Sự phát triển của Fortinet trong an ninh mạng doanh nghiệp và tiềm năng của nó trong Web3

Fortinet đang đạt được đà phát triển đáng kể trong số các khách hàng doanh nghiệp lớn, với mức tăng hơn 50% so với cùng kỳ năm trước trong các hợp đồng trên một triệu đô la. Sự tăng trưởng này phản ánh sự đổi mới của công ty, nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng về các giải pháp an ninh mạng tích hợp và các khoản đầu tư hiệu quả vào tiếp thị.

Những hợp đồng doanh nghiệp lớn này đang định hình lại cấu trúc doanh thu của Fortinet. Trong quý II năm 2025, doanh thu tổng cộng đã tăng 15% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi các hợp đồng lớn hơn và đa sản phẩm. Nhìn về tương lai, doanh thu của Fortinet được dự đoán sẽ tăng 14% vào năm 2025 và 11% vào năm 2026, cho thấy một tầm nhìn dài hạn bền vững.

Một yếu tố quan trọng là sở thích của khách hàng doanh nghiệp đối với các giải pháp tích hợp kết hợp tường lửa, SD-WAN, SASE và dịch vụ quản lý, thay vì các sản phẩm độc lập. Doanh thu từ SASE hợp nhất và Hoạt động Bảo mật (SecOps) của Fortinet hiện chiếm khoảng 35% tổng doanh thu, điều này nhấn mạnh sự chuyển đổi rõ rệt sang phần mềm và dịch vụ định kỳ. Sự kết hợp này cải thiện khả năng nhìn thấy doanh thu định kỳ hàng năm (ARR), kéo dài mối quan hệ với khách hàng và cải thiện tỷ lệ gia hạn, những yếu tố chính cho sự tăng trưởng bền vững.

Ban lãnh đạo đã nâng cấp trung bình doanh thu hàng năm lên 100 triệu đô la, điều này nhấn mạnh sự tin tưởng vào tính bền vững của động lực này. Fortinet hiện kỳ vọng doanh thu cho năm 2025 đạt từ 6.670 đến 6.820 triệu đô la, tương ứng với mức tăng trưởng 13,3% ở mức trung bình.

Tiềm năng của Fortinet trong hệ sinh thái Web3

Sự phát triển của Fortinet trong lĩnh vực doanh nghiệp truyền thống đặt ra những triển vọng thú vị cho khả năng ứng dụng của nó trong hệ sinh thái Web3. Các giải pháp bảo mật tích hợp của công ty có thể được điều chỉnh để giải quyết những thách thức độc đáo của các mạng phi tập trung và các nền tảng DeFi.

Khả năng của Fortinet trong việc quản lý khối lượng dữ liệu và giao dịch lớn có thể đặc biệt giá trị cho các nền tảng trao đổi tiền điện tử và các giao thức DeFi, những thứ yêu cầu mức độ bảo mật và hiệu suất cao. Việc tích hợp các công nghệ như SASE và SecOps có thể cung cấp các lớp bảo vệ bổ sung cho tài sản kỹ thuật số và các giao dịch blockchain.

Ngoài ra, kinh nghiệm của Fortinet trong lĩnh vực bảo mật doanh nghiệp có thể là yếu tố quyết định cho các dự án Web3 đang tìm cách thu hút các tổ chức truyền thống. Khi ngày càng nhiều công ty khám phá ứng dụng của công nghệ blockchain, khả năng của Fortinet trong việc cung cấp các giải pháp bảo mật mạnh mẽ và tương thích có thể giúp họ trở thành cầu nối giữa bảo mật mạng truyền thống và các nhu cầu đang nổi lên của Web3.

So sánh với các đối thủ trong không gian Web3

Mặc dù Fortinet có vị thế vững chắc trong lĩnh vực an ninh mạng doanh nghiệp truyền thống, nhưng họ phải đối mặt với sự cạnh tranh đáng kể trong không gian Web3 từ các công ty chuyên biệt về an ninh blockchain. Những công ty này, thường linh hoạt hơn và tập trung cụ thể vào nhu cầu của các dự án phi tập trung, có thể có lợi thế về kinh nghiệm cụ thể trong lĩnh vực blockchain.

Tuy nhiên, quy mô và tài nguyên của Fortinet, kết hợp với lịch sử thành công của họ trong lĩnh vực an ninh doanh nghiệp, có thể cho phép họ phát triển các giải pháp mạnh mẽ cho Web3 nếu họ quyết định tập trung vào thị trường này. Khả năng của công ty trong việc cung cấp các giải pháp tích hợp và có thể mở rộng có thể đặc biệt hấp dẫn đối với các dự án Web3 đang tìm cách mở rộng và chuyên nghiệp hóa.

Hiệu suất cổ phiếu và định giá

Kể từ đầu năm, cổ phiếu của FTNT đã giảm 15,2%, một hiệu suất kém hơn so với lĩnh vực An ninh, lĩnh vực này đã tăng 12,5%, và rất xa so với lĩnh vực Tin học và Công nghệ, lĩnh vực này đã tăng 16%.

Từ góc độ định giá, Fortinet có vẻ bị định giá quá cao, với tỷ lệ Giá/ Giá trị sổ sách là 29,85X, cao hơn 21,12X của ngành.

Sự đồng thuận cho lợi nhuận năm 2025 đặt ở mức 2,51 đô la mỗi cổ phiếu, không thay đổi trong 30 ngày qua và đã được điều chỉnh tăng 3 cent trong 60 ngày qua. Dự báo này cho thấy sự tăng trưởng hàng năm là 5,91%.

Khả năng của Fortinet trong việc tận dụng các cơ hội trong không gian Web3, cùng với sự tăng trưởng mạnh mẽ của nó trên thị trường doanh nghiệp truyền thống, có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất tương lai của cổ phiếu và định giá lâu dài của nó.