AltaGas cố định Giá mua của các ghi chú hybrid trị giá C$200 triệu ở mức 5,375%, đáo hạn vào năm 2055

Công ty AltaGas Ltd. đã thông báo về việc định giá một đợt chào bán C$200 triệu Đơn vị Trái phiếu Junior Hạng 4 với lãi suất cố định 5,375%, đáo hạn vào ngày 5 tháng 12 năm 2055. Các trái phiếu hạng này có thể được thu hồi sau năm năm.

Sự thật là tôi ngạc nhiên trước động thái này của AltaGas trong bối cảnh kinh tế hiện tại. Họ thực sự cần phát hành nợ trong thời gian dài như vậy sao? Ba mươi năm thực sự là một khoảng thời gian vô tận trong các thị trường tài chính hiện nay, đặc biệt là với những bất ổn mà chúng ta phải đối mặt.

Dự kiến đợt chào bán sẽ kết thúc vào khoảng ngày 5 tháng 9 năm 2025. Công ty dự định sử dụng doanh thu ròng để mua lại hoặc thu hồi Cổ phiếu Ưu đãi Tích lũy Có thể thu hồi Loại A với tỷ lệ điều chỉnh 5 năm và Cổ phiếu Ưu đãi Tích lũy Có thể thu hồi Loại B với tỷ lệ thả nổi.

Là một nhà đầu tư, tôi lo ngại về chiến lược này. Họ đang thay thế một loại tài trợ bằng một loại khác có kỳ hạn dài hơn nhiều, điều này có thể chỉ ra vấn đề thanh khoản ngắn hạn mà họ đang cố gắng giải quyết bằng các cam kết dài hạn. Mức lãi suất cũng không hấp dẫn đặc biệt khi xem xét thời gian cam kết.

Cần phải theo dõi cách thị trường phản ứng trước đợt phát hành này và tác động của nó đến cấu trúc tài chính tổng thể của AltaGas. Cá nhân tôi, tôi sẽ giữ một sự thận trọng nhất định với loại chuyển động tài chính dài hạn như thế này.