Debanked để rebanked? Định nghĩa lại quyền truy cập tài chính trong thời đại các sắc lệnh hành pháp

Khi những biên niên sử của tài chính thế kỷ 21 được viết ra, sẽ có một chương đặc biệt (lộn xộn, chính trị và có hậu quả sâu sắc) dành riêng cho câu chuyện về “debanking.”

Trong suốt ba năm qua, bất kỳ ai làm việc trong lĩnh vực tiền điện tử, từ các startup web3 nhỏ gọn đến các ngân hàng và sàn giao dịch được quản lý như Custodia Bank hoặc một số nền tảng nhất định, đều hiểu rất rõ ý nghĩa của việc bị đột ngột loại khỏi hệ thống tài chính của Mỹ. Đôi khi, những tín hiệu im lặng hoặc những đánh giá “rủi ro cao” mơ hồ đã đủ. Những lúc khác, không có lời giải thích nào được đưa ra.

Theo dữ liệu được công bố vào tháng 12 năm 2024, 98% quỹ đầu tư phòng hộ tập trung vào tiền điện tử đối mặt với việc chấm dứt tài khoản ngân hàng chưa bao giờ được đưa ra lý do rõ ràng.

Được gọi là “Chiến dịch Choke Point 2.0,” cuộc đàn áp hiện đại này tương tự như một đợt thúc đẩy của chính phủ trước đây nhằm vào những ngành nghề không được ưa chuộng về mặt chính trị. Lần này, hàng ngàn công ty tiền điện tử và các đối tác của họ (bao gồm các quỹ đầu cơ và các doanh nghiệp thanh toán) đã thấy tài khoản ngân hàng của họ bị chấm dứt. Họ thấy mình bị chặn lại bởi các nhân viên rủi ro hoặc bị kiềm chế bởi các đội ngũ tuân thủ lo sợ phản ứng từ cơ quan quản lý.

Và cũng như chính từ “debanked” đã trở thành một kiểu tiếng kêu gọi, Tổng thống Trump, người mà gia đình ông đã từng chịu đựng sự vũ khí hóa tài chính mà một cơ quan quản lý liên bang thậm chí còn chính thức thừa nhận, đã hành động nhanh chóng và mạnh mẽ. Vào ngày 7 tháng 8 năm 2025, một sắc lệnh hành pháp lớn đã tuyên bố rằng các cơ quan quản lý không thể tiếp tục gây áp lực lên các ngân hàng để cắt đứt quan hệ với các doanh nghiệp hợp pháp. Đây là một can thiệp được mong chờ từ lâu với những hậu quả vẫn đang lan tỏa qua các văn phòng và phòng hội đồng ngân hàng.

Nhưng sau hai tháng, sự tiến bộ nào thực sự đã được thực hiện kể từ lệnh đó? Các ngân hàng có thực sự mở cửa trở lại và khôi phục lại những người bị gỡ bỏ một cách sai lầm không? Các nhà tiên phong như Custodia Bank đang hoạt động như thế nào trong bối cảnh ngân hàng trở lại?

Kỷ nguyên của Chiến dịch Choke Point 2.0

Câu chuyện phía sau lệnh hành chính về việc ngừng ngân hàng của Tổng thống Trump vừa dài vừa gây tranh cãi. Trong chính quyền Biden, sự kết hợp của sự hoài nghi công chúng, sự can thiệp quy định quá mức và sự thận trọng sau những sự sụp đổ nổi bật của crypto ( hãy nghĩ đến FTX, Celsius, BlockFi ) đã thúc đẩy phần lớn ngành công nghiệp đến những rìa tài chính. Các công ty bị buộc phải tìm kiếm các lựa chọn quốc tế hoặc bị ép buộc hoạt động trong tình trạng lấp lửng.

Các phiên điều trần của Hạ viện và Thượng viện vào đầu năm 2025, được thúc đẩy bởi công việc điều tra từ những nhân vật như người sáng lập Coin Metrics Nic Carter, đã phơi bày một mô hình: các công ty tiền điện tử ( ngay cả những công ty có danh tiếng tuân thủ hoàn hảo ) đều phải đối mặt với việc bị loại trừ đột ngột và phối hợp khỏi bất kỳ ngân hàng nào của Hoa Kỳ. Các thanh tra chỉ đơn giản chỉ ra các cờ “rủi ro cao” hoặc tham khảo các danh sách ngành chưa được công bố để tránh.

Mặc dù có những phủ nhận công khai, các tài liệu nội bộ của FDIC và OCC hiện cho thấy những nỗ lực có chủ đích và bền bỉ nhằm hạn chế quyền truy cập vào hệ thống ngân hàng đối với crypto, xác thực những gì mà nhiều người đã coi là một “thuyết âm mưu” được phóng đại.

