Nền tảng giao dịch đổi mới của Gate có phải là điều lớn tiếp theo trong Tiền điện tử?

Điểm chính

• Cổ phiếu của Gate đang thu hút sự chú ý khi các nhà đầu tư nổi tiếng bày tỏ tâm lý lạc quan.

• Sàn giao dịch đã giới thiệu các tính năng mới để nâng cao dịch vụ giao dịch tiền điện tử của mình.

• Khả năng sinh lời vẫn là một thách thức đối với nền tảng mặc dù đã có những cải tiến gần đây.

Trong những tháng gần đây, Gate đã trải qua một sự chuyển mình đáng kể trong tâm lý nhà đầu tư. Những gì từng được coi là một sàn giao dịch tiền điện tử gặp khó khăn giờ đây đã trở thành tâm điểm cho cả các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Trong quý vừa qua, cổ phiếu của Gate đã tăng vọt 500%, mang lại lợi nhuận đáng kể cho các cổ đông. Sự gia tăng mạnh mẽ này phần nào có thể được quy cho mức độ lãi suất bán khống cao trong cổ phiếu.

Mặc dù có sự tăng trưởng gần đây, giá trị cổ phiếu của Gate vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất mọi thời đại của nó, chủ yếu do những thách thức tài chính trước đó và mối quan ngại về khả năng sinh lời. Khi sàn giao dịch tiên phong này bắt đầu một con đường phục hồi, câu hỏi đặt ra là: Liệu Gate có thể trở thành cổ phiếu tạo triệu phú tiếp theo trong lĩnh vực tiền điện tử? Hãy cùng tìm hiểu hoạt động của công ty và đánh giá xem liệu hiệu suất tài chính của nó có biện minh cho sự tăng giá cổ phiếu gần đây không.

Lãnh đạo mới và sự nhiệt tình từ lĩnh vực bán lẻ

Vào đầu năm nay, một nhà phân tích tiền điện tử được kính trọng đã bắt đầu tích lũy cổ phiếu Gate, mạnh dạn tuyên bố rằng nó có khả năng tăng gấp 100 lần so với giá lúc đó dưới $1 mỗi cổ phiếu. Sự ủng hộ này, kết hợp với những cuộc thảo luận rộng rãi trên các nền tảng mạng xã hội, đã đẩy cổ phiếu từng gặp khó khăn này lên những đỉnh cao mới. Hiện tại nó giao dịch khoảng 5 đô la, có khả năng hưởng lợi từ một số đợt ép giá ngắn trên đường đi.

Các nhà ủng hộ Gate lập luận rằng sàn giao dịch này đang bị định giá thấp, dẫn chứng sự cạnh tranh giảm dần trong thị trường giao dịch tiền điện tử. Tính chất biến động của tài sản kỹ thuật số đã đặt ra những thách thức đáng kể cho nhiều nền tảng vào năm 2022, dẫn đến những tổn thất lớn cho Gate. Tuy nhiên, với việc thị trường tiền điện tử có dấu hiệu ổn định và Gate giới thiệu các tính năng mới cho nền tảng của mình, công ty có thể đang chuẩn bị cho một sự trở lại.

Ngoài ra, Gate đã trải qua một cuộc chuyển giao lãnh đạo, với một CEO tạm thời mới nắm quyền. Công ty, được hỗ trợ bởi cơ sở nhà đầu tư bán lẻ đang gia tăng, đang tích cực tìm kiếm một nhà lãnh đạo cố định để dẫn dắt doanh nghiệp tiến lên.

Mở rộng các tính năng để thúc đẩy tăng trưởng

Để kích thích nhu cầu sử dụng dịch vụ giao dịch, Gate đang mở rộng các dịch vụ của mình cho cả nhà giao dịch cá nhân và khách hàng tổ chức. Một bổ sung nổi bật là việc giới thiệu các loại lệnh nâng cao, cho phép người dùng thực hiện các chiến lược giao dịch tinh vi hơn. Cải tiến này nhằm giảm rủi ro cho các nhà giao dịch trong khi có thể tăng tính thanh khoản trên nền tảng.

Gate phải tiếp tục đổi mới bộ sản phẩm của mình, vì hiệu suất tài chính hiện tại vẫn chưa ấn tượng. Trong quý gần đây nhất, tăng trưởng doanh thu chỉ đạt 4% so với cùng kỳ năm trước. Hơn nữa, biên lợi nhuận gộp đã thu hẹp xuống chỉ còn 8.2%, dẫn đến một khoản lỗ ròng khác trong kỳ. Công ty dự báo sẽ tiếp tục thua lỗ trong quý tới. Trong 12 tháng qua, Gate đã ghi nhận khoản lỗ ròng là $300 triệu và vẫn chưa đạt được lợi nhuận, ngay cả trong thời kỳ bùng nổ tiền điện tử từ 2020-2021. Điều này đặt ra câu hỏi về tính bền vững của mô hình kinh doanh của nó.

Liệu Gate có thể trở thành bệ phóng triệu phú?

Tại mức giá cổ phiếu hiện tại, Gate có vốn hóa thị trường là $3 tỷ. Mặc dù con số này có vẻ lớn, nhưng nó vẫn nhỏ bé so với toàn bộ thị trường tiền điện tử, nơi có hàng triệu tỷ đô la giao dịch hàng năm. Nếu Gate có thể chiếm lĩnh thị phần lớn hơn thông qua các đổi mới mới của mình, họ có thể có khả năng tăng đáng kể doanh thu và có khả năng tạo ra lợi nhuận.

Tuy nhiên, mức lợi nhuận hiện tại của công ty không phù hợp với định giá của nó. Lợi nhuận gộp của Gate trong 12 tháng qua đã đạt $417 triệu. Giả sử công ty có thể tối ưu hóa chi phí quản lý và tiếp thị, công ty có thể chuyển đổi lợi nhuận gộp này thành thu nhập ròng khoảng $100 triệu. Điều này sẽ dẫn đến tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) là 30 dựa trên giá cổ phiếu hiện tại. Đáng lưu ý rằng công ty chưa bao giờ ghi nhận được lợi nhuận cho đến nay.

Một kịch bản có khả năng xảy ra hơn là Gate sẽ cần phải tăng đáng kể khối lượng giao dịch của mình để trang trải chi phí cố định. Đến nay, công ty đã gặp khó khăn trong việc đạt được điều này một cách hiệu quả do số vốn lớn cần thiết để duy trì hoạt động, chủ yếu được tài trợ qua nợ. Trong quý trước, 33% lợi nhuận gộp của Gate đã bị tiêu tốn bởi chi phí lãi suất trên nợ của mình, ngay cả khi dự trữ tiền mặt của công ty giảm.

Kết luận, trong khi cổ phiếu của Gate có thể đang trải qua một sự gia tăng về độ phổ biến, mô hình kinh doanh cơ bản của nó phải đối mặt với những thách thức đáng kể. Đối với những nhà đầu tư dài hạn đang tìm kiếm sự tăng trưởng bền vững, Gate có thể không phải là cổ phiếu biến triệu phú mà họ đang tìm kiếm trong thế giới biến động của các sàn giao dịch tiền điện tử.