DocuSign đạt doanh thu $801 triệu trong quý hai

DocuSign báo cáo kết quả quý hai tài chính 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, với doanh thu $801 triệu, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu $818 triệu, tăng 13% so với năm trước, trong khi đạt được biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP là 30%. Quý này cho thấy những tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh (IAM) được thúc đẩy bởi AI, mở rộng quốc tế và sức hút doanh nghiệp, củng cố trọng tâm của ban lãnh đạo vào việc tăng trưởng bền vững và lợi tức vốn cho các cổ đông.

Sự gia tăng doanh thu thúc đẩy động lực kinh doanh của DocuSign

Trong khi đẩy nhanh tăng trưởng doanh thu lên 13% so với năm trước, công ty cũng đạt được tỷ lệ giữ chân ròng cao hơn là 102% tính bằng đô la và sự gia tăng quy mô trung bình của các thỏa thuận, được thúc đẩy bởi những cải tiến trong tỷ lệ giữ chân gộp và sự gia hạn sớm mạnh mẽ. Doanh thu quốc tế chiếm 29% tổng doanh thu, tăng trưởng 13% so với năm trước.

“Kết quả kinh doanh quý hai đã vượt qua mong đợi của chúng tôi. Doanh thu đạt $801 triệu, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt $818 triệu, tăng 13%. Hiệu suất quý hai đã tăng tốc và là một trong những quý có mức tăng trưởng cao nhất trong hai năm qua, với nền tảng cải thiện trong eSignature và khách hàng CLM, cùng với sự đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận - cùng với một sự trở lại vốn có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu - cho thấy sức mạnh trong việc thực hiện và chỉ ra lợi nhuận tốt hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt khi doanh thu cao hơn và tỷ lệ giữ chân ròng cho thấy sự cải thiện trong sức khỏe của khách hàng và sự mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao hơn.

Sự chấp nhận IAM đang tăng tốc cùng với sự lãnh đạo doanh nghiệp và trong AI

IAM được định vị để đạt được tỷ lệ phần trăm thấp trong hai chữ số của sổ đăng ký của công ty vào cuối năm, với hơn 50% đại diện tài khoản doanh nghiệp đã ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM và các khách hàng Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile đang áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng nâng cao (CLM) và phân tích được thúc đẩy bởi AI. Việc ra mắt gần đây các tính năng được nâng cao bởi AI như DocuSign Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt của sản phẩm.

Tôi ấn tượng với cách mà IAM đang chiếm ưu thế trong các tài khoản doanh nghiệp lớn. Sự tích hợp AI tiên tiến thực sự tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể và mở rộng cơ hội thị trường của họ. Không giống như nhiều đối thủ chỉ nói về AI, DocuSign dường như đang triển khai nó một cách hiệu quả.

Kỷ luật vận hành duy trì biên lợi nhuận cao trong quá trình di chuyển lên đám mây

Biên lợi nhuận gộp không-GAAP giữ ổn định ở mức 82%, mặc dù chi phí liên tục của việc di chuyển lên đám mây đã tạo ra một trở ngại khoảng 100 điểm cơ bản so với năm trước và một sự sụt giảm tạm thời trong biên lợi nhuận hoạt động do sự thay đổi trong sự pha trộn của tiền lương và các lợi ích đặc biệt từ năm trước. Công ty duy trì vị thế tiền mặt vững mạnh với 1,1 tỷ USD không có nợ.

“Như một lời nhắc nhở, chúng tôi đã kỳ vọng rằng quý hai sẽ có sự so sánh biên lợi nhuận hoạt động năm trên năm thách thức nhất trong bất kỳ quý nào của năm tài chính 2026 do nhiều yếu tố, bao gồm thời tiết và tác động của các chương trình bồi thường của chúng tôi, cụ thể là sự chuyển đổi từ vốn sang tiền mặt cho một số nhân viên.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Lợi suất cao bền vững ngay cả trước những trở ngại về biên lợi nhuận nổi bật sự kiên cường của mô hình kinh doanh của DocuSign, mặc dù những áp lực tạm thời này hạn chế sự mở rộng gia tăng của biên lợi nhuận không-GAAP cho đến khi áp lực chi phí di chuyển lên đám mây giảm đi.

Nhìn về phía trước

Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu từ 804-808 triệu đô la cho quý ba của năm tài chính 2026 ( điểm giữa tăng trưởng 7% so với cùng kỳ năm trước ) và doanh thu hàng năm từ 3.189-3.201 tỷ đô la cho năm tài chính 2026 ( điểm giữa tăng trưởng 7% so với cùng kỳ năm trước ). Biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP được hướng dẫn ở mức 28-29% cho quý ba và 28.6-29.6% cho toàn năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không-GAAP gặp trở ngại khoảng một điểm phần trăm do sự chuyển đổi sang đám mây, được dự đoán sẽ giảm từ năm tài chính tiếp theo.