Đối với những người bị ảnh hưởng, hậu quả là có thật. Caitlin Long, người sáng lập và CEO của Custodia Bank, đã mô tả kết quả một cách rõ ràng:

“Chiến dịch Choke Point 2.0 đã gây thiệt hại nặng nề cho ngành công nghiệp crypto hợp pháp ở Mỹ, và Ngân hàng Custodia đã bị ảnh hưởng nặng nề mặc dù chúng tôi có hồ sơ quản lý rủi ro và tuân thủ mạnh mẽ.”

Kế hoạch kinh doanh bị đình trệ. Lương bổng bị đóng băng. Sa thải xảy ra. Đổi mới đã chuyển ra nước ngoài hoặc vào các mạng lưới bóng tối ( điều gì đó trái ngược với những giá trị mà Mỹ tuyên bố về tự do kinh tế và tiến bộ công nghệ ).

Đảm bảo ngân hàng công bằng cho tất cả người Mỹ

Tiến nhanh đến ngày 7 tháng 8 năm 2025. Với sự chỉ trích gia tăng và sự vận động đạt đến đỉnh điểm, Tổng thống Trump đã ký sắc lệnh hành pháp được mong đợi mang tiêu đề “Đảm bảo Ngân hàng Công bằng cho Tất cả Người Mỹ.”

Văn bản không đề cập đến “crypto” một cách cụ thể, mà thay vào đó cấm “việc tước bỏ dịch vụ ngân hàng có tính chính trị hoặc bất hợp pháp,” hành động từ chối dịch vụ ngân hàng cho bất kỳ doanh nghiệp hợp pháp nào, bất kể lĩnh vực.

Điều gì khiến sắc lệnh hành pháp này khác biệt? Trong một bước đi khôn ngoan, nếu không theo cách thông thường, Trump đã đặt Cơ quan Quản lý Doanh nghiệp Nhỏ (SBA), historically a lender of last resort, trên Ngân hàng Dự trữ Liên bang, OCC và FDIC như một người giám sát độc lập về các vấn đề liên quan đến việc rút tiền. Như Caitlin đã nhận xét:

“Đây là một dấu hiệu RẤT lớn – Nhà Trắng không tin tưởng vào 3 cơ quan ngân hàng liên bang (FDIC, Fed & OCC) để tự dọn dẹp nhà cửa của họ.”

Người đứng đầu mới của SBA, Kelly Loeffler, là một cựu Thượng nghị sĩ, cựu CEO của Bakkt và là một người ủng hộ Bitcoin công khai, cho thấy ý định rõ ràng trong việc thực thi chính sách này mà không có sự chậm trễ quy định thường thấy.​ Như Caitlin đã đánh giá:

“Không chỉ là bất kỳ ai đứng đầu SBA–mà là Kelly Loeffler. Cô ấy là một bitcoiner. Vâng, Nhà Trắng vừa giao cho một *bitcoiner* nhiệm vụ này 👇 (!!!).”

Caitlin chỉ ra rằng các ngân hàng từ chối phục vụ các công ty tiền điện tử hợp pháp hoặc đóng tài khoản hiện đang “chịu trách nhiệm” và sẽ bị truy cứu trách nhiệm.

Nhiều người trong cộng đồng tiền mã hóa đã hiểu lệnh này như là sự kết thúc dứt khoát của Chiến dịch Choke Point 2.0. Tuy nhiên, như thường lệ với các lệnh hành pháp, việc thực thi trên thực địa thường phức tạp hơn.

Các ngân hàng đang điều hướng một nhiệm vụ mới

Các ngân hàng lớn, các nhóm vận động hành lang và các đội ngũ tuân thủ đã trải qua mùa hè muộn trong một cơn sốt. Các nhóm ngành như Viện Chính sách Ngân hàng đã ca ngợi chính quyền:

“Chúng tôi cảm ơn Chính quyền vì những nỗ lực bảo vệ quyền truy cập vào ngân hàng và kiềm chế các quy định không kiểm soát, và mong muốn làm việc với Nhà Trắng, Quốc hội và các cơ quan để tạo ra một tiêu chuẩn quốc gia tiến bộ cho những mục tiêu này.”

Nhưng những thách thức thực tiễn vẫn còn tồn tại. Một thông báo nội bộ từ đầu tháng Mười đã hướng dẫn các ngân hàng xem xét lệnh của Trump, nhắc nhở họ về nghĩa vụ theo Đạo luật Quyền riêng tư Tài chính và cảnh báo về việc đóng tài khoản tùy tiện. Tuy nhiên, việc phục hồi thực tế các dịch vụ cho các công ty tiền điện tử bị ảnh hưởng vẫn diễn ra chậm.

Nhiều ngân hàng, bị tổn thương bởi các vụ bê bối trong quá khứ, vẫn giữ thái độ thận trọng, yêu cầu các công ty phải trải qua các cuộc kiểm tra tuân thủ nghiêm ngặt hoặc phải có nhiều năm hồ sơ giao dịch không tì vết trước khi mở lại tài khoản. Điều đó khó có thể là sự khởi đầu mới mà nhiều người hy vọng lệnh hành pháp sẽ mang lại. Nhưng điều này cũng phản ánh nhiều thập kỷ thận trọng quy định đã ăn sâu.

