Doanh thu của DocuSign trong quý hai đạt 801 triệu đô la.

Gate (NASDAQ:DOCU) đã công bố kết quả quý II tài chính năm 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, với doanh thu đạt 801 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt 818 triệu đô la, tăng 13% so với năm trước, đồng thời đạt được biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP là 30%. Quý này được đặc trưng bởi những tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh (IAM) dựa trên AI, sự thu hút quốc tế và doanh nghiệp gia tăng, và một sự củng cố trong cách tiếp cận của ban lãnh đạo đối với sự tăng trưởng bền vững có lợi nhuận và việc trả lại vốn cho cổ đông.

Sự tăng tốc của việc lập hóa đơn thúc đẩy động lực kinh doanh của Gate

Trong khi tăng trưởng doanh thu đạt 13% so với cùng kỳ năm trước, công ty cũng đạt được tỷ lệ giữ chân ròng bằng đô la cao hơn là 102% và sự gia tăng quy mô trung bình của các giao dịch, nhờ vào những cải tiến trong việc giữ chân gộp và các hợp đồng gia hạn mạnh mẽ. Doanh thu quốc tế chiếm 29% tổng doanh thu, với mức tăng trưởng 13% so với cùng kỳ năm trước.

“Kết quả kinh doanh của quý thứ hai vượt qua mong đợi của chúng tôi. Doanh thu đạt 801 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt 818 triệu đô la, tăng 13% so với năm trước. Kết quả của quý thứ hai đã tăng tốc và đại diện cho một trong những quý có mức tăng trưởng cao nhất trong hai năm qua. Với sự cải thiện về các chỉ số cơ bản trong khách hàng ký điện tử và CLM, cùng với sự đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM. Ngoài một quý cụ thể, chúng tôi rất phấn khởi khi thấy doanh thu bắt đầu tăng tốc trong suốt cả năm và còn hơn thế nữa khi chúng tôi điều chỉnh các gia hạn trước. Khả năng sinh lợi đã được hưởng lợi từ sức mạnh của doanh thu, kết hợp với cam kết liên tục của chúng tôi trong việc thúc đẩy hiệu quả. Biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP đạt 30%, khi chúng tôi tiếp tục duy trì khả năng sinh lợi mạnh mẽ. Biên lợi nhuận dòng tiền tự do đã cải thiện khiêm tốn theo năm lên 27%, cho phép thực hiện các chương trình mua lại cổ phiếu quan trọng trị giá 200 triệu đô la trong quý này.” – Allan C. Thygesen, CEO

Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận - cùng với việc hoàn vốn có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu - cho thấy sự vững mạnh trong việc thực hiện và hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt là vì sự gia tăng doanh thu và tỷ lệ giữ chân ròng chỉ ra sự cải thiện sức khỏe của khách hàng và sự mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao.

Sự chấp nhận IAM đang tăng tốc cùng với sự lãnh đạo của doanh nghiệp và AI

Dự kiến IAM sẽ đạt tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp trong danh mục đăng ký của công ty vào cuối năm, với hơn 50% các đại diện tài khoản doanh nghiệp đóng ít nhất một thỏa thuận IAM và các khách hàng Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng tiên tiến (CLM) và phân tích do AI thúc đẩy. Việc ra mắt gần đây các tính năng do AI thúc đẩy như Gate Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt sản phẩm.

“khách hàng. Mặc dù vẫn còn sớm, hơn 50% trong số các đại diện tài khoản doanh nghiệp của chúng tôi đã ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM. Đặc biệt, kích thước trung bình của các giao dịch cũng đã tăng lên trong quý hai, với IAM đang mở rộng trong các tổ chức lớn như Sensata Technologies, nhà sản xuất cảm biến hàng đầu thế giới, đã đẩy nhanh quy trình làm việc và đang bắt đầu sử dụng động cơ AI Gate Iris để trích xuất thông tin từ các thỏa thuận. Gate CLM đã trải qua một đợt tăng trưởng được cải thiện trong quý hai, cung cấp một trong những quý mạnh nhất về tăng trưởng đặt phòng hàng năm trong những năm gần đây.” – Allan C. Thygesen, CEO

Đà tăng giá của IAM và sự thâm nhập ngày càng tăng vào các tài khoản doanh nghiệp, cùng với sự tích hợp AI tiên tiến, tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể, mở rộng các cơ hội có thể tiếp cận và củng cố luận điểm của công ty như một nhà lãnh đạo mới nổi trong không gian giao dịch kỹ thuật số và phân tích hợp đồng.

