Chi tiêu cho AI có thể tăng vọt 500%: 2 cổ phiếu AI xuất sắc mà các triệu phú đang mua thôn tính

13 tháng 10 năm 2025 — 17:44

Viết bởi Alejandro Martínez cho El Inversor Inteligente

Điểm mấu chốt

• Citadel Advisors và D.E. Shaw & Co, hai quỹ đầu tư thành công nhất trong lịch sử, đã mua cổ phiếu của Nvidia và Palantir trong quý hai.
• Sự thống trị của Nvidia trong việc sản xuất chip tăng tốc AI được củng cố nhờ phần cứng trung tâm dữ liệu bổ sung và một hệ sinh thái công cụ phát triển phần mềm không thể sánh kịp.
• Palantir là nhà lãnh đạo trong các nền tảng trí tuệ để hỗ trợ quyết định, và ban lãnh đạo của họ khẳng định rằng phần mềm của họ có khả năng độc đáo để đưa các dự án AI từ giai đoạn nguyên mẫu đến sản xuất.

Theo Grand View Research, chi tiêu cho cơ sở hạ tầng, phần mềm và dịch vụ trí tuệ nhân tạo (IA) dự kiến sẽ tăng 550% từ năm 2024 đến năm 2030, tạo ra cơ hội khổng lồ cho các nhà đầu tư. Hai quỹ đầu cơ do những tỷ phú với hồ sơ xuất sắc dẫn dắt đã mua cổ phiếu của Nvidia (NASDAQ: NVDA) và Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) trong quý hai, như được chi tiết dưới đây:

• Citadel Advisors của Ken Griffin đã thêm 6,1 triệu cổ phiếu Nvidia, tăng tỷ lệ sở hữu lên hơn 900%. Hiện tại, nó chiếm vị trí thứ hai trong danh mục đầu tư của họ. Citadel cũng đã mua 61.100 cổ phiếu Palantir để bắt đầu một vị trí nhỏ.
• D.E. Shaw & Co. của David Shaw đã thêm 28,4 triệu cổ phiếu Nvidia, tăng hơn 200% tỷ lệ sở hữu. Hiện tại nó là vị trí lớn thứ hai của họ. D.E. Shaw cũng đã mua 7,6 triệu cổ phiếu Palantir, gần như đã tăng gấp đôi tỷ lệ sở hữu. Hiện tại nó đứng ở vị trí thứ sáu trong danh mục đầu tư của họ.

Điều quan trọng cần nhấn mạnh là Citadel và D.E. Shaw là hai quỹ đầu tư sinh lời nhất trong lịch sử, được đo bằng lợi nhuận ròng kể từ khi thành lập. Điều này có nghĩa là cả hai danh mục đều là nguồn cảm hứng tốt cho các nhà đầu tư cá nhân. Đây là những gì bạn cần biết về Nvidia và Palantir.

1. Nvidia

Nvidia nổi tiếng với các đơn vị xử lý đồ họa (GPU), một loại chip mà công ty đã phát minh ra để cách mạng hóa đồ họa máy tính. Tuy nhiên, các GPU đã trở nên thiết yếu để tăng tốc các khối lượng công việc trí tuệ nhân tạo (IA) trong các trung tâm dữ liệu, và GPU của Nvidia được coi là tiêu chuẩn vàng. Công ty nắm giữ hơn 80% thị phần trong các bộ tăng tốc AI, và nên có khả năng duy trì ưu thế của mình nhờ vào hai lợi thế cạnh tranh.

Đầu tiên, nền tảng phần mềm CUDA của bạn là một hệ sinh thái vô song của các thư viện mã, mô hình đã được đào tạo trước và các khung làm việc giúp đơn giản hóa việc phát triển ứng dụng AI trong một loạt các trường hợp sử dụng. Điều này bao gồm từ các hệ thống AI tạo sinh và phân tích dự đoán đến xe tự hành và robot hình người.

