Các giao dịch đáng ngờ trong các hành động liên quan đến tiền điện tử gợi ý hoạt động đặc quyền

Cổ phiếu của MEI Pharma đã tăng vọt giữa tháng 7. Không phải vì một loại thuốc mới chống ung thư, mà vì công ty đã thông báo rằng sẽ mua thôn tính $100 triệu Litecoin cho dự trữ của mình. Sau đó, giá cổ phiếu đã tăng từ $3 lên gần 7 đô la.

Điều lạ là cổ phiếu đã tăng trong những ngày trước thông báo, mà không có bất kỳ bài trình bày nào trước SEC, thông cáo báo chí hay bình luận đáng kể nào trên mạng xã hội.

Các công ty vốn hóa nhỏ khác cũng ghi nhận lợi nhuận đột biến ngay trước khi công bố kế hoạch giữ tiền điện tử trong kho bạc của họ, một mô hình đặt ra khả năng rằng một số người tham gia thị trường đã giao dịch dựa trên thông tin nội bộ.

Cơn sóng “hệ thống tài chính tiền điện tử” hiện tại bắt nguồn từ tỷ phú Michael Saylor. Vào năm 2020, người sáng lập và chủ tịch của Strategy ( MicroStrategy) đã công bố rằng công ty phần mềm sẽ giữ Bitcoin như một tài sản dự trữ. Các nhà đầu tư bắt đầu coi cổ phiếu của họ như một sự thay thế cho giá Bitcoin.

Ngay lập tức xuất hiện những kẻ bắt chước. Một nhà điều hành khách sạn giá rẻ ở Nhật Bản bắt đầu mua Bitcoin vào năm 2024, và những người khác đã làm theo gương của anh ta.

Nhịp độ đã tăng nhanh trong năm nay. Kể từ tháng Giêng, 184 công ty niêm yết đã công bố mua thôn tính tiền điện tử gần $132 triệu tỷ, theo Architect Partners, một công ty tư vấn về sáp nhập và mua lại trong lĩnh vực tiền điện tử.

“Chúng tôi đã đến một điểm bão hòa”, Louis Camhi, người sáng lập RLH Capital, cho biết trong một báo cáo của Fortune. Ông thêm rằng các nhà đầu tư hiện đang quan sát xem những vị trí đó có tạo ra lợi nhuận hay không.

Không phải tất cả lợi nhuận đều có vẻ như đi đến các nhà đầu tư nhỏ lẻ

Trong một số trường hợp, cổ phiếu đã tăng ngay trước các thông báo.

SharpLink, một công ty marketing phục vụ cho các nhà cái và sòng bạc, đã giao dịch dưới mức $3 trong suốt tháng 4 và đầu tháng 5. Vào ngày 27 tháng 5, công ty thông báo rằng họ sẽ thêm $425 triệu vào Ethereum, nâng giá cổ phiếu lên gần $36. Tuy nhiên, trong ba ngày giao dịch trước tin tức đó, giá cổ phiếu đã tăng gấp đôi từ $3 lên $6 mà không có báo cáo hay thông cáo nào.

Các quy định của Hoa Kỳ về “thông tin vật chất không công khai” yêu cầu các biện pháp kiểm soát nghiêm ngặt. Những người bên ngoài có quyền truy cập vào các chi tiết nhạy cảm thường được ghi lại để các cơ quan quản lý có thể theo dõi ai đã biết điều gì.

Mặc dù các thỏa thuận kho bạc crypto có thể mất vài tháng để hoàn thành, nhưng động lực marketing cuối cùng thường xảy ra ngay trước thông báo thông qua các buổi trình bày ngắn gọn cho các nhà đầu tư. SharpLink đã gặp gỡ các nhà đầu tư trong ba ngày trước khi thay đổi của họ; những ngày đó cũng trùng với sự chuyển động của cổ phiếu của họ. Phạm vi của Mill City trong hai ngày cũng trùng với sự nhảy vọt của nó.

Các lệnh cấm sử dụng thông tin nội bộ không chỉ áp dụng cho các giám đốc; chúng cũng mở rộng đến bất kỳ ai thực hiện giao dịch sau khi nhận được lời khuyên quan trọng, theo Elisha Kobre, đối tác của Sheppard Mullin và cựu công tố viên liên bang.

Ai hưởng lợi vẫn còn chưa rõ ràng

Một số giám đốc điều hành đã trình bày thông báo về việc cấp phép hoặc mua thôn tính trước khi có những thay đổi, nhưng hầu hết không bán, theo hồ sơ của SEC.

Các công ty đang cố gắng tăng cường các quy trình để ngăn chặn sự rò rỉ. “Đó là một hình ảnh xấu cho tất cả mọi người,” Camhi nói, kêu gọi các giải pháp nhanh chóng. Mackintosh cho biết đội của ông đã rút ngắn thời gian tiếp cận các nhà đầu tư xuống còn hai ngày giao dịch trong một giao dịch riêng biệt.

Một số công ty đã đi xa hơn. Vào cuối tháng 7, CEA Industries cho biết họ đã huy động $500 triệu để duy trì BNB. Để giảm giao dịch trước thông báo, các nhà giao dịch đã ẩn ticker của công ty trong quá trình tiếp cận và chỉ tiết lộ cho các nhà đầu tư vào tối thứ Sáu sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 25 tháng 7, theo CEO David Namdar. Công ty, hiện được gọi là BNB Network Company, đã tìm cách “giảm thiểu rủi ro rò rỉ hoặc biến động” trước khi công bố tin tức vào thứ Hai tiếp theo.

Một tuần sau, Verb Technology đã công bố huy động $558 triệu để duy trì TON và đã sử dụng cùng một cách tiếp cận, giữ lại mã chứng khoán của mình cho đến sau khi đóng cửa vào thứ Sáu. Dù vậy, cổ phiếu đã tăng gần 60% trong bốn giờ trước khi công bố vào thứ Hai.