Cổ phiếu châu Á tăng mạnh khi Fed tín hiệu giảm bớt căng thẳng thị trường

Thị trường châu Á đã tăng trưởng vào thứ Năm, với Nikkei của Nhật Bản tăng 1,2% và Australia phục hồi 0,8% từ mức giảm điểm tồi tệ nhất trong một ngày kể từ tháng Tư. Sự phục hồi này diễn ra khi thông điệp nhẹ nhàng hơn từ Cục Dự trữ Liên bang đã làm dịu tâm lý nhà đầu tư trong một tuần có sự bán tháo trái phiếu mạnh mẽ và lo ngại về tăng trưởng gia tăng.

Tôi đã theo dõi bức tranh khu vực phát triển với kết quả trái chiều. Trong khi Nhật Bản và Úc ăn mừng những khoản lợi nhuận, chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc đã giảm 1,6%, hướng tới sự sụt giảm liên tiếp lần thứ ba sau khi có tin đồn rằng các nhà quản lý dự định làm nguội thị trường đang quá nóng của họ. Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương rộng hơn, không bao gồm Nhật Bản, đã giảm 0,2% bất chấp đà tăng sớm.

Các hợp đồng tương lai châu Âu cho thấy sự tăng nhẹ, với FTSE của Vương quốc Anh dự kiến tăng 0,16% và CAC 40 của Pháp tăng 0,1%. Các nhà đầu tư vẫn thận trọng khi họ đánh giá các thay đổi tiềm năng trong chính sách thương mại của Mỹ.

Tháng Chín không thực sự tử tế với các tài sản rủi ro. Trái phiếu dài hạn đã giảm mạnh, làm suy yếu niềm tin ngay trước báo cáo việc làm phi nông nghiệp quan trọng của Mỹ vào thứ Sáu. Cuộc đấu giá trái phiếu chính phủ 30 năm sắp tới của Nhật Bản sẽ kiểm tra sự thèm thuồng của nhà đầu tư đối với nợ dài hạn vào thời điểm mà các mối lo ngại về tài chính ở Nhật Bản, Anh và Mỹ đã đẩy lãi suất dài hạn gần mức cao nhất trong nhiều năm.

Nhiều quan chức Fed, bao gồm Thống đốc Christopher Waller, đã gợi ý về việc cắt giảm lãi suất sắp tới, điều này đã giúp cải thiện tâm lý thị trường. Tại Washington, ứng cử viên của Trump vào Hội đồng Fed, Stephen Miran, cam kết bảo vệ sự độc lập của ngân hàng trung ương - một tuyên bố khiến tôi ngạc nhiên trong bối cảnh chính trị hiện tại.

Dữ liệu số việc làm yếu hơn mong đợi vào thứ Tư đã củng cố kỳ vọng cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, hiện được coi là có xác suất 96,6% theo FedWatch của CME Group. Báo cáo việc làm tư nhân ADP hôm nay và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần sẽ cung cấp thêm thông tin về thị trường lao động trước sự kiện chính vào thứ Sáu.

Chính sách thương mại vẫn còn gây tranh cãi sau khi một tòa phúc thẩm liên bang gần đây tuyên bố hầu hết các mức thuế của tổng thống là bất hợp pháp. Chính quyền đã yêu cầu Tòa án Tối cao thúc đẩy vụ việc, mong muốn có các lập luận vào đầu tháng 11.

Trong thị trường, lợi suất trái phiếu Treasury 10 năm tăng nhẹ lên 4.2226%, đồng đô la giữ ở mức ¥148.13, trong khi dầu Brent giảm 0.5% xuống $67.29 mỗi thùng. Vàng giảm 0.8% xuống $3,529.94 sau khi thiết lập kỷ lục vào thứ Tư - có lẽ là một khoảnh khắc thở trong những gì đã trở thành một cuộc đua ấn tượng.