Tỷ phú Stanley Druckenmiller bán tháo Palantir và Tesla để nắm bắt cơ hội AI trị giá $50 tỷ

Theo dõi dòng tiền của các nhà đầu tư ưu tú trên Phố Wall thường tiết lộ những biến chuyển thú vị trên thị trường. Gần đây, tỷ phú Stanley Druckenmiller từ Duquesne Family Office đã có một số động thái đáng chú ý trong lĩnh vực AI mà đáng được chú ý.

Trong quý 1 năm 2025, Druckenmiller đã giảm mạnh số lượng chứng khoán nắm giữ của quỹ từ 78 xuống còn 52. Điều đáng chú ý nhất là quyết định cắt giảm cổ phiếu Tesla 50% và hoàn toàn thoái lui khỏi vị thế Palantir của mình.

Tại sao lại có sự ra đi khỏi những thần thánh AI này? Trong khi việc chốt lời sau chiến thắng bầu cử của Trump có thể giải thích một phần, nhưng các định giá có lẽ đã kích hoạt chuông cảnh báo. Việc Tesla giao dịch ở mức 130 lần lợi nhuận dự phóng mặc dù biên lợi nhuận đang giảm và tăng trưởng bị đình trệ là một vấn đề. Tỷ lệ giá trên doanh thu vô lý 140 của Palantir đơn giản là đi ngược lại với các chỉ số bền vững trong lịch sử.

Thay vào đó, Druckenmiller đã chuyển hướng sang DocuSign, mua hơn 1 triệu cổ phiếu trị giá khoảng 87,5 triệu đô la. Mặc dù không nổi bật như các công ty AI khác, DocuSign kiểm soát 71% thị trường chữ ký điện tử và đang mở rộng sang quản lý vòng đời hợp đồng với nền tảng Quản lý Thỏa thuận Thông minh được hỗ trợ bởi AI.

Điều gì khiến DocuSign trở nên hấp dẫn? Ngoài thị trường tổng thể có thể tiếp cận là $50 tỷ đô la, công ty có bảng cân đối kế toán sạch sẽ với 1.11 tỷ đô la tiền mặt và không có khoản nợ. Giao dịch chỉ với 19 lần thu nhập tài chính năm 2027 - giảm 37% so với mức trung bình năm năm của nó - DocuSign đại diện cho một cơ hội AI có giá trị hợp lý hơn.

Việc định vị lại này cho thấy Druckenmiller nhận thấy một sự điều chỉnh thị trường đang đến với các cổ phiếu công nghệ bị định giá quá cao trong khi xác định các ứng dụng AI chưa được đánh giá đúng với các mô hình kinh doanh bền vững. Đối với các nhà đầu tư lo ngại về định giá công nghệ, việc theo dõi bước đi của tỷ phú này có thể đáng để xem xét.