Thị trường mã hóa đang trải qua những thay đổi cấu trúc sâu sắc, những thay đổi này không chỉ thể hiện ở khía cạnh tính thanh khoản mà còn phản ánh sự tiến hóa của toàn bộ hệ sinh thái.
Khi thị trường trưởng thành, chúng ta thấy các tài sản mã hóa chính như Bitcoin, Ethereum, Solana và BNB đang dần được công nhận bởi thị trường tài chính truyền thống và tiến gần hơn đến 'thị trường cấp một mới'. Xu hướng này khiến hầu hết các đồng coin khác phải đối mặt với nguy cơ bị gạt ra ngoài lề, và thị trường tiền mã hóa đang thể hiện sự phân hóa rõ rệt.
Đối với đồng tiền ảo, chiến lược sống đã xảy ra một sự chuyển biến căn bản. Chúng không còn phù hợp để trở thành mục tiêu đầu tư lâu dài, mà được sử dụng nhiều hơn cho việc đầu cơ ngắn hạn và theo đuổi các xu hướng nóng. Mỗi lần biến động của thị trường có thể tạo ra mối đe dọa chết người đối với những đồng tiền nhỏ này.
Những khó khăn mà đồng tiền ảo phải đối mặt chủ yếu xuất phát từ hai khía cạnh: đầu tiên là sự thiếu hụt về đổi mới và ứng dụng thực tế. Trong vài năm qua, nhiều dự án đã dựa vào việc thổi phồng khái niệm để đạt được thành công tạm thời, nhưng theo thời gian, hiệu quả của chiến lược này đang dần giảm sút. Thứ hai, sự phồn thịnh quá mức của thị trường sơ cấp đã dẫn đến bong bóng định giá. Sự đổ bộ của một lượng lớn vốn đầu tư mạo hiểm vào mã hóa đã đẩy cao định giá của các dự án, nhiều dự án ngay khi niêm yết đã phải đối mặt với áp lực bán ra lớn.
Nguyên nhân cơ bản hơn nằm ở sự trưởng thành và nâng cao hiệu quả của thị trường. Giống như thị trường chứng khoán trưởng thành tuân theo 'quy tắc 80/20', thị trường mã hóa cũng đang trải qua một quá trình tập trung giá trị tương tự. Những tài sản có giá trị sẽ nhận được sự chú ý và định giá liên tục, trong khi những dự án thiếu giá trị thực sẽ khó duy trì.
Trong môi trường thị trường như vậy, các dự án và các nhà tạo lập thị trường cũng đã thay đổi chiến lược, không còn hứng thú với việc kéo giá đồng tiền lên một cách nhân tạo, vì hành động này thường chỉ gây ra áp lực bán nhiều hơn.
Các dự án có thể đứng vững trên thị trường trong tương lai chủ yếu có hai loại: một là những dự án có nền tảng kinh doanh thực tế, có khả năng thể hiện tiềm năng phát triển; hai là những dự án mới nổi bắt đầu từ vốn hóa thị trường thấp, có không gian tăng trưởng đáng kể.
Tuy nhiên, chúng ta cũng cần nhận thức rõ rằng, tính biến động của thị trường mã hóa vẫn còn rất cao. Một khi tâm lý thị trường đảo chiều, ngay cả những dự án hoạt động tốt cũng có thể đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Do đó, nhà đầu tư cần giữ sự thận trọng và thực hiện quản lý rủi ro khi tham gia vào thị trường này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường mã hóa đang trải qua những thay đổi cấu trúc sâu sắc, những thay đổi này không chỉ thể hiện ở khía cạnh tính thanh khoản mà còn phản ánh sự tiến hóa của toàn bộ hệ sinh thái.
Khi thị trường trưởng thành, chúng ta thấy các tài sản mã hóa chính như Bitcoin, Ethereum, Solana và BNB đang dần được công nhận bởi thị trường tài chính truyền thống và tiến gần hơn đến 'thị trường cấp một mới'. Xu hướng này khiến hầu hết các đồng coin khác phải đối mặt với nguy cơ bị gạt ra ngoài lề, và thị trường tiền mã hóa đang thể hiện sự phân hóa rõ rệt.
Đối với đồng tiền ảo, chiến lược sống đã xảy ra một sự chuyển biến căn bản. Chúng không còn phù hợp để trở thành mục tiêu đầu tư lâu dài, mà được sử dụng nhiều hơn cho việc đầu cơ ngắn hạn và theo đuổi các xu hướng nóng. Mỗi lần biến động của thị trường có thể tạo ra mối đe dọa chết người đối với những đồng tiền nhỏ này.
Những khó khăn mà đồng tiền ảo phải đối mặt chủ yếu xuất phát từ hai khía cạnh: đầu tiên là sự thiếu hụt về đổi mới và ứng dụng thực tế. Trong vài năm qua, nhiều dự án đã dựa vào việc thổi phồng khái niệm để đạt được thành công tạm thời, nhưng theo thời gian, hiệu quả của chiến lược này đang dần giảm sút. Thứ hai, sự phồn thịnh quá mức của thị trường sơ cấp đã dẫn đến bong bóng định giá. Sự đổ bộ của một lượng lớn vốn đầu tư mạo hiểm vào mã hóa đã đẩy cao định giá của các dự án, nhiều dự án ngay khi niêm yết đã phải đối mặt với áp lực bán ra lớn.
Nguyên nhân cơ bản hơn nằm ở sự trưởng thành và nâng cao hiệu quả của thị trường. Giống như thị trường chứng khoán trưởng thành tuân theo 'quy tắc 80/20', thị trường mã hóa cũng đang trải qua một quá trình tập trung giá trị tương tự. Những tài sản có giá trị sẽ nhận được sự chú ý và định giá liên tục, trong khi những dự án thiếu giá trị thực sẽ khó duy trì.
Trong môi trường thị trường như vậy, các dự án và các nhà tạo lập thị trường cũng đã thay đổi chiến lược, không còn hứng thú với việc kéo giá đồng tiền lên một cách nhân tạo, vì hành động này thường chỉ gây ra áp lực bán nhiều hơn.
Các dự án có thể đứng vững trên thị trường trong tương lai chủ yếu có hai loại: một là những dự án có nền tảng kinh doanh thực tế, có khả năng thể hiện tiềm năng phát triển; hai là những dự án mới nổi bắt đầu từ vốn hóa thị trường thấp, có không gian tăng trưởng đáng kể.
Tuy nhiên, chúng ta cũng cần nhận thức rõ rằng, tính biến động của thị trường mã hóa vẫn còn rất cao. Một khi tâm lý thị trường đảo chiều, ngay cả những dự án hoạt động tốt cũng có thể đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Do đó, nhà đầu tư cần giữ sự thận trọng và thực hiện quản lý rủi ro khi tham gia vào thị trường này.