Những rủi ro quy định chính nào đang đối mặt với Tiền điện tử vào năm 2025?

Sự giám sát của SEC đối với coin riêng tư gia tăng, 80% đối mặt với khả năng hủy niêm yết

Cảnh quan pháp lý cho các coin riêng tư đã trở nên ngày càng khó khăn vào năm 2025, với SEC tăng cường giám sát các tài sản kỹ thuật số này. Dữ liệu gần đây cho thấy một thực tế rõ ràng: khoảng 80% các coin riêng tư hiện đang đối mặt với khả năng hủy niêm yết từ các sàn giao dịch tiền điện tử. Xu hướng này được phản ánh trong động lực thị trường, khi thị phần tổng thể của các coin riêng tư đã tăng lên 11,4% trong Q1 2025, từ 9,7% trong năm 2024. Tuy nhiên, sự gia tăng này đi kèm với những lo ngại về quy định tăng cao.

Tác động của áp lực quy định này rất rõ ràng khi so sánh các đồng coin riêng tư với các loại tiền điện tử khác:

Mặc dù vượt trội hơn Bitcoin và các lĩnh vực khác, các coin riêng tư phải đối mặt với một tương lai không chắc chắn. Việc sử dụng các coin riêng tư trong các hoạt động bất hợp pháp đã thu hút sự chú ý đặc biệt, với 19% tổng giao dịch tiền điện tử trên các chợ darknet liên quan đến những coin này vào năm 2024, tăng từ 16% vào năm 2023. Sự gia tăng này đã thúc đẩy các cơ quan quản lý hành động, có khả năng định hình lại bối cảnh tiền điện tử trong những năm tới.

Khi SEC siết chặt kiểm soát, ngành công nghiệp phải thích nghi với các biện pháp tuân thủ mới. Các hệ thống đánh giá rủi ro được cải thiện cho các giao dịch coin riêng tư, được phát triển bởi các công ty như Elliptic và CipherTrace, hiện đã được 60% sàn giao dịch được quản lý triển khai. Những phát triển này báo hiệu một giai đoạn quan trọng đối với các coin riêng tư, cân bằng giữa đổi mới và tuân thủ quy định.

Quy định MiCA của EU thách thức các tính năng ẩn danh của tiền điện tử

Quy định về Thị trường Tài sản Tiền điện tử của Liên minh Châu Âu (MiCA) sắp tới sẽ định hình lại bối cảnh về tính ẩn danh của tiền điện tử. Khung pháp lý toàn diện này nhằm nâng cao tính minh bạch và tuân thủ trong lĩnh vực tiền điện tử, có thể ảnh hưởng đến các đồng coin tập trung vào quyền riêng tư như BEAM. Các quy tắc nghiêm ngặt của MiCA có thể hạn chế đáng kể các tính năng bảo mật đã trở thành đặc trưng của nhiều loại tiền điện tử. Sự tập trung của quy định vào tính minh bạch có thể dẫn đến sự xem xét kỹ lưỡng hơn về các giao dịch và danh tính người dùng, thách thức nguyên tắc cơ bản về tính ẩn danh trong các giao dịch tiền điện tử. Sự chuyển mình này đã rõ ràng trong hành động của các sàn giao dịch lớn, với một số hủy niêm yết các đồng coin bảo mật để tuân thủ yêu cầu quy định. Tác động của MiCA đối với các đồng coin bảo mật có thể được quan sát trong hiệu suất thị trường của BEAM:

Trong khi BEAM đã cho thấy sự biến động, tác động lâu dài của MiCA đối với các loại tiền điện tử tập trung vào quyền riêng tư vẫn còn chưa rõ ràng. Khi ngành công nghiệp tiền điện tử thích ứng với những quy định mới này, rõ ràng rằng sự cân bằng giữa việc tuân thủ quy định và quyền riêng tư của người dùng sẽ là một thách thức quan trọng cho tương lai của các loại tiền điện tử trên thị trường châu Âu.

Các tiêu chuẩn AML/KYC toàn cầu ngày càng chặt chẽ, ảnh hưởng đến 90% các sàn giao dịch crypto

Vào năm 2025, bối cảnh tiền điện tử toàn cầu đang trải qua một sự chuyển mình mạnh mẽ khi các tiêu chuẩn AML/KYC trở nên nghiêm ngặt hơn, ảnh hưởng đến khoảng 90% các sàn giao dịch crypto trên toàn thế giới. Sự phát triển quy định này được thúc đẩy bởi nhu cầu chống lại các tội phạm tài chính và đảm bảo tính minh bạch cao hơn trong không gian tài sản kỹ thuật số. Tác động của những thay đổi này là sâu sắc, với các sàn giao dịch hiện được yêu cầu thực hiện các biện pháp tuân thủ mạnh mẽ hơn.

Các tiêu chuẩn mới yêu cầu quy trình xác minh danh tính nghiêm ngặt hơn, bao gồm các kiểm tra sinh trắc học tiên tiến và xác minh dữ liệu. Sàng lọc AML đã trở nên toàn diện hơn, với các sàn giao dịch được yêu cầu tiến hành kiểm tra lý lịch kỹ lưỡng đối với người dùng và triển khai các hệ thống giám sát giao dịch tinh vi. Những biện pháp này được thiết kế để phát hiện và ngăn chặn các hoạt động đáng ngờ một cách hiệu quả hơn.

Bằng chứng về tác động có thể được nhìn thấy trong các hành động quản lý gần đây. Chẳng hạn, một sàn giao dịch crypto lớn đã phải đối mặt với khoản phạt $20 triệu vào năm 2025 vì không đáp ứng được các yêu cầu AML/KYC mới, làm nổi bật những hậu quả nghiêm trọng của việc không tuân thủ. Hơn nữa, dữ liệu từ Báo cáo Quy định Crypto Toàn cầu chỉ ra rằng các sàn giao dịch hiện nay phải tuân thủ các tiêu chuẩn bổ sung trong quản trị dữ liệu, báo cáo và khả năng phục hồi hoạt động.