Vào ngày 18 tháng 10, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua một đợt rung lắc. Giá Bitcoin sau khi trải qua cú giảm mạnh được gọi là "1011 bán phá giá lớn", đã diễn ra cuộc tranh giành gay gắt quanh ngưỡng 108.000 USD. Trong vòng 24 giờ, Bitcoin đã chạm mức thấp nhất 105.600 USD, sau đó có một đợt bật lại nhẹ, nhưng khối lượng giao dịch đã giảm rõ rệt, giảm 22%.

Sự biến động của thị trường do việc đầu cơ từ các quỹ đòn bẩy gây ra đã khiến tâm lý của những người tham gia thị trường chuyển từ "lạc quan một chiều" sang thái độ thận trọng về "cân bằng lại rủi ro và cơ hội". Trong quá trình này, có ba khía cạnh cốt lõi mà chúng ta cần chú ý.

Đầu tiên, hãy phân tích nguồn gốc của đợt bán phá giá lớn này. Đây không phải là một sự kiện ngẫu nhiên, mà là kết quả của áp lực kỹ thuật và sự yếu kém về mặt tài chính cùng nhau tác động. Trước khi xảy ra bán phá giá, Bitcoin đã nhiều lần tấn công mức kháng cự 114,000 USD nhưng không thể vượt qua, hình thành hình thái "đỉnh đôi" rõ ràng. Đồng thời, trên biểu đồ giờ đã xuất hiện đường xu hướng giảm, mức kháng cự được khóa ở 112,000 USD. Và cuối cùng, yếu tố trực tiếp đè bẹp thị trường là sự thanh lý tập trung của các hợp đồng có đòn bẩy cao. Dữ liệu cho thấy, trước khi xảy ra bán phá giá, có tới 47% vị thế trong số các hợp đồng chưa thanh lý trên thị trường đã sử dụng đòn bẩy từ 5-10 lần. Khi giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ 110,000 USD, nó đã kích hoạt phản ứng chuỗi thanh lý, dẫn đến tình trạng "bán tháo lẫn nhau".

Hiện tượng này thực sự kéo dài một quy luật điển hình của thị trường tài sản tiền điện tử. Vào tháng 3 năm nay, đã có một cá voi bí ẩn mở vị thế bán với đòn bẩy 40 lần, trực tiếp gây ra sự biến động mạnh mẽ của thị trường. Và trong đợt bán phá giá lớn vào tháng 2, cũng đã dẫn đến 400.000 người bị thanh lý trong một đêm. Có thể nói, việc tích lũy quá mức vốn đòn bẩy luôn là yếu tố rủi ro tiềm ẩn dẫn đến sự đảo chiều mạnh mẽ của thị trường.

Sau khi bán phá giá lớn, thị trường hiện rõ đặc điểm "cạnh tranh giữa bên mua và bên bán". Cuộc giành giật vùng hỗ trợ và sự phân hóa thái độ của các tổ chức đã trở thành những đặc điểm chính của thị trường hiện tại. Tình hình này phản ánh sự khác biệt lớn trong phán đoán về xu hướng tương lai của các nhà tham gia thị trường, đồng thời cũng báo hiệu rằng trong ngắn hạn, thị trường có thể tiếp tục giữ mức độ không chắc chắn cao.

Tổng thể, sự kiện bán phá giá lớn của Bitcoin lần này một lần nữa làm nổi bật những đặc điểm rủi ro cao của thị trường tài sản tiền điện tử, đồng thời cảnh báo nhà đầu tư. Trong thị trường thay đổi chóng mặt này, việc giữ thái độ lý trí và thận trọng trở nên đặc biệt quan trọng. Xu hướng của thị trường trong tương lai sẽ phụ thuộc vào ảnh hưởng tổng hợp của nhiều yếu tố, bao gồm hỗ trợ và kháng cự về mặt kỹ thuật, tính thanh khoản về mặt tài chính và sự thay đổi của tâm lý thị trường nói chung. Nhà đầu tư cần chú ý theo dõi sự thay đổi của những yếu tố này để đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn.