Paridad của sức mua (PPA): Nó là gì và cách tính toán

Sức mua tương đương (PPA) là một khái niệm kinh tế so sánh giá trị tương đối của các đồng tiền bằng cách xem xét chi phí của hàng hóa và dịch vụ giống hệt nhau ở các quốc gia khác nhau. Nó giúp xác định xem tỷ giá hối đoái có phản ánh chính xác sự khác biệt trong mức giá hay không, cung cấp một cách để đánh giá sức mua thực sự của một đồng tiền. Sức mua tương đương thường được sử dụng để so sánh mức sống và năng suất kinh tế giữa các quốc gia, xem xét sự khác biệt về giá mà tỷ giá hối đoái tiêu chuẩn có thể bỏ qua. Hiểu sức mua tương đương là gì và nó liên quan như thế nào đến các thị trường toàn cầu có thể mang lại tác động tích cực đến danh mục tài chính của bạn, cho bạn cái nhìn về nơi và khi nào nên đầu tư.

Một cố vấn tài chính có thể giúp bạn hiểu các thị trường tài chính và tạo ra một kế hoạch đầu tư phù hợp với tình huống của bạn. Kết nối với một cố vấn ngay hôm nay.

Parity of Purchasing Power là gì (PPA)?

PPA là một loại tỷ giá hối đoái lý thuyết ngang bằng sức mua của các loại moneda khác nhau, xem xét sự khác biệt về giá cả giữa các quốc gia. Nó dựa trên ý tưởng rằng trong một thị trường hiệu quả, cùng một hàng hóa hoặc dịch vụ nên có giá giống nhau khi đã điều chỉnh giá trị của các loại moneda, bất kể vị trí. Nguyên tắc này thường được áp dụng trong các phân tích kinh tế dài hạn để so sánh sự giàu có, mức thu nhập và năng suất kinh tế tổng thể giữa các quốc gia.

PPA thường được sử dụng bởi các tổ chức như Ngân hàng Thế giới và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (FMI) để điều chỉnh các số liệu của sản phẩm nội địa (PIB), khiến cho việc so sánh quốc tế trở nên có ý nghĩa hơn. Khác với tỷ giá thị trường, dao động do đầu cơ, dòng vốn và các sự kiện địa chính trị, PPA cung cấp một cơ sở ổn định hơn để đánh giá phúc lợi kinh tế.

Tuy nhiên, độ chính xác của nó có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như rào cản thương mại, chi phí vận chuyển và sự khác biệt trong chất lượng sản phẩm. Mặc dù PPA không quy định tỷ giá hối đoái của thế giới thực, nhưng nó giúp các nhà kinh tế và các nhà hoạch định chính sách đánh giá xem một đồng tiền có bị định giá quá cao hay quá thấp so với các đồng tiền khác hay không.

Công thức của Sức Mua Tương Đương

Công thức về sự paridad của sức mua (PPA) tính toán tỷ giá hối đoái lý thuyết giữa hai coin dựa trên chi phí tương đối của một giỏ hàng hóa và dịch vụ tiêu chuẩn ở mỗi quốc gia.

Công thức được biểu thị như sau:

PPA = C1/C2

Trong công thức, C1 là chi phí của giỏ hàng bằng đồng tiền đầu tiên, trong khi C2 là chi phí của cùng một giỏ hàng bằng đồng tiền thứ hai. Công thức này giúp xác định bao nhiêu một loại tiền nên được trao đổi cho loại tiền khác để duy trì sức mua bằng nhau.

Ví dụ, nếu một bộ hàng hóa có giá $100 ở Mỹ và giá tương đương là ¥10,000 ở Nhật Bản, thì tỷ giá hối đoái PPA sẽ là 1 USD = 100 JPY.

Mặc dù công thức cung cấp một điểm chuẩn lý thuyết, nhưng trong thế giới thực, có sự sai lệch do lạm phát, thuế quan và những bất cập của thị trường địa phương. Do đó, PPA hữu ích hơn cho các so sánh dài hạn hơn là để dự đoán sự biến động tiền tệ ngắn hạn.

Cách Đo Lường Sức Mua: PPA so với IPC

Khả năng mua sắm có thể được đánh giá bằng nhiều biện pháp kinh tế khác nhau, trong đó PPA và Chỉ số Giá tiêu dùng (IPC) là hai phương pháp được sử dụng rộng rãi. Mặc dù cả hai đều liên quan đến chi phí hàng hóa và dịch vụ, nhưng chúng phục vụ các mục đích khác nhau và hoạt động với các phương pháp khác nhau.

PA đo lường giá trị tương đối của các đồng coin và cung cấp cái nhìn dài hạn về việc định giá các loại tiền tệ. Nó chủ yếu được sử dụng cho các so sánh quốc tế về năng suất kinh tế và mức sống. PA hoạt động dựa trên giả định rằng các tỷ giá hối đoái điều chỉnh để duy trì sức mua tương đương.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), mặt khác, theo dõi lạm phát bằng cách đo lường sự thay đổi trong mức giá của một giỏ hàng hóa cố định trong một quốc gia theo thời gian. Nó phản ánh sức mua trong nước, cho thấy người tiêu dùng có thể mua bao nhiêu bằng đồng tiền địa phương của họ. Khác với PPP, có phạm vi xuyên biên giới, CPI được sử dụng cho chính sách kinh tế quốc gia và điều chỉnh theo lạm phát.

