EUR/USD Dưới Thời Trump - Tỷ giá sẽ Tăng hay Giảm vào Năm 2025? Khuyến nghị Đầu tư

Với doanh nhân Donald Trump làm Tổng thống Mỹ, tỷ giá EUR/USD có thể chứng kiến những biến động thú vị trong những năm tới. Từ nhiệm kỳ đầu tiên của Trump (2016-2020), chúng ta biết ông thực hiện các chính sách kinh tế thân thiện với doanh nghiệp. Trước khi đại dịch xảy ra, Trump đã khiến nền kinh tế Mỹ hoạt động mạnh mẽ, điều này đáng lẽ đã củng cố đồng đô la.

Tuy nhiên, chính Trump đã tuyên bố rằng ông thích một đồng đô la yếu để thúc đẩy xuất khẩu và cải thiện cán cân thương mại của Mỹ. Ông liên tục gây sức ép lên Cục Dự trữ Liên bang để làm yếu đồng tiền.

Nhìn vào các biểu đồ lịch sử, những lực đối lập này về cơ bản đã cân bằng lẫn nhau - EUR/USD đóng cửa đầu năm 2020 hơi dưới mức mà nó đứng khi Trump lần đầu được bầu vào năm 2016. Liệu bốn năm tới có theo một mô hình tương tự, hay chúng ta đang đối mặt với những hoàn cảnh hoàn toàn khác?

Euro so với Đô la: Động lực Cơ bản

Cặp EUR/USD đại diện cho cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất thế giới, kết nối hai cường quốc kinh tế lớn. Tỷ giá hối đoái cho biết cần bao nhiêu đô la Mỹ để mua một euro. Chênh lệch lãi suất giữa Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đáng kể đến giá trị tương đối của các đồng tiền.

Khi Fed can thiệp để củng cố đồng đô la, EUR/USD thường giảm. Tương tự, tin tức kinh tế tiêu cực từ EU có thể kích hoạt tình trạng bán tháo euro. Vào năm 2022, EUR/USD đã giảm xuống dưới mức ngang giá trong thời gian ngắn lần đầu tiên trong lịch sử khi lãi suất Mỹ tăng củng cố đồng đô la trong khi chiến tranh Ukraine và cuộc khủng hoảng năng lượng kéo theo làm suy yếu euro.

Hiệu suất EUR/USD trong 10 năm qua

Nhìn vào biểu đồ EUR/USD 10 năm cho thấy tỷ giá hiện tại nằm ngay dưới mức của một thập kỷ trước. Tuy nhiên, trong khoảng thời gian này, cặp tiền đã trải qua những biến động mạnh, đạt mức cao 1.2511 vào tháng 2 năm 2018 và giảm xuống 0.9596 vào tháng 9 năm 2022.

Trong khi euro đã phục hồi phần nào, nó vẫn bị yếu đi do xung đột Ukraine. Cuộc chiến này đại diện cho yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến sức mạnh của euro, khi toàn bộ châu Âu cảm thấy bị đe dọa bởi Nga. Một giải pháp hòa bình có khả năng đẩy euro tăng lên đáng kể.

Dự đoán EUR/USD cho năm 2025

Vì các cuộc chiến vẫn không thể đoán trước đối với các nhà đầu tư, chúng ta phải tập trung vào những yếu tố dễ dự đoán hơn ảnh hưởng đến EUR/USD. Hai lĩnh vực quan trọng là lãi suất và hiệu suất kinh tế vĩ mô.

Đường đi của lãi suất

Lãi suất chuẩn của Cục Dự trữ Liên bang hiện đang ở mức 4.75% (Tháng 12 năm 2024), mặc dù hầu hết các chuyên gia dự đoán sẽ có sự cắt giảm vào năm 2025. Các nhà quyết định của FOMC dự kiến lãi suất sẽ nằm trong khoảng 3-4% vào cuối năm 2025, có khả năng hướng về phía dưới của phạm vi này.

