Coca-Cola so với Monster Beverage: Cổ phiếu nào mang lại lợi nhuận thú vị hơn?

Trong ngành công nghiệp đồ uống luôn cạnh tranh, ít cuộc đối đầu nào thú vị như giữa The Coca-Cola Company và Monster Beverage Corporation. Coca-Cola, gã khổng lồ toàn cầu trong lĩnh vực nước giải khát, thống trị thị trường với một danh mục sản phẩm bao gồm từ nước ngọt đến nước trái cây, trà, cà phê và các thương hiệu nước. Monster Beverage, mặt khác, đã thành công trong việc thống trị phân khúc đồ uống năng lượng đang phát triển nhanh chóng, xây dựng một cơ sở người tiêu dùng trung thành dựa trên danh tính thương hiệu và tiếp thị mạnh mẽ.

Trong khi sức mạnh của Coca-Cola nằm ở quy mô, phạm vi toàn cầu và di sản thương hiệu của nó, lợi thế của Monster Beverage đến từ vị trí dẫn đầu trong một danh mục sản phẩm đang tiếp tục mở rộng với tốc độ hai chữ số trên toàn thế giới.

Cuộc đối đầu này vượt xa kích thước so với chuyên môn; đây là một cuộc va chạm chiến lược. Đế chế đa dạng của Coca-Cola trong lĩnh vực đồ uống mang lại cho họ khả năng phục hồi và dòng tiền ổn định, nhưng họ đã từ lâu xem đồ uống năng lượng là một đòn bẩy tăng trưởng quan trọng trong một thị trường nước giải khát đang chậm lại. Monster Beverage, mặc dù chỉ là một phần nhỏ so với kích thước của Coca-Cola, có thị phần thống trị trong lĩnh vực đồ uống năng lượng, một danh mục dự kiến sẽ vượt qua đồ uống không có cồn nói chung trong những năm tới. Mối quan hệ càng trở nên phức tạp hơn bởi sự tham gia của Coca-Cola vào Monster Beverage, điều này biến họ thành đối tác trong phân phối nhưng lại là đối thủ trong việc thu hút đồng đô la của người tiêu dùng.

Trong khi các nhà đầu tư và quan sát viên ngành công nghiệp đánh giá triển vọng của cả hai công ty, các ranh giới chiến đấu được vạch ra xung quanh thị phần, định vị và mô hình kinh doanh. Liệu độ rộng của các danh mục và sự thâm nhập toàn cầu của Coca-Cola có biến nó thành một cược an toàn hơn, hay sự thống trị tập trung của Monster Beverage trong một phân khúc cao cấp cung cấp một câu chuyện tăng trưởng thuyết phục hơn? Cuộc đối đầu này đối đầu di sản với sự linh hoạt, quy mô với sự chuyên môn hóa, trong một cuộc chiến đang định hình tương lai của đồ uống giải khát.

Trường hợp của Coca-Cola

Coca-Cola vẫn là một trong những công ty hàng tiêu dùng vững mạnh nhất thế giới, với thị phần toàn cầu khiến nó trở thành trụ cột của ngành công nghiệp đồ uống không có cồn. Với các thương hiệu có giá trị lên đến $30 tỷ đô la trong lĩnh vực nước ngọt, nước uống, dinh dưỡng, sữa và cà phê, sự đa dạng của Coca-Cola cho phép nó nắm bắt nhiều dịp tiêu thụ và nhân khẩu học khác nhau.

Trong quý hai năm 2025, công ty đã ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ 5% và đánh dấu quý thứ mười bảy liên tiếp có lợi nhuận trong phân khúc giá trị. Tuy nhiên, khối lượng hộp đơn đã giảm 1% do thời tiết và nhu cầu không đồng đều từ người tiêu dùng. Các thương hiệu như Coca-Cola Zero Sugar, Sprite và fairlife đã nổi bật, cho thấy khả năng của Coca-Cola trong việc kết hợp sức mạnh của danh mục sản phẩm chính với các đổi mới theo xu hướng.