Ưu điểm và Nhược điểm của Paridad sức mua

Mặc dù PPA là một công cụ hữu ích để so sánh các điều kiện kinh tế giữa các quốc gia, nó có cả những điểm mạnh và hạn chế. Nó cung cấp một thước đo ổn định về giá trị của đồng tiền và xem xét sự khác biệt trong chi phí sinh hoạt, điều này làm cho nó có giá trị cho phân tích dài hạn. Tuy nhiên, những phức tạp của thế giới thực, như rào cản thương mại, sự biến động giá cả và sự kém hiệu quả của thị trường, có thể hạn chế độ chính xác của nó.

Lợi ích của Paridad del Poder Adquisitivo

• So sánh tốt hơn trong dài hạn: PPA cung cấp một thước đo ổn định hơn về giá trị của đồng tiền so với tỷ giá thị trường, điều này khiến nó hữu ích để so sánh sản xuất kinh tế và mức sống giữa các biên giới quốc tế.
• Điều chỉnh theo chi phí sinh hoạt: Khác với GDP danh nghĩa, PPA xem xét sự khác biệt về mức giá, cung cấp hình ảnh chính xác hơn về thu nhập thực tế và phúc lợi kinh tế.
• Ít bị ảnh hưởng bởi sự đầu cơ: Khác với tỷ giá hối đoái, vốn dao động do tâm lý của nhà đầu tư và dòng vốn, PPA phản ánh sự khác biệt cơ bản về giá cả thay vì sự biến động của thị trường trong ngắn hạn.

Nhược điểm của Paridad del Poder Adquisitivo

• Bỏ qua các rào cản thương mại và các yếu tố địa phương: Thuế quan, chi phí vận chuyển và sự khác biệt trong chất lượng sản phẩm có thể làm sai lệch các so sánh giá cả, khiến cho các ước tính PPA trở nên kém chính xác hơn.
• Khó khăn trong việc chuẩn hóa giỏ hàng hóa: Mẫu tiêu dùng thay đổi rộng rãi giữa các quốc gia, điều này gây khó khăn cho việc tạo ra một giỏ hàng hóa thực sự đại diện.
• Hạn chế cho phân tích ngắn hạn: PPA không phản ánh các biến động tỷ giá hối đoái theo thời gian thực và ít hữu ích cho các quyết định tài chính ngắn hạn hoặc giao dịch ngoại tệ.

Kết luận

PPA cung cấp một cách có cấu trúc để so sánh giá trị của các đồng coin và chi phí sinh hoạt ở các nền kinh tế khác nhau, cung cấp cái nhìn về sức mua toàn cầu mà các loại tỷ giá thị trường đơn thuần không thể nắm bắt. Mặc dù nó đóng vai trò như một điểm tham chiếu hữu ích để đánh giá năng suất kinh tế và sự khác biệt về giá cả quốc tế, các thách thức thực tiễn, chẳng hạn như các hạn chế thương mại và sự biến động chi phí địa phương, có thể ảnh hưởng đến độ chính xác của nó.

Mặc dù có những hạn chế này, PPA vẫn là một công cụ được sử dụng rộng rãi cho phân tích kinh tế dài hạn, giúp bối cảnh hóa sự chênh lệch thu nhập toàn cầu và cung cấp một thước đo nhất quán hơn về sức mua giữa các quốc gia.

Mẹo để Phân Tích Đầu Tư

• Đánh giá sức khỏe tài chính của một công ty bắt đầu với các chỉ số chính như sự tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn (ROE). Xem xét báo cáo tài chính - báo cáo kết quả kinh doanh, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ - giúp xác định khả năng sinh lời, mức độ nợ và sự ổn định chung. So sánh các con số này với các tiêu chuẩn trong ngành cung cấp bối cảnh về việc một khoản đầu tư hoạt động tốt như thế nào so với các đối thủ.
• Mặt khác, bạn không cần phải tự đánh giá và phân tích các khoản đầu tư có thể. Một cố vấn tài chính có thể làm công việc nặng nhọc cho bạn và đưa ra các khuyến nghị dựa trên nhu cầu và mục tiêu của bạn. Việc tìm kiếm một cố vấn tài chính không cần phải khó khăn. Công cụ miễn phí của Gate kết nối bạn với các cố vấn tài chính đã được xác minh phục vụ khu vực của bạn, và bạn có thể có một cuộc gọi giới thiệu miễn phí với các cố vấn được khuyến nghị của mình để quyết định ai là người phù hợp với bạn. Nếu bạn đã sẵn sàng để tìm một cố vấn có thể giúp bạn đạt được các mục tiêu tài chính của mình, hãy bắt đầu ngay.