Gã khổng lồ AI với $368 tỷ đô la doanh thu trong tương lai

Microsoft đã nổi lên như một lực lượng thống trị trong cuộc đua cơ sở hạ tầng AI, với một lượng doanh thu hợp đồng tồn đọng đáng kinh ngạc là $368 tỷ - vượt xa các đối thủ gần nhất. Trong khi Alphabet và Amazon đang đầu tư đáng kể, với lượng doanh thu tồn đọng của Google Cloud là $108 tỷ và AWS là $195 tỷ, các cam kết của Microsoft đang tăng trưởng ấn tượng với tỷ lệ 37% hàng năm.

Điều đặc biệt nổi bật là cách Microsoft đang đảm bảo các cam kết dài hạn. Chỉ 35% đơn hàng tồn đọng của họ sẽ chuyển đổi thành doanh thu trong vòng 12 tháng tới, với phần được công nhận sau một năm tăng 49%. Chiến lược này định vị họ cho sự tăng trưởng bền vững trong tương lai.

Azure đã trở thành một doanh nghiệp trị giá $75 tỷ đô la, tăng trưởng 39% so với năm trước, khiến nó lớn hơn khoảng 50% so với Google Cloud mặc dù tăng trưởng nhanh hơn. Chi tiêu vốn mạnh mẽ của Microsoft - dự định chi tới $30 tỷ đô la chỉ trong quý này - chứng tỏ cam kết của họ trong việc đáp ứng nhu cầu không ngừng tăng của tài nguyên máy tính AI.

Tôi đã theo dõi thị trường này một cách chặt chẽ, và việc Microsoft tích hợp Copilot AI vào phần mềm doanh nghiệp của họ tạo ra các nguồn doanh thu bổ sung ngoài việc chỉ cung cấp dịch vụ điện toán đám mây. Sự đa dạng hóa này mang lại cho họ những lợi thế độc đáo so với các nhà cung cấp chỉ tập trung vào điện toán đám mây.

Cổ phiếu giao dịch với mức giá cao hơn ( so với P/E dự phóng là 32) so với Alphabet (23), nhưng đang tiến gần đến hệ số của Amazon (34). Với đường ống tăng trưởng khổng lồ và vị thế thống trị trong cả dịch vụ đám mây và phần mềm doanh nghiệp, Microsoft có thể biện minh cho định giá này mặc dù nhà đầu tư đã trả mức giá cao hơn lịch sử cho Amazon.

Với việc các công ty công nghệ lớn chi tiêu tổng cộng hơn $300 tỷ cho cơ sở hạ tầng AI trong năm nay, Microsoft dường như đang ở vị trí tốt nhất để chiếm lĩnh thị phần lớn nhất trong thị trường đang mở rộng này.