99% khả năng giảm lãi suất! Cục Dự trữ Liên bang (FED) đang đếm ngược đến việc "point shaving", thế giới tiền điện tử lại sắp có biến động?

Xin chào tất cả mọi người, tôi là Yun Che, người đã thăng trầm trong vòng tròn tiền tệ trong nhiều năm, và từ lâu đã tìm ra một quy luật: chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương toàn cầu là "nhà giao dịch vô hình" của vòng tròn tiền tệ. Và bây giờ, tín hiệu nặng nề nhất đã bị đập tan - xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10 đã tăng lên 99% và xác suất cắt giảm lãi suất tích lũy 50 điểm cơ bản vào tháng 12 cao tới 89,3%.
#鲍威尔发言
Có thể có bạn mới vào không hiểu, việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất có liên quan gì đến thế giới tiền điện tử? Nói một cách đơn giản, hạ lãi suất có nghĩa là làm cho tiền trên thị trường trở nên nhiều hơn và rẻ hơn. Trước đây, việc gửi tiền vào ngân hàng hoặc mua trái phiếu Chính phủ có thể mang lại lãi suất tốt, nên mọi người không cần phải mạo hiểm đầu tư vào tiền điện tử; nhưng sau khi hạ lãi suất, sức hấp dẫn của tài sản có rủi ro thấp giảm đi, những đồng tiền nóng tìm kiếm lợi nhuận cao sẽ giống như cá mập ngửi thấy mùi máu, đổ xô vào những tài sản rủi ro cao như tiền điện tử. Nhìn từ lịch sử, chính sách lãi suất bằng 0 của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào năm 2020 đã tạo điều kiện cho một đợt bull run lớn trong thế giới tiền điện tử, giá Bitcoin đã tăng vọt hơn 10 lần từ mức đáy, đó chính là sức mạnh của việc nới lỏng tiền tệ.

Xác suất giảm lãi suất 99% lần này không phải là sự đoán mò của thị trường, mà là do CME "Cục Dự trữ Liên bang (FED) quan sát" tính toán dựa trên dữ liệu giao dịch hợp đồng tương lai lãi suất, tương đương với việc thị trường đã tiêu hóa trước lợi ích này. Tại sao Cục Dự trữ Liên bang lại quyết tâm giảm lãi suất? Cốt lõi là nền kinh tế Mỹ có vẻ "không chịu nổi": lạm phát liên tục dưới mục tiêu 2%, chỉ số PMI ngành sản xuất nằm dưới ngưỡng phát triển, niềm tin tiêu dùng cũng đang suy giảm, nếu không giