Doanh thu của DocuSign đạt $801 triệu trong quý hai

DocuSign (NASDAQ:DOCU) đã công bố kết quả quý hai tài chính 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, với doanh thu là $801 triệu, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu đạt $818 triệu, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, trong khi đạt được biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP là 30%. Quý này đã cho thấy tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh (IAM) dựa trên AI, sự thu hút quốc tế và doanh nghiệp tăng lên, và củng cố sự tập trung của ban lãnh đạo vào tăng trưởng bền vững có lợi nhuận và lợi nhuận vốn cho các cổ đông.

Sự tăng tốc trong việc lập hóa đơn thúc đẩy động lực kinh doanh của DocuSign

Với tốc độ tăng trưởng doanh thu đạt 13% so với năm trước, công ty cũng đã đạt được tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng cao hơn là 102% và tăng kích thước trung bình của các thỏa thuận, nhờ vào những cải tiến trong tỷ lệ giữ chân khách hàng gộp và sự gia tăng đáng kể trong việc gia hạn sớm. Doanh thu quốc tế chiếm 29% tổng doanh thu, tăng 13% so với năm trước.

“Kết quả kinh doanh của quý hai đã vượt qua kỳ vọng của chúng tôi. Doanh thu đạt $801 triệu, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt $818 triệu, tăng 13%. Hiệu suất quý hai đã tăng tốc và là một trong những quý có mức tăng trưởng cao nhất trong hai năm qua. Với những nền tảng được cải thiện trong khách hàng của eSignature và CLM, và một đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự kết hợp này giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, cùng với việc hoàn vốn có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu, chứng tỏ sức mạnh trong việc thực hiện và chỉ ra những lợi nhuận tốt hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt là vì doanh thu cao hơn và tỷ lệ giữ chân ròng cho thấy sự cải thiện trong sức khỏe của khách hàng và sự mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao hơn.

Sự chấp nhận IAM đang tăng tốc cùng với sự lãnh đạo của doanh nghiệp và AI

IAM đang ở vị trí để đạt được tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp trong danh mục đăng ký của công ty vào cuối năm, với hơn 50% đại diện tài khoản doanh nghiệp đã ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM và các khách hàng Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile đang áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng nâng cao (CLM) và phân tích dựa trên AI. Việc ra mắt gần đây các tính năng được tăng cường bởi AI như DocuSign Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt của sản phẩm.

Đà tăng trưởng của IAM và sự thâm nhập ngày càng cao vào các tài khoản doanh nghiệp, cùng với sự tích hợp tiên tiến của AI, tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể, mở rộng cơ hội có thể tiếp cận và củng cố luận điểm của công ty như một nhà lãnh đạo đang nổi lên trong lĩnh vực thỏa thuận kỹ thuật số và phân tích hợp đồng.

Kỷ luật vận hành duy trì biên lợi nhuận cao trong quá trình di chuyển lên đám mây

Biên lợi gộp không-GAAP giữ ổn định ở mức 82%, bất chấp chi phí chuyển đổi lên đám mây tiếp tục là một trở ngại khoảng 100 điểm cơ bản so với năm trước và sự sụt giảm tạm thời trong biên lợi nhuận hoạt động do sự thay đổi trong cơ cấu bồi thường và các lợi ích một lần của năm trước. Công ty duy trì vị thế tiền mặt vững chắc với 1,1 tỷ USD và không có nợ, tiếp tục tuyển dụng một cách có chừng mực và đầu tư vào sự xuất sắc trong kinh doanh và R&D để mở rộng quy mô IAM.

Lợi nhuận cao bền vững ngay cả khi đối mặt với những trở ngại về biên lợi nhuận nổi bật sức chịu đựng của mô hình kinh doanh của DocuSign, hỗ trợ nhiều khoản đầu tư hơn và lợi tức vốn trong khi tạm thời hạn chế sự mở rộng gia tăng của biên không-GAAP cho đến khi áp lực chi phí di cư lên đám mây giảm.

Nhìn về phía trước

Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu từ $804 triệu đến $808 triệu cho quý ba của năm tài chính 2026 ( với mức tăng trưởng hàng năm trung bình 7%) và doanh thu hàng năm từ 3.189 tỷ đô la đến 3.201 tỷ đô la cho năm tài chính 2026 ( với mức tăng trưởng hàng năm trung bình 7%), với doanh thu dự kiến từ 3.325 tỷ đô la đến 3.355 tỷ đô la cho năm tài chính 2026 ( với mức tăng trưởng 7%). Biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP được ước tính trong khoảng từ 28% đến 29% cho quý ba và từ 28.6% đến 29.6% cho cả năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không-GAAP hàng năm phải đối mặt với một trở ngại khoảng một điểm phần trăm do sự chuyển đổi sang đám mây đang diễn ra, điều này dự kiến sẽ giảm bắt đầu từ năm tài chính tiếp theo. Công ty đã nhấn mạnh rằng các khách hàng IAM đang trên đường đóng góp một tỷ lệ hai chữ số thấp trong danh mục đăng ký vào cuối năm và nhấn mạnh sự chú trọng liên tục vào việc hoàn vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu một cách hợp lý.