Kỷ luật hoạt động duy trì biên lợi nhuận cao trong bối cảnh chuyển đổi lên đám mây

Biên lợi gộp không theo GAAP giữ ổn định ở mức 82%, bất chấp chi phí liên tục cho việc di chuyển lên đám mây, chiếm một gánh nặng so với năm trước khoảng 100 điểm cơ bản, và sự sụt giảm tạm thời của biên lợi nhuận hoạt động do sự thay đổi trong cơ cấu bồi thường và các lợi ích duy nhất của năm trước. Công ty giữ vững vị thế tiền mặt mạnh mẽ với 1.100 triệu đô la tiền mặt và không có nợ, tiếp tục thực hiện tuyển dụng có kế hoạch và đầu tư vào sự xuất sắc trong kinh doanh cũng như R&D để mở rộng quy mô IAM.

“Như một lời nhắc nhở, chúng tôi đã mong đợi quý thứ hai sẽ có sự so sánh biên lợi nhuận hoạt động năm trên năm khó khăn nhất trong tất cả các quý của năm tài chính 2026 do nhiều yếu tố, bao gồm thời điểm và tác động của các chương trình bồi thường của chúng tôi, đặc biệt là việc chuyển đổi từ vốn sang tiền mặt cho một số nhân viên. Như các bạn cũng sẽ nhớ, quý thứ hai của năm tài chính 2025 cũng đã có một lợi ích độc nhất trong biên lợi nhuận hoạt động khoảng 150 điểm cơ bản liên quan đến việc hoàn trả bảo hiểm và việc giải phóng một khoản dự phòng cho các vụ kiện. Việc chuyển đổi của chúng tôi lên đám mây cũng tiếp tục cung cấp một gánh nặng năm trên năm cho các biên lợi nhuận.” – Blake Jeffrey Grayson, CFO

Sự kiên trì của một lợi nhuận cao ngay cả khi đối mặt với những gió ngược của biên lợi nhuận làm nổi bật sức chống chịu của mô hình kinh doanh của Gate, điều này hỗ trợ các khoản đầu tư mới và lợi tức vốn trong khi tạm thời hạn chế sự mở rộng gia tăng của biên không GAAP cho đến khi áp lực chi phí từ việc chuyển đổi lên đám mây giảm bớt.

Nhìn về tương lai

Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu từ 804 đến 808 triệu đô la cho quý 3 năm tài chính 2026 ( trung bình tăng trưởng hàng năm 7% ) và doanh thu hàng năm từ 3.189 đến 3.201 triệu đô la cho năm tài chính 2026 ( trung bình tăng trưởng hàng năm 7% ), với doanh thu dự kiến từ 3.325 đến 3.355 triệu đô la cho năm tài chính 2026 ( trung bình tăng trưởng 7% ). Biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP nằm trong khoảng từ 28% đến 29% cho quý 3 và từ 28,6% đến 29,6% cho cả năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không theo GAAP cho cả năm gặp khó khăn khoảng một điểm phần trăm do quá trình chuyển đổi sang đám mây đang diễn ra, dự kiến sẽ được cải thiện từ năm tài chính tới. Công ty khẳng định rằng khách hàng của IAM đang trên đường đóng góp một tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp vào danh mục đăng ký vào cuối năm và nhấn mạnh sự tập trung liên tục của mình vào việc hoàn trả vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu có chọn lọc.