Thứ hai, Nvidia bổ sung GPU của mình bằng CPU, kết nối và thiết bị mạng để tạo ra các giải pháp trung tâm dữ liệu quy mô giá đỡ. Khả năng tối ưu hóa trên toàn bộ ngăn xếp máy tính cho phép công ty thiết kế các hệ thống có tổng chi phí sở hữu thấp hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Giám đốc điều hành Jensen Huang đã tuyên bố rằng GPU của Nvidia “tốt đến mức ngay cả khi các chip của đối thủ miễn phí, chúng cũng không đủ rẻ.”

Phố Wall dự đoán rằng lợi nhuận của Nvidia sẽ tăng 36% hàng năm trong ba năm tới, một ước tính phù hợp với sự tăng trưởng dự kiến trong chi tiêu cho AI trong khoảng thời gian đó. Điều này làm cho định giá hiện tại 51 lần lợi nhuận có vẻ hợp lý. Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng Nvidia lịch sử đã có sự biến động lớn, giảm hơn 50% kể từ mức cao nhất mọi thời đại trong bảy lần kể từ khi IPO vào năm 1999. Nhưng đối với các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro, bây giờ là thời điểm tốt để mua một vị thế nhỏ.

2. Palantir Technologies

Palantir phát triển phần mềm phân tích dữ liệu và trí tuệ nhân tạo cho các lĩnh vực thương mại và chính phủ. Các nền tảng phân tích dữ liệu cốt lõi của họ giúp các doanh nghiệp tổ chức và hiểu thông tin phức tạp, điều này lý thuyết hỗ trợ cho việc ra quyết định tốt hơn. Và nền tảng IA liền kề của họ cho phép các doanh nghiệp tích hợp các mô hình ngôn ngữ lớn vào quy trình làm việc và ứng dụng.

Luận án đầu tư cho Palantir tập trung vào khả năng của họ trong việc giúp khách hàng hiện thực hóa AI. Trong khi nhiều công ty cung cấp công cụ phát triển AI, các tổ chức thường gặp khó khăn trong việc thiết kế các sản phẩm tạo ra giá trị thực sự bằng cách cải thiện năng suất hoặc hiệu quả vận hành. Palantir giải quyết vấn đề đó. Giám đốc doanh thu, Ryan Taylor, đã giải thích: “Khả năng độc nhất của chúng tôi nằm ở việc chuyển từ nguyên mẫu sang sản xuất”.

Các nhà phân tích độc lập đã khen ngợi Palantir. International Data Corp. (IDC) đã công nhận công ty này là nhà lãnh đạo trong phần mềm trí tuệ cho việc ra quyết định. Dresner Advisory Services đã đưa Palantir vào danh sách lãnh đạo trong nghiên cứu thị trường gần đây nhất về các nền tảng IA, khoa học dữ liệu và học máy (ML). Và Forrester Research cũng đã xếp hạng công ty là nhà lãnh đạo trong các nền tảng IA/ML.

Tuy nhiên, mặc dù những lời khen này chắc chắn hỗ trợ cho tuyên bố của ban lãnh đạo về tính độc đáo của kiến trúc phần mềm của họ, nhưng cổ phiếu vẫn giao dịch ở mức định giá quá cao. Tỷ lệ giá-bán (P/V) hiện tại là 134, cao gấp nhiều lần so với mức cao nhất trong chỉ số S&P 500. Đối thủ gần nhất là AppLovin với 41 lần doanh thu. Điều này có nghĩa là Palantir có thể mất hai phần ba giá trị của mình và vẫn là cổ phiếu đắt nhất trong chỉ số.

Hồ sơ rủi ro-phần thưởng của Palantir đang bị lệch mạnh về phía kết quả tiêu cực cho các cổ đông vì định giá hiện tại đơn giản là không bền vững. Điều này không có nghĩa là cổ phiếu sẽ sụp đổ sớm, mặc dù chúng chắc chắn có thể như vậy, nhưng các nhà đầu tư nên giữ bất kỳ vị trí nhỏ nào để tránh những tổn thất khổng lồ trong tương lai.