Lãi suất thấp hơn thường làm yếu đi một đồng tiền khi nhu cầu quốc tế giảm và nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn có lãi suất cao hơn. Nếu Fed cắt giảm lãi suất như mong đợi, điều này có khả năng gây áp lực lên đồng đô la.

Tại châu Âu, ECB đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3,25% vào tháng 10 năm 2024, đã thấp hơn lãi suất của Mỹ, với những cắt giảm khác được dự kiến. Fitch dự đoán lãi suất của ECB sẽ giảm xuống còn 2% vào cuối năm 2025.

Chỉ riêng về lãi suất, Mỹ vẫn duy trì lợi thế so với châu Âu, điều này sẽ củng cố đồng đô la.

So sánh hiệu suất kinh tế

Nền kinh tế Mỹ sẽ được củng cố dưới thời Tổng thống Donald Trump, như đã xảy ra trong nhiệm kỳ đầu tiên của ông. Các chính sách “Nước Mỹ trước tiên” của ông thúc đẩy việc làm trong nước, cắt giảm thuế và những gì ông coi là thương mại toàn cầu công bằng.

Các chính sách kinh tế của Trump có thể trở thành lá bài tẩy của Mỹ. Một nền kinh tế mạnh mẽ củng cố đồng tiền - có khả năng đi ngược lại mong muốn của Trump về một đồng đô la yếu hơn.

Châu Âu đang đối mặt với một quỹ đạo khác. Dữ liệu kinh tế gần đây chỉ ra rằng sự yếu kém của EU đang gia tăng sau một giai đoạn tăng trưởng chậm chạp, với Đức được xác định là mắt xích yếu. Ngân hàng Trung ương Đức đã cảnh báo về những rủi ro suy thoái, dẫn ra những diễn biến tiêu cực trong ngành công nghiệp ô tô. Mercedes-Benz đã theo sau BMW trong việc hạ dự báo lợi nhuận.

Chỉ số PMI sản xuất của Đức giảm xuống mức thấp nhất trong năm, trong khi lĩnh vực dịch vụ của nước này giảm mạnh. Pháp cũng cho thấy những xu hướng tương tự, với lĩnh vực dịch vụ trải qua một sự suy giảm mạnh sau sự kiện Olympic Paris.

Một lần nữa, đồng đô la vượt trội hơn đồng euro. Tất cả các yếu tố khác không đổi, điều này cho thấy đồng đô la đang mạnh lên và tỷ giá EUR/USD đang giảm.

Thời Gian Giao Dịch Tốt Nhất cho EUR/USD

Phân tích của chúng tôi chỉ ra rằng đồng đô la mạnh và đồng euro yếu, cho thấy sự giảm giá EUR/USD. Thời gian giao dịch forex tốt nhất thường xảy ra trong các khoảng thời gian chồng chéo của thị trường, khi các khoảng giá mở rộng và tạo ra nhiều cơ hội hơn.

Đối với EUR/USD, khoảng thời gian giao dịch tối ưu là trong khoảng thời gian chồng lấn giữa London và New York từ 13:00 đến 17:00 CET, khi sự biến động và thanh khoản đạt đỉnh.

Khuyến nghị đầu tư cho năm 2025

Chúng tôi đã thiết lập một dự báo thận trọng về sự giảm giá của EUR/USD. Giao dịch nên bắt đầu tốt nhất sau 13:00, với sự chú ý đến các tin tức liên quan đến xung đột, lãi suất và hiệu suất kinh tế ở châu Âu và Mỹ.

Ngoài những yếu tố cơ bản này, các yếu tố kỹ thuật giúp xác định điểm vào tối ưu. Vì chúng ta đang dự đoán EUR/USD sẽ giảm, hãy tìm các mức kháng cự mà giá có thể giảm xuống, đặc biệt khi được hỗ trợ bởi các tin tức liên quan.

Hãy nhớ rằng phân tích này chỉ phản ánh ý kiến cá nhân. Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, hãy tham khảo ý kiến của một cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu được các rủi ro. CFD là sản phẩm đòn bẩy có thể dẫn đến mất mát toàn bộ vốn và không phù hợp với mọi người.