Công ty đang tiến triển trong “chiến lược cho mọi khí hậu”, thích ứng với các động lực của các thị trường địa phương trong khi tận dụng quy mô toàn cầu của mình. Sự đổi mới vẫn là trung tâm, Sprite + Tea và một loại Coca-Cola sắp ra mắt với đường mía nổi bật cách Coca-Cola đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng về những trải nghiệm khác biệt và cao cấp. Trong khi đó, các công cụ kỹ thuật số và quản lý doanh thu được thúc đẩy bởi AI đang cải thiện giá cả, phân phối và sự gắn kết với người tiêu dùng. Các hoạt động tiếp thị như “Chia sẻ một Coca-Cola” cho thấy khả năng của công ty trong việc kết hợp sự liên quan văn hóa với quy mô kỹ thuật số.

Về mặt tài chính, Coca-Cola đang linh hoạt vượt qua những cơn gió ngược của thuế quan và thương mại. Biên lợi nhuận hoạt động quý 2 năm 2025 đã mở rộng 190 điểm cơ bản, được hỗ trợ bởi các sáng kiến năng suất và khả năng định giá. Với dự báo cho năm 2025 dự kiến tăng trưởng doanh thu hữu cơ từ 5-6% và tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trung lập với tiền tệ là 8%, Coca-Cola cung cấp sự kiên cường, động lực được thúc đẩy bởi sự đổi mới và giá trị mạnh mẽ cho cổ đông.

Trường hợp của Monster Beverage

Monster Beverage tiếp tục củng cố vị thế của mình như một cường quốc trong ngành đồ uống năng lượng toàn cầu, với doanh thu ròng kỷ lục là 2.11 tỷ đô la trong quý 2 năm 2025, tăng 11.1% so với năm trước. Công ty chiếm ưu thế trong việc nắm giữ thị phần mạnh mẽ trong danh mục đồ uống năng lượng đang phát triển nhanh chóng, nơi mức độ thâm nhập vào các hộ gia đình đang tăng lên ở tất cả các khu vực.

Với 41% doanh số bán hàng hiện đang ở ngoài Hoa Kỳ, dấu ấn toàn cầu của Monster Beverage đang mở rộng nhanh chóng, đặc biệt ở EMEA và Châu Á - Thái Bình Dương. Theo Nielsen, Monster Beverage là thương hiệu hàng tiêu dùng lớn thứ bảy tính theo giá trị ở Tây Âu, điều này nhấn mạnh sự liên quan ngày càng tăng của nó trong ngành hàng tiêu dùng nói chung.

Danh mục thương hiệu của công ty, được dẫn dắt bởi dòng sản phẩm chủ lực Monster Energy và gia đình Ultra trị giá một tỷ đô la, tiếp tục phát triển thông qua sự đổi mới, định vị cao cấp và sự hấp dẫn nhân khẩu học đối với người tiêu dùng trẻ tuổi và theo phong cách sống. Các sản phẩm ra mắt gần đây, như Ultra Wild Passion, và các hợp tác, như phiên bản Zero Sugar của McLaren Formula 1, nổi bật khả năng kết hợp đổi mới sản phẩm với sự liên quan văn hóa.

Các điều chỉnh chiến lược giá, cùng với sự kết hợp cân bằng giữa các sản phẩm cao cấp và phải chăng, củng cố giá trị đề xuất của Monster Beverage và tăng cường lợi thế cạnh tranh của họ. Sự cam kết kỹ thuật số, các chiến dịch lan truyền và tài trợ tại các lễ hội thể thao và âm nhạc đang nâng cao hơn nữa giá trị thương hiệu và sự cộng hưởng với người tiêu dùng.

