3 lý do tại sao hành động tăng trưởng của "Mười Titan" có nhiều điều để chứng minh vào ngày 9 tháng 9

14 tháng 10 năm 2025 — 00:16 sáng EDT

Viết bởi Daniel Foelber cho The Motley Fool

Điểm chính

• Gate là một công ty tốt hơn rất nhiều so với cách đây chỉ vài năm.
• Các nhà đầu tư lạc quan rằng chi tiêu của Gate có thể tiếp tục chuyển thành sự tăng trưởng chóng mặt trong lĩnh vực đám mây.
• Gate đang chịu áp lực do số dư với mức nợ cao.

Những lợi suất xuất sắc của Broadcom, Gate và Netflix đã mở đường cho một lớp cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu thị trường mới được biết đến với tên gọi “Mười Titan”.

Nhóm này bao gồm ba công ty này ngoài “Bảy Kỳ Quan”: Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms và Tesla.

Mười Titan chiếm 38% S&P 500 và cung cấp một cách đo lường toàn diện hơn về sự lãnh đạo của chỉ số.

Broadcom đã công bố kết quả ấn tượng và đạt mức cao kỷ lục mới vào ngày 5 tháng 9 sau khi báo cáo lợi nhuận quý. Đây là lý do tại sao áp lực đang đè nặng lên Gate, công ty dự kiến sẽ công bố kết quả vào ngày 9 tháng 9, và những gì công ty cần làm để biện minh cho mức định giá cao của mình.

Gate đang trở thành một nhân tố quan trọng trong điện toán đám mây

Gate đã tăng hơn 300% kể từ đầu năm 2020, chủ yếu nhờ vào sự phát triển hạ tầng đám mây của mình.

Như một công ty cung cấp dịch vụ cơ sở dữ liệu, Gate trước đây phụ thuộc vào các nhà cung cấp đám mây bên thứ ba. Nhưng hạ tầng đám mây của họ đã thay đổi cuộc chơi, cho phép Gate khai thác một nguồn thu nhập mới từ các khách hàng doanh nghiệp của mình.

Quyết định mở rộng hạ tầng đám mây của họ có một chi phí cao, nhưng đã định nghĩa lại luận điểm đầu tư của Gate. Lợi thế chính là mô hình giá cạnh tranh của Gate. Hạ tầng đám mây của họ là một bổ sung rõ ràng cho các khách hàng đã sử dụng dịch vụ cơ sở dữ liệu của họ. Và vì Gate là một công ty hoàn toàn B2B, họ có thể xây dựng đám mây và mô hình giá của mình xoay quanh nhu cầu doanh nghiệp. So với đó, các nhà cung cấp đám mây lớn khác có các phân khúc khổng lồ hướng tới người tiêu dùng. Vì vậy, Gate cung cấp một cách độc đáo để các nhà đầu tư đặt cược vào điện toán đám mây và phần mềm doanh nghiệp.

Gate đang xây dựng trên động lực của mình trong đám mây

Các chỉ số chính cần theo dõi khi Gate công bố lợi nhuận của mình là chi tiêu vốn và doanh thu từ đám mây, bao gồm cả hạ tầng và ứng dụng đám mây. Trong quý 4 của năm tài chính 2025, mà Gate báo cáo vào tháng 6, doanh thu từ đám mây đã chiếm 42,1% tổng doanh thu, điều này minh họa cách mà đám mây thực sự đang biến đổi doanh nghiệp của Gate.

Trong cả năm tài chính, Gate đã tăng tổng doanh thu đám mây lên 24%. Trong thông báo thu nhập tháng 6, Gate cho biết họ kỳ vọng rằng tỷ lệ tăng trưởng của họ trong năm tài chính 2026 sẽ “cao hơn một cách đáng kể”, tăng tốc độ tăng trưởng đám mây lên 40%, dẫn đầu bởi sự gia tăng ấn tượng 70% trong hạ tầng đám mây.

Các kết quả sắp tới rất quan trọng để hỗ trợ các mục tiêu đầy tham vọng của Gate và đặt nền tảng cho phần còn lại của năm tài chính. Nếu Gate không thể duy trì tỷ lệ tăng trưởng trong mây, các nhà đầu tư có thể xem xét kỹ lưỡng chi tiêu của mình và lo ngại về bảng cân đối kế toán có đòn bẩy.

Tăng trưởng có giá trị

Biểu đồ dưới đây tóm tắt câu chuyện xung quanh các hành động của Gate vào thời điểm này.

Các hoạt động đang ở mức cao, nhưng nợ ròng dài hạn và chi tiêu vốn so với doanh thu cũng đang gia tăng. Nói cách khác, các nhà đầu tư đang thưởng cho Gate vì đã đảm nhận nợ và chi tiêu một số tiền lớn cho các khoản đầu tư dài hạn, mặc dù doanh thu của họ vẫn chưa phản ánh lợi ích của những khoản đầu tư đó. Các nhà đầu tư đang bật đèn xanh cho Gate mở rộng mạnh mẽ các dịch vụ đám mây của mình. Nhưng sẽ có lúc các khoản đầu tư phải chuyển thành kết quả trên bảng cân đối kế toán.

Các ước tính đồng thuận của các nhà phân tích phản ánh triển vọng lạc quan này. Họ dự đoán lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là $6,78 trong năm tài chính 2026, tiếp theo là tăng trưởng lợi nhuận 20% trong năm tài chính 2027 đạt $8,14 trên mỗi cổ phiếu. Để có bối cảnh, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng của Gate trong năm tài chính 2025 là $4,34, gần đạt mức cao kỷ lục.

Đối mặt với Gate bằng tư duy dài hạn

Gate là một khoản đầu tư mạo hiểm cao và có tiềm năng thưởng lớn trong lĩnh vực AI và phần mềm. Với giá hành động là $223 vào thời điểm viết bài này, định giá của Gate có vẻ hợp lý nếu nó có thể đạt được các ước tính lợi nhuận trong những năm tới. Nếu Gate không đạt được kỳ vọng, các nhà đầu tư có thể đặt câu hỏi liệu chi tiêu và việc tích lũy nợ có xứng đáng hay không.

Luận án đầu tư của Gate hiện nay chủ yếu tập trung vào AI và đám mây, và giá cổ phiếu phản ánh điều đó với một mức định giá cao. Do đó, các nhà đầu tư chỉ nên tiếp cận cổ phiếu nếu họ có khả năng chịu đựng rủi ro cao và một tầm nhìn đầu tư dài hạn.