AMD và OpenAI: Một thỏa thuận chiến lược định hình lại thị trường chip cho AI

Điểm chính

• AMD sẽ cạnh tranh với Nvidia trên thị trường chip cho trung tâm dữ liệu AI
• Thỏa thuận với OpenAI sẽ cung cấp 6 gigawatt công suất tính toán đến năm 2030
• Giao dịch có thể đạt tới $90 tỷ đô la, với những tác động đến cổ đông của AMD

AMD, nổi tiếng với các chip trong điện tử tiêu dùng, đang chiếm lĩnh thị trường đơn vị xử lý đồ họa (GPU) cho trí tuệ nhân tạo. Trong khi Nvidia đã thống trị lĩnh vực này, AMD đang nhanh chóng thu hẹp khoảng cách công nghệ.

Tiến bộ công nghệ của AMD

Dòng MI350 của AMD, dựa trên kiến trúc CDNA 4, cung cấp hiệu suất cao gấp 35 lần trong các tác vụ suy diễn so với thế hệ trước. AMD tuyên bố rằng MI355X tương đương với GB200 của Nvidia, nhưng có hiệu suất cao hơn 40% trong việc xử lý token cho các khối lượng công việc AI.

Sự ra mắt tiếp theo của AMD, dòng MI400 dự kiến vào năm 2026, hứa hẹn sẽ mạnh gấp 10 lần so với MI350. Thế hệ mới này sẽ là một phần của Helios, một rack trung tâm dữ liệu AI hoàn toàn tích hợp.

Ý nghĩa của thỏa thuận với OpenAI

OpenAI sẽ bắt đầu sử dụng GPU MI450 vào nửa sau của năm 2026, với cam kết mua 6 gigawatt công suất tính toán. Theo phân tích của ngành, điều này có thể tương đương từ 3 đến 6 triệu đơn vị MI450, với giá trị ước tính là $90 triệu tỷ.

Cấu trúc tài chính của thỏa thuận

Thỏa thuận bao gồm một điều khoản cho phép OpenAI mua tới 160 triệu cổ phiếu của AMD với giá 0,01 USD mỗi cổ phiếu, tùy thuộc vào một số cột mốc nhất định:

1. Cổ phần sẽ được cấp theo từng đợt dựa trên lượng mua khả năng tính toán.
2. Giá cổ phiếu của AMD phải đạt đến một số mức nhất định, lên tới $600 mỗi cổ phiếu.

Cấu trúc này có thể dẫn đến sự pha loãng đáng kể cho các cổ đông hiện tại của AMD, mặc dù nó cũng mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kể nếu các điều kiện của thỏa thuận được đáp ứng.

Triển vọng thị trường

Thỏa thuận giữa AMD và OpenAI phản ánh một xu hướng ngày càng tăng trong ngành công nghiệp AI, nơi các hợp tác chiến lược bao gồm đầu tư chéo và cam kết mua hàng lâu dài. Điều này đặt ra những câu hỏi về bản chất của sự tăng trưởng được báo cáo bởi các công ty như AMD và Nvidia trong những năm tới.

Mặc dù có những thách thức tiềm năng, thỏa thuận này định vị AMD một cách thuận lợi trong thị trường chip AI cạnh tranh. Các nhà đầu tư quan tâm đến lĩnh vực bán dẫn và công nghệ mới nổi nên xem xét kỹ lưỡng các tác động lâu dài của sự hợp tác chiến lược này.