Vào quý hai năm 2025, Monster Beverage đã có một hiệu suất mạnh mẽ với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 52 centavos, tăng 21%, và biên lợi nhuận gộp mở rộng đến 55.7%, nhờ vào các hành động về giá cả và tối ưu hóa chuỗi cung ứng. Mặc dù áp lực liên quan đến thuế quan, đặc biệt là chi phí nhôm, vẫn là một cơn gió ngược khiêm tốn, các chiến lược sản xuất địa phương và bảo hiểm của công ty đã giảm thiểu những tác động rộng hơn.

Khi kết hợp sự tăng trưởng quốc tế mạnh mẽ, một dòng đổi mới vững chắc và quản lý biên hiệu quả, Monster Beverage đã định vị mình như một trong những trường hợp đầu tư dài hạn thuyết phục nhất trong ngành hàng tiêu dùng thiết yếu.

Làm thế nào để so sánh các ước tính đồng thuận của Zacks cho Coca-Cola và Monster Beverage?

Ước tính đồng thuận của Zacks cho doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Coca-Cola vào năm 2025 cho thấy sự tăng trưởng hàng năm lần lượt là 3.2% và 3.5%. Các ước tính về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã tăng một xu trong 30 ngày qua.

Dự báo đồng thuận của Zacks cho doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Monster Beverage vào năm 2025 cho thấy sự tăng trưởng hàng năm lần lượt là 7.7% và 17.3%. Ước tính lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã tăng 2.7% trong 30 ngày qua.

Hiệu suất giá cổ phiếu và định giá Coca-Cola và Monster Beverage

Coca-Cola hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E tương lai 12 tháng là 21.98X, cao hơn mức trung bình của ngành Đồ uống - Nước giải khát của Zacks là 18.24X. Tuy nhiên, Coca-Cola giao dịch với một bội số thấp hơn so với 30.24X của Monster Beverage, điều này khiến nó trở thành lựa chọn có giá trị hơn giữa hai công ty.

Mặc dù Coca-Cola là lựa chọn có giá trị nhất chỉ dựa trên định giá, nhưng các nhà đầu tư lại trả nhiều hơn cho Monster Beverage vì công ty này liên tục mang lại lợi suất mạnh mẽ hơn. Trong năm qua, cổ phiếu của Monster Beverage đã tăng 30,9% trong khi Coca-Cola giảm 3,6% và ngành công nghiệp nói chung giảm 5,2%. Mặc dù Coca-Cola cung cấp định giá thấp hơn, nhưng hiệu suất mạnh mẽ hơn của cổ phiếu Monster Beverage và lịch sử tăng trưởng vững chắc của nó mang lại cho nó lợi thế.

Kết luận

Khi so sánh Coca-Cola với Monster Beverage, các nhà đầu tư đối mặt với một sự cân bằng cổ điển giữa sự ổn định và tăng trưởng. Coca-Cola cung cấp quy mô vô song, một danh mục sản phẩm rộng lớn và dòng tiền ổn định, khiến nó trở thành một trụ cột trong lĩnh vực hàng tiêu dùng. Tuy nhiên, Monster Beverage nổi bật với khả năng liên tục mang lại lợi nhuận cổ phiếu mạnh hơn, được hỗ trợ bởi sự tin tưởng ngày càng tăng của các nhà phân tích và các đánh giá ước tính tăng lên.

Sự thống trị của Monster Beverage trong danh mục đồ uống năng lượng tăng trưởng cao, sự mở rộng toàn cầu và chiến lược dẫn dắt bởi đổi mới đã mang lại cho họ một vị trí đáng ghen tị trên thị trường. Mặc dù Monster Beverage niêm yết với một bội số cao hơn đối thủ lớn nhất của mình, các nhà đầu tư dường như sẵn sàng trả một khoản phí cho quỹ đạo tăng trưởng nhanh hơn của họ và sự lãnh đạo trong danh mục. Với điểm số tăng trưởng B và triển vọng tươi sáng phía trước, Monster Beverage vượt qua Coca-Cola trong cuộc đối đầu này.

Cả Coca-Cola và Monster Beverage đều có Zacks Rank #3 (Giữ).