Thị trường đã trải qua một hành trình đầy biến động trong năm nay, với những lo ngại về Chính sách tiền tệ của Gate thúc đẩy phần lớn tâm lý thị trường, một xu hướng đã kéo dài từ phần lớn năm 2022. Những lo ngại về một cuộc suy thoái chiếm ưu thế trong tâm trí của hầu hết các nhà đầu tư và có thể mang lại những thách thức liên tục cho các cổ phiếu đã có hiệu suất kém trong 12 tháng qua, và cho các cố vấn đang tìm kiếm thu nhập trong những cổ phiếu đó.

Việc tìm kiếm thu nhập trong một môi trường thị trường đầy thách thức đã khiến nhiều cố vấn khám phá ngoài các phân bổ chính của họ, nhưng một quỹ ETF tương đối mới cho phép các cố vấn duy trì các khoản đầu tư của họ trong các phân bổ cổ phiếu chính và đang cung cấp 50 điểm cơ bản lợi suất cao hơn S&P 500 kể từ khi ra mắt vào cuối tháng 8 năm ngoái.

ETF NEOS S&P 500 Tăng Trưởng (SPYI) là một quỹ được quản lý chủ động được ra mắt vào năm ngoái, nhằm cung cấp cơ hội thu nhập cao cho các danh mục đầu tư, đồng thời làm việc để bảo toàn thu nhập được tạo ra thông qua chiến lược quyền chọn trong thời gian thị trường căng thẳng. SPYI cho phép các cố vấn duy trì đầu tư vào các phân bổ cổ phiếu chính của họ trong khi tìm cách mang lại thu nhập hàng tháng cao: quỹ có tỷ suất phân phối 12,05% tính đến ngày 30/12/22.

SPYI tìm cách sao chép hoàn toàn chỉ số S&P 500 và cũng sử dụng một chiến lược quyền chọn mua chồng chéo. Quyền chọn mua trao cho người mua quyền được mua tài sản cơ sở với một mức giá cụ thể (giá thực hiện) trong thời gian của hợp đồng, nhưng không bắt buộc phải thực hiện.

Quỹ phát hành các quyền chọn mua mà qua đó kiếm được phí và sau đó có thể sử dụng số tiền kiếm được từ các quyền chọn phát hành để mua các quyền chọn mua dài hạn và ngoài tiền đối với chỉ số S&P 500. Một quyền chọn mua ngoài tiền không có giá trị nội tại vì giá hiện tại của tài sản cơ sở thấp hơn giá thực hiện của quyền chọn. Nếu thị trường chứng khoán tăng hoặc giảm, NEOS có thể quản lý chủ động các quyền chọn mua để nắm bắt lợi nhuận từ các tài sản cơ sở hoặc giảm thiểu thua lỗ.

Các tùy chọn mà quỹ sử dụng không phải là tùy chọn ETF, mà là tùy chọn trên các chỉ số được đánh thuế một cách thuận lợi như các Hợp đồng theo Điều khoản 1256 theo quy định của IRS. Điều này có nghĩa là các tùy chọn được giữ đến cuối năm sẽ được coi là đã được bán vào ngày giao dịch cuối cùng của năm với giá trị hợp lý của thị trường và, quan trọng nhất, bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ vốn nào đều bị đánh thuế 60% theo mức thuế dài hạn và 40% theo mức thuế ngắn hạn, bất kể thời gian mà các tùy chọn đã được giữ. Điều này có thể mang lại những lợi thế thuế đáng kể, và các nhà quản lý quỹ cũng có thể tham gia vào các cơ hội thu hoạch lỗ thuế trong suốt cả năm trên các tùy chọn mua hoặc trên các khoản nắm giữ cổ phiếu, hoặc cả hai.

SPYI có tỷ lệ chi phí là 0,68%.