DocuSign đạt doanh thu $801 triệu trong quý hai

DocuSign (NASDAQ:DOCU) đã công bố kết quả quý hai tài chính 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, với doanh thu $801 triệu, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu $818 triệu, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, đạt được biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP là 30%. Quý này đã cho thấy những tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh (IAM) được thúc đẩy bởi AI, mở rộng quốc tế và doanh nghiệp, củng cố sự tập trung của ban lãnh đạo vào tăng trưởng bền vững có lợi nhuận và hoàn vốn cho các cổ đông.

Sự gia tăng doanh thu thúc đẩy động lực doanh nghiệp

Với sự tăng trưởng doanh thu đạt 13% so với cùng kỳ năm trước, công ty cũng đạt được tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng bằng đô la cao hơn là 102% và sự gia tăng trong kích thước trung bình của các thỏa thuận, được thúc đẩy bởi những cải tiến trong tỷ lệ giữ chân khách hàng gốc và việc gia hạn sớm mạnh mẽ. Doanh thu quốc tế chiếm 29% tổng doanh thu, tăng trưởng 13% so với cùng kỳ năm trước.

“Kết quả kinh doanh của quý hai đã vượt qua mong đợi của chúng tôi. Doanh thu đạt $801 triệu, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu là $818 triệu, tăng 13%. Hiệu suất quý hai đã tăng tốc và là một trong những quý có mức tăng trưởng cao nhất trong hai năm qua, với các yếu tố cơ bản được cải thiện trong khách hàng eSignature và CLM, và sự đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, cùng với việc hoàn trả vốn một cách có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu, cho thấy sức mạnh trong việc thực hiện và chỉ ra lợi nhuận tốt hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt là vì doanh thu lớn hơn và tỷ lệ giữ chân ròng cho thấy sự cải thiện trong tình hình sức khỏe của khách hàng và sự mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao.

Sự chấp nhận IAM đang tăng tốc cùng với sự lãnh đạo doanh nghiệp và trong AI

IAM được định vị để đạt được tỷ lệ phần trăm thấp dưới hai chữ số trong sổ đăng ký của công ty vào cuối năm, với hơn 50% đại diện tài khoản doanh nghiệp đóng ít nhất một thỏa thuận IAM và các khách hàng Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng nâng cao (CLM) và phân tích do AI điều khiển. Việc ra mắt gần đây các tính năng được nâng cao bởi AI như DocuSign Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt của sản phẩm.

Động lực tăng trưởng của IAM và sự thâm nhập ngày càng tăng vào các tài khoản doanh nghiệp, cùng với việc tích hợp AI tiên tiến, tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể, mở rộng cơ hội có thể tiếp cận và củng cố luận điểm của công ty như một nhà lãnh đạo mới nổi trong lĩnh vực thỏa thuận kỹ thuật số và phân tích hợp đồng.

Kỷ luật vận hành duy trì biên độ cao trong quá trình di chuyển lên đám mây

Biên lợi gộp không-GAAP duy trì ổn định ở mức 82%, mặc dù chi phí di chuyển lên đám mây liên tục là một trở ngại hàng năm khoảng 100 điểm cơ bản và sự sụt giảm tạm thời trong biên lợi nhuận hoạt động do sự thay đổi trong cơ cấu bồi thường và các lợi ích một lần của năm trước. Công ty duy trì vị thế tiền mặt vững chắc với 1,1 tỷ USD và không có nợ, tiếp tục tuyển dụng có điều kiện và đầu tư vào sự xuất sắc trong kinh doanh và R&D để mở rộng quy mô IAM.

Sự kiên trì của lợi nhuận cao ngay cả khi đối mặt với các trở ngại về biên lợi nhuận nổi bật khả năng phục hồi của mô hình kinh doanh của DocuSign, hỗ trợ nhiều khoản đầu tư và hoàn vốn trong khi tạm thời hạn chế sự mở rộng gia tăng của biên không-GAAP cho đến khi áp lực chi phí di chuyển lên đám mây giảm bớt.

Triển vọng tương lai

Ban giám đốc dự báo doanh thu từ $804 triệu đến $808 triệu cho quý ba của năm tài chính 2026 ( điểm giữa của tăng trưởng hàng năm 7%) và doanh thu hàng năm từ $3.189 tỷ đến $3.201 tỷ cho năm tài chính 2026 ( điểm giữa của tăng trưởng hàng năm 7%), với doanh thu dự kiến từ $3.325 tỷ đến $3.355 tỷ cho năm tài chính 2026 ( điểm giữa của tăng trưởng 7%). Biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP dự kiến từ 28% đến 29% cho quý ba và từ 28,6% đến 29,6% cho cả năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không-GAAP hàng năm phải đối mặt với một trở ngại khoảng một điểm phần trăm do việc di chuyển lên đám mây đang diễn ra, được dự kiến sẽ giảm xuống bắt đầu từ năm tài chính tới. Công ty đã nhấn mạnh rằng khách hàng IAM đang trên đường đóng góp một tỷ lệ thấp hai chữ số vào sổ đăng ký vào cuối năm và nhấn mạnh sự tập trung liên tục vào việc hoàn vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu một cách hợp lý.