dây an toàn, có thể không có vấn đề gì trong thời gian ngắn, nhưng một khi xảy ra sự cố, hậu quả sẽ là thảm khốc.

Dưới đây là sự giải thích chi tiết về tầm quan trọng của việc đặt lệnh dừng lỗ trong hợp đồng:

Một, tầm quan trọng cốt lõi: Sự sống là nhiệm vụ hàng đầu

Quy tắc cốt lõi của thị trường tài chính không phải là "kiếm được bao nhiêu tiền", mà là "trước tiên là sống sót". Mục đích trực tiếp của việc cắt lỗ là bảo vệ vốn của bạn.

1. Ngăn chặn thua lỗ thảm khốc
· Rủi ro "vỡ nợ": Giao dịch hợp đồng thường có đòn bẩy. Đòn bẩy không chỉ khuếch đại lợi nhuận mà còn làm tăng đáng kể thua lỗ. Nếu không có lệnh dừng lỗ, một biến động giá không thuận lợi có thể khiến bạn mất phần lớn hoặc thậm chí toàn bộ ký quỹ, dẫn đến vỡ nợ, hoàn toàn mất cơ hội phục hồi.
· Tránh bị kẹt sâu: Ngay cả khi không sử dụng đòn bẩy, việc không cắt lỗ cũng có thể dẫn đến việc bị kẹt sâu trong vị thế, vốn bị chiếm dụng lâu dài, chi phí cơ hội rất lớn, và phải chịu áp lực tâm lý lớn.
2. Quản lý rủi ro, kiểm soát tổn thất trong phạm vi chấp nhận được
· Giao dịch thành công không phải lúc nào cũng có lãi, mà là lãi lớn lỗ nhỏ. Thông qua việc cắt lỗ, bạn có thể chủ động kiểm soát mỗi giao dịch thua lỗ trong một phạm vi đã được thiết lập và chấp nhận (ví dụ, mỗi lần thua lỗ không vượt quá 1%-2% tổng vốn).
· Điều này đảm bảo rằng ngay cả khi bạn mắc sai lầm trong phán đoán liên tiếp, vốn trong tài khoản của bạn cũng sẽ không bị tổn hại nghiêm trọng, giữ lại vốn để bạn tiếp tục giao dịch.

Hai, khía cạnh tâm lý: vượt qua điểm yếu của con người

Giao dịch phần lớn là một trò chơi tâm lý. Cắt lỗ có thể giúp bạn thiết lập kỷ luật giao dịch và chống lại những điểm yếu của bản chất con người.

1. Khắc phục sự may rủi và tham lam
· Khi giá biến động ngược lại, bản năng con người thường có xu hướng "chờ thêm một chút, có thể sẽ tăng/giảm trở lại", tâm lý may rủi này là nguồn gốc của thua lỗ. Chiến lược cắt lỗ đã được thiết lập có thể giúp bạn thực hiện kế hoạch một cách khách quan trước khi bị chi phối bởi cảm xúc.
2. Vượt qua sợ hãi và hy vọng
· Khi thua lỗ, mọi người thường từ chối cắt lỗ vì sợ rằng việc thua lỗ trở thành hiện thực, đồng thời lại hy vọng thị trường sẽ đảo chiều. Tâm lý mâu thuẫn này có thể dẫn đến sự do dự, khiến thua lỗ nhỏ trở thành thua lỗ lớn. Kỷ luật cắt lỗ có thể giúp bạn quyết đoán chấm dứt thua lỗ.
3. Giữ tâm trạng bình tĩnh
· Biết được mức thua lỗ tối đa của mình sẽ giúp bạn giao dịch tự tin hơn. Một kế hoạch cắt lỗ rõ ràng có thể giảm đáng kể áp lực tâm lý của bạn, tránh việc đưa ra quyết định phi lý do biến động cảm xúc (như giao dịch trả thù, gia tăng khối lượng một cách mù quáng để bình quân hóa chi phí, v.v.).

Ba, nền tảng của giao dịch hệ thống

Một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh phải bao gồm chiến lược cắt lỗ rõ ràng.

1. Hiện thực hóa tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận theo cách định lượng
· Trước khi giao dịch, bạn cần đánh giá tiềm năng lợi nhuận và tiềm năng thua lỗ của giao dịch này. Việc thiết lập mức dừng lỗ và mức chốt lời cho phép bạn tính toán tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận rõ ràng (ví dụ, lợi nhuận tiềm năng gấp 3 lần thua lỗ tiềm năng). Chỉ những giao dịch có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận phù hợp mới đáng để tham gia.
2. Cung cấp tín hiệu thất bại rõ ràng
· Mức cắt lỗ không chỉ là điểm giá, mà còn là tín hiệu cho thấy logic giao dịch của bạn bị thị trường bác bỏ. Bạn vào lệnh vì bạn nghĩ rằng giá sẽ di chuyển theo một hướng nào đó, nếu giá chạm mức cắt lỗ, điều đó có nghĩa là phán đoán của bạn có thể sai, thị trường đã dùng tiền thật để nói cho bạn câu trả lời. Lúc này nên quyết đoán rời khỏi thị trường, tôn trọng thị trường.