Caitlin Long và Ngân hàng Custodia

Không ngân hàng nào ngồi ở trung tâm của quá trình chuyển đổi từ việc không có ngân hàng sang ngân hàng như Custodia. Được thành lập để thu hẹp khoảng cách giữa ngân hàng truyền thống và tài sản kỹ thuật số, Custodia đã nhiều lần bị loại khỏi hệ thống ngân hàng mặc dù đáp ứng các tiêu chuẩn tuân thủ và đạt điểm cao từ các cơ quan quản lý của tiểu bang.

Vào năm 2022, ngân hàng đã kiện Cục Dự trữ Liên bang sau khi bị từ chối cấp tài khoản chính. Caitlin đã trở thành một nhân vật quen thuộc tại Đồi Capitol, lập luận cho “các ngân hàng mục đích đặc biệt” phục vụ ngành công nghiệp được xây dựng cho sự minh bạch và kiểm soát rủi ro.

Chỉ vào dữ liệu quyên góp năm 2024, cô đã chỉ trích Fed vì thái độ thiên lệch của nó đối với các công ty làm việc với crypto, tiết lộ rằng 92% số tiền đóng góp từ nhân viên của các cơ quan này trong năm 2024 đã được gửi cho các ứng cử viên của Đảng Dân chủ. Caitlin tin rằng điều này có thể đã ảnh hưởng đến các quyết định tước quyền ngân hàng dưới thời Biden.

Trong khi lệnh hành pháp mới lý thuyết về mặt lý thuyết dọn sạch sân chơi cho Custodia, việc “tái ngân hàng” thực sự vẫn đang trong quá trình tiến hành. Như Caitlin đã nói:

“MỘT BÀI KIỂM TRA LITMUS TỐT để đo lường thành công của EO này là liệu 5 ngân hàng đã ngừng hợp tác với Custodia có khôi phục lại chúng tôi hay không. Các nhà quản lý ngân hàng liên bang đã gây áp lực lên nhiều ngân hàng trong số đó để ngừng hợp tác với chúng tôi mặc dù chúng tôi có hồ sơ tuân thủ sạch sẽ–“vì crypto.” Nếu họ khôi phục lại chúng tôi, thì EO đã thành công.”

Suy nghĩ lại về quyền truy cập: từ sự loại trừ đến đổi mới

Nếu lịch sử là một hướng dẫn, các giải pháp quản lý từ trên xuống không ngay lập tức đảo ngược văn hóa rủi ro từ dưới lên. Tuy nhiên, có những dấu hiệu của sự thay đổi thực sự.

Các ngân hàng nhỏ và vừa, các nhà chơi khu vực, và một vài nhà cung cấp BaaS gốc crypto (Banking-as-a-Service) đang một lần nữa mời gọi khách hàng tài sản kỹ thuật số. Họ đang cung cấp quy trình tuân thủ, giám sát giao dịch, và các chính sách mở cửa mà trước đây thậm chí không thể tưởng tượng được ngay cả sáu tháng trước.

Trong khi đó, cuộc trò chuyện đang chuyển từ việc “tiếp cận” đơn thuần sang một định nghĩa sâu sắc hơn về quyền tài chính. Nếu một doanh nghiệp hợp pháp, bất kể xu hướng chính trị hay công nghệ, có thể bị từ chối dịch vụ, thì chính tự do kinh tế đang bị đe dọa.

Điều này kết nối cuộc chiến về quyền truy cập ngân hàng của tiền điện tử với những cuộc đấu tranh rộng lớn hơn mà các nhóm cần sa, vũ khí, giải trí cho người lớn và vận động chính trị đang phải đối mặt. Đây đều là những nhóm đã bị tước quyền ngân hàng trong thập kỷ qua.

Hướng tới: đã được tái ngân hàng, nhưng không thoải mái

Câu chuyện sẽ đi đến đâu tiếp theo? Sắc lệnh hành pháp của Trump cung cấp công cụ pháp lý sắc bén nhất cho các công ty crypto bị tổn thương để buộc các nhà quản lý và các ngân hàng miễn cưỡng phải chịu trách nhiệm. Việc bổ nhiệm một người giám sát độc lập bên ngoài các cơ quan ngân hàng truyền thống là một tín hiệu cho thấy sự thay đổi không phải là tùy chọn mà là bắt buộc ở các cấp cao nhất. Để mượn từ Caitlin:

“POTUS đang nghiêm túc.”

Tuy nhiên, cho đến khi tất cả các doanh nghiệp bị tước quyền ngân hàng một cách sai trái đã thấy tài khoản của họ được phục hồi, sự căng thẳng giữa tự do tài chính và sự tránh né rủi ro sẽ định nghĩa sự đổi mới tài sản kỹ thuật số.

Lần đầu tiên sau nhiều năm, có một hy vọng thực sự, dù mong manh, rằng việc tiếp cận hệ thống ngân hàng sẽ được xác định không bởi chính trị, mà bởi pháp luật, đổi mới và quy trình hợp lý.