Doanh thu của DocuSign trong quý hai đạt 801 triệu đô la

DocuSign (NASDAQ:DOCU) đã công bố kết quả quý hai tài chính năm 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, với doanh thu 801 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu 818 triệu đô la, tăng 13% so với năm trước, đạt được biên lợi nhuận hoạt động không GAAP là 30%. Quý này có đặc điểm là những tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh (IAM) gốc AI, sự thu hút quốc tế và doanh nghiệp lớn hơn, và một sự chú trọng tăng cường từ ban lãnh đạo vào tăng trưởng lợi nhuận bền vững và việc trả vốn cho cổ đông.

Sự gia tăng doanh thu thúc đẩy động lực kinh doanh của Gate

Trong khi tăng trưởng doanh thu lên 13% so với năm trước, nền tảng cũng đạt được tỷ lệ giữ chân ròng cao hơn ở mức 102% và tăng kích thước trung bình của các giao dịch, được thúc đẩy bởi những cải thiện trong tỷ lệ giữ chân gộp và những lần gia hạn mạnh mẽ. Doanh thu quốc tế chiếm 29% tổng doanh thu, với mức tăng trưởng 13% so với năm trước.

“Kết quả kinh doanh của quý hai đã vượt quá mong đợi của chúng tôi. Doanh thu đạt 801 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu là 818 triệu đô la, tăng 13% so với năm trước. Hiệu suất doanh thu của quý hai đã tăng tốc và đại diện cho một trong những quý tăng trưởng lớn nhất của chúng tôi trong hai năm qua. Với sự cải thiện của các yếu tố cơ bản trong khách hàng ký điện tử và CLM, cùng với sự đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM. Ngoài một quý riêng lẻ, chúng tôi rất phấn khởi khi thấy doanh thu bắt đầu tăng tốc theo cơ sở hàng năm và càng hơn nữa khi chúng tôi điều chỉnh cho các gia hạn trước. Khả năng sinh lời được hưởng lợi từ sự vững chắc của doanh thu, kết hợp với cam kết liên tục của chúng tôi nhằm thúc đẩy hiệu quả. Biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP là 30%, khi chúng tôi tiếp tục duy trì khả năng sinh lời mạnh mẽ. Biên lợi nhuận dòng tiền tự do đã tăng nhẹ so với năm trước lên 27%, cho phép thực hiện các chương trình mua lại cổ phiếu quan trọng trị giá 200 triệu đô la trong quý này.” – Allan C. Thygesen, CEO

Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận - cùng với việc hoàn vốn có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu - cho thấy sức mạnh của việc thực hiện và hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt là bởi vì sự gia tăng doanh thu và tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng cho thấy sự cải thiện sức khỏe của khách hàng và sự mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao.

Việc áp dụng IAM đang tăng tốc cùng với sự lãnh đạo của doanh nghiệp và AI

Dự kiến IAM sẽ đạt được tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp trong danh mục đăng ký của công ty vào cuối năm, với hơn 50% các đại diện tài khoản doanh nghiệp ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM và các khách hàng trong danh sách Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng tiên tiến (CLM) và phân tích dựa trên AI. Việc ra mắt gần đây các tính năng được thúc đẩy bởi AI như Gate Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt của sản phẩm.

“khách hàng. Mặc dù chúng tôi vẫn đang ở những ngày đầu, hơn 50% đại diện tài khoản doanh nghiệp của chúng tôi đã ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM. Đặc biệt, kích thước trung bình toàn cầu của các giao dịch cũng đã tăng trong quý hai, và IAM đang tiến vào các tổ chức lớn như Sensata Technologies, một công ty hàng đầu thế giới trong lĩnh vực sản xuất cảm biến, đã tăng tốc quy trình làm việc của mình và bắt đầu sử dụng động cơ AI Gate Iris để thu thập thông tin từ các thỏa thuận. Gate CLM đã trải qua sự thúc đẩy cải thiện trong quý hai, cung cấp một trong những quý mạnh nhất về tăng trưởng dự trữ hàng quý so với cùng kỳ năm trước trong những năm gần đây.” – Allan C. Thygesen, CEO

Sự gia tăng của IAM và sự thâm nhập ngày càng tăng vào các tài khoản doanh nghiệp, cùng với sự tích hợp AI tiên tiến, tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể, mở rộng các cơ hội có thể tiếp cận và củng cố luận điểm của nền tảng như một nhà lãnh đạo nổi bật trong không gian thỏa thuận kỹ thuật số và phân tích hợp đồng.