Làm thế nào để đặt lệnh dừng lỗ một cách khoa học?

Cắt lỗ không phải là đặt bừa, cắt lỗ không hợp lý cũng sẽ dẫn đến thua lỗ.

1. Phương pháp phân tích kỹ thuật (thường dùng)
· Mức hỗ trợ/kháng cự: Trong lệnh mua, đặt lệnh dừng lỗ dưới mức hỗ trợ quan trọng; trong lệnh bán, đặt ở trên mức kháng cự quan trọng. Tránh đặt lệnh dừng lỗ ở những vị trí rõ ràng mà thị trường dễ dàng chạm tới.
· Đường trung bình động: Ví dụ, đặt lệnh dừng lỗ cho lệnh mua phía dưới các đường trung bình quan trọng (như đường trung bình 30 ngày, 60 ngày).
· ATR (biến động trung bình thực): Thiết lập điểm dừng dựa trên sự biến động của thị trường. Ví dụ, khoảng cách dừng lỗ = 2 lần ATR. Điều này rất hiệu quả trong thị trường có biến động lớn, giúp tránh bị loại khỏi thị trường do "tiếng ồn" bình thường.
· Tỷ lệ/Điểm cố định: Thiết lập một tỷ lệ thua lỗ cố định dựa trên số vốn tài khoản (ví dụ 2%).
2. Phương pháp quản lý vốn
· Đây là phương pháp cơ bản hơn. Trước tiên, dựa vào tổng vốn của bạn và mức thua lỗ tối đa có thể chấp nhận cho mỗi giao dịch (ví dụ 1%), hãy tính ngược lại số lượng lệnh mà bạn nên đặt cho giao dịch này. Kích thước lệnh phải được quyết định bởi khoảng cách dừng lỗ, chứ không phải quyết định kích thước lệnh trước rồi mới thiết lập dừng lỗ.

Những quan niệm sai lầm phổ biến về cắt lỗ

· "Không cắt lỗ, sớm muộn gì cũng sẽ hòa vốn": Đây là sự hiểu lầm nguy hiểm nhất. Thị trường có thể không quay lại (như khi gặp phải xu hướng một chiều), hoặc có thể mất rất nhiều thời gian, trong đó chi phí cơ hội và sự dằn vặt tâm lý là rất lớn.
· “Chỉnh sửa lệnh dừng lỗ thường xuyên”: Khi thấy giá gần đến mức dừng lỗ, liên tục di chuyển lệnh dừng lỗ với hy vọng thị trường sẽ cho mình “một cơ hội”. Điều này tương đương với việc từ bỏ kiểm soát rủi ro, thường dẫn đến thua lỗ lớn hơn.
· "Giá lại quay trở lại sau khi dừng lỗ bị quét": Tình huống này确实会发生, được gọi là "gai" hoặc "quét dừng lỗ". Nhưng đây chỉ là một trong những chi phí của giao dịch, giống như việc kinh doanh phải trả tiền thuê nhà. Sử dụng phương pháp dừng lỗ hợp lý (như phương pháp ATR) có thể giảm thiểu tình huống này, nhưng không thể vì sợ hãi mà không dừng lỗ. Một lần không dừng lỗ mang lại thảm họa lớn hơn nhiều so với mười lần dừng lỗ bình thường với khoản lỗ nhỏ.

Tóm tắt

Tầm quan trọng của việc dừng lỗ trong hợp đồng không thể được nhấn mạnh quá mức. Nó không chỉ là "đai an toàn" để bảo vệ vốn, mà còn là kỷ luật cốt lõi của các nhà giao dịch chuyên nghiệp.

· Từ góc độ sinh tồn, nó là tường lửa ngăn chặn sự hủy diệt tài khoản.
· Từ góc độ tâm lý, nó là thước đo để duy trì kỷ luật giao dịch và vượt qua điểm yếu của con người.
· Từ góc độ hệ thống, nó là nền tảng để đạt được lợi nhuận ổn định lâu dài.

Hãy nhớ một câu châm ngôn trong giới giao dịch: "Cắt giảm thua lỗ, để lợi nhuận tự do chạy." Và bước đầu tiên, cũng là bước quan trọng nhất của "cắt giảm thua lỗ", chính là thực hiện lệnh dừng lỗ một cách khoa học và quyết đoán. Trong lĩnh vực hợp đồng đầy rủi ro này, nếu không biết dừng lỗ, sẽ không thể thành công.