Doanh thu của Docusign tăng 9% trong quý tài chính thứ hai

05 tháng 9 năm 2025 — 08:45 sáng EDT

Điểm chính

• Doanh thu đạt 800,6 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước trong quý hai.
• Doanh thu đã tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, đạt 818 triệu đô la trong quý thứ hai, đảo ngược sự yếu kém liên quan đến việc gia hạn được chỉ ra trong các quý trước.
• Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh giảm 5,2% so với cùng kỳ năm trước, bất chấp dòng tiền mạnh và sự bền bỉ của biên lợi nhuận.

Docusign (NASDAQ:DOCU), một cái tên nổi bật trong các thỏa thuận kỹ thuật số và chữ ký điện tử, đã công bố kết quả quý 2 tài chính 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025. Các chi tiết trong báo cáo cho thấy Docusign đã có một trong những quý mạnh mẽ nhất trong những năm gần đây. Doanh thu quý 2 đạt 800,6 triệu đô la, so với dự đoán của ban lãnh đạo là 777-781 triệu đô la, và doanh thu đạt 818 triệu đô la, so với dự đoán là 757-767 triệu đô la. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 0,92 đô la, thấp hơn một chút so với 0,97 đô la năm trước.

Nói chung, hiệu suất của quý này phản ánh sự thúc đẩy doanh số mới, sự chấp nhận mạnh mẽ từ phía khách hàng và những kết quả ban đầu từ sự đổi mới sản phẩm gần đây cùng với những thay đổi trong chiến lược tiếp thị.

Về Docusign: Những gì nó làm và nơi nó tập trung

Docusign cho phép chữ ký điện tử, quản lý hợp đồng kỹ thuật số và tự động hóa quy trình làm việc cho các tổ chức mọi quy mô. Các sản phẩm chính của họ bao gồm nền tảng eSignature, một công cụ được sử dụng rộng rãi để ký tài liệu điện tử, cùng với phần mềm Quản lý Vòng đời Hợp đồng (CLM) cho phép khách hàng tạo, thương lượng và lưu trữ các thỏa thuận trong một môi trường an toàn trên đám mây. Docusign cũng cung cấp Quản lý Thông minh về Thỏa thuận (IAM), một thế hệ phần mềm mới sử dụng trí tuệ nhân tạo để tối ưu hóa và phân tích thỏa thuận quy mô.

Gần đây, công ty đã tập trung chiến lược của mình vào việc tăng tốc đổi mới sản phẩm (đặc biệt là các chức năng AI trong IAM và CLM), hoàn thiện cách tiếp cận bán hàng đa kênh và cải thiện hiệu quả hoạt động thông qua đầu tư vào công nghệ và thay đổi trong tiếp thị. Các yếu tố then chốt cho thành công doanh nghiệp bao gồm mở rộng doanh thu định kỳ dựa trên đăng ký, đảm bảo việc áp dụng liên tục các nền tảng mới của họ và duy trì hiệu quả trong việc cung cấp và hỗ trợ các giải pháp kỹ thuật số này.

Đánh giá quý: Các phát triển và động lực chính

Doanh thu đã tăng 9% so với cùng kỳ năm trước trong quý II. Doanh thu, một chỉ số của doanh thu tương lai, đã tăng 13%. Ban lãnh đạo cho rằng những tiến bộ này là do sự kết hợp của các sản phẩm mới ra mắt, đặc biệt trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh với AI, và những cải tiến trong việc thực hiện chiến lược tiếp thị của mình, khi độ phức tạp của thời điểm gia hạn và những thay đổi nội bộ trong bán hàng đã ảnh hưởng tạm thời đến sự tăng trưởng doanh thu trong quý I của năm tài chính 2026.

Doanh thu từ các đăng ký, hiện chiếm 98% tổng doanh thu, đã tăng 9% so với cùng kỳ năm trước theo PCGA. Mặt khác, doanh thu từ dịch vụ chuyên nghiệp và các dịch vụ khác giảm 13% xuống còn 16,2 triệu đô la. Phân khúc này vẫn đang gặp khó khăn với biên lợi nhuận âm, biên lợi nhuận gộp không PCGA của Docusign đã giảm 0,2 điểm phần trăm xuống còn 82,0%, phản ánh một số khó khăn liên tục do các khoản đầu tư vào việc chuyển đổi lên đám mây.

Docusign đã nổi bật nhiều sản phẩm và tính năng trong thời gian qua. Bộ quản lý thỏa thuận của họ với AI đã thêm các khả năng mới, như các công cụ tự động phát hiện loại hợp đồng, tạo mẫu và trích xuất thông tin quan trọng quy mô lớn thông qua “Navigator” (một công cụ thông tin về thỏa thuận được hỗ trợ bởi AI). Các tính năng như xác minh danh tính với CLEAR (một nền tảng xác minh danh tính kỹ thuật số) và một tự động hóa quy trình làm việc mới với mẫu Maestro đã được giới thiệu như những cách để cải thiện hiệu quả và sự tuân thủ của khách hàng. Ban lãnh đạo cũng đã chỉ ra sự công nhận của bên thứ ba về những tiến bộ này, bao gồm việc họ được chỉ định là nhà lãnh đạo trong IDC MarketScape 2025 cho các ứng dụng CLM bên mua được hỗ trợ bởi AI.

Về mặt tiếp thị, những thay đổi như phân khúc lực lượng bán hàng và mở rộng các kênh tự phục vụ và được hỗ trợ bởi các đối tác dường như đang mang lại kết quả. Hiệu quả cao hơn trong bán hàng và tiếp thị, kết hợp với dòng tiền tự do ( không PCGA ), đã tăng 10,0% so với cùng kỳ năm trước trong quý hai của năm tài chính 2026, nhấn mạnh sự cải thiện trong việc thực hiện hoạt động. Công ty tiếp tục mua lại cổ phiếu với tốc độ ổn định, với 201,5 triệu đô la trong quý hai của năm tài chính 2026.

Nhìn về phía trước: Hướng dẫn và tín hiệu quan trọng

Trong quý 3 của năm tài chính 2026, Docusign dự kiến doanh thu từ 804 đến 808 triệu đô la. Điều này đại diện cho mức tăng 7% so với cùng kỳ năm trước ở mức trung bình cho ba tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 10 năm 2025. Dự báo doanh thu là từ 785 đến 795 triệu đô la trong quý 3 của năm tài chính 2026, tăng 5% so với một năm trước. Đối với năm tài chính 2026, dự báo doanh thu tổng thể (PCGA) đã được nâng lên từ 3.189-3.201 triệu đô la. Điều này cao hơn khoảng 38 triệu đô la so với mức trung bình trong dự báo trước đó của họ cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 1 năm 2026. Công ty dự kiến duy trì biên lợi nhuận, với biên lợi nhuận hoạt động không PCGA dự kiến từ 28,6% đến 29,6% cho năm tài chính 2026. Trong các quý tới, các nhà đầu tư có thể sẽ tập trung vào việc áp dụng các tính năng sản phẩm mới trong một bối cảnh thỏa thuận ngày càng gia tăng tập trung vào AI.

Doanh thu và lợi nhuận ròng được trình bày theo các nguyên tắc kế toán chung được chấp nhận tại Hoa Kỳ (PCGA), trừ khi có quy định khác.