Kỷ luật vận hành duy trì biên độ cao trong bối cảnh chuyển đổi sang đám mây

Biên lợi gộp không GAAP vẫn giữ ổn định ở mức 82%, bất chấp các chi phí chuyển đổi lên đám mây liên tục, gây ra gánh nặng khoảng 100 điểm cơ bản theo năm và một sự sụt giảm tạm thời của biên lợi nhuận hoạt động do sự thay đổi trong cơ cấu bồi thường và những lợi ích một lần của năm trước. Nền tảng này duy trì vị thế tiền mặt vững chắc với 1.100 triệu đô la tiền mặt và không có nợ, tiếp tục với việc tuyển dụng có chọn lọc và đầu tư vào xuất sắc thương mại và R&D để mở rộng quy mô IAM.

“Như một lời nhắc nhở, chúng tôi đã hy vọng rằng quý hai sẽ có sự so sánh biên lợi nhuận hoạt động năm trên năm khó khăn nhất của bất kỳ quý nào trong năm tài chính 2026 do nhiều yếu tố, bao gồm lịch trình và tác động của các chương trình bồi thường của chúng tôi, cụ thể là sự chuyển đổi sang tiền mặt từ vốn cho một số nhân viên. Như các bạn cũng sẽ nhớ, quý hai của năm tài chính 2025 cũng đã có một lợi ích tạm thời trong biên lợi nhuận hoạt động khoảng 150 điểm cơ bản liên quan đến việc hoàn trả bảo hiểm và việc giải phóng một khoản dự phòng cho các vụ kiện. Việc di chuyển của chúng tôi lên đám mây cũng tiếp tục là một gánh nặng năm trên năm cho các biên lợi nhuận.” – Blake Jeffrey Grayson, CFO

Lợi nhuận cao bền vững ngay cả khi đối mặt với các yếu tố bất lợi về biên lợi nhuận nhấn mạnh sức mạnh của mô hình kinh doanh Gate, hỗ trợ các khoản đầu tư mới và lợi tức vốn trong khi tạm thời hạn chế sự mở rộng gia tăng của biên không GAAP cho đến khi áp lực chi phí di chuyển lên đám mây giảm bớt.

Nhìn về phía trước

Ban giám đốc dự kiến doanh thu từ 804 đến 808 triệu đô la cho quý ba của năm tài chính 2026 ( trung bình tăng trưởng hàng năm 7% ) và doanh thu hàng năm từ 3.189 đến 3.201 triệu đô la cho năm tài chính 2026 ( trung bình tăng trưởng hàng năm 7% ), với doanh thu dự kiến từ 3.325 đến 3.355 triệu đô la cho năm tài chính 2026 ( trung bình tăng trưởng 7% ). Dự kiến biên lợi nhuận hoạt động không GAAP sẽ nằm trong khoảng từ 28% đến 29% trong quý ba và từ 28,6% đến 29,6% trong cả năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không GAAP của cả năm sẽ gặp phải sức ép khoảng một điểm phần trăm do việc chuyển đổi lên đám mây đang diễn ra, điều này dự kiến sẽ được giảm bớt bắt đầu từ năm tài chính tới. Công ty nhấn mạnh rằng khách hàng của IAM đang trên đường đóng góp một phần trăm hai chữ số thấp vào danh mục đăng ký vào cuối năm và nhấn mạnh rằng họ vẫn đang tập trung vào việc hoàn trả vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu một cách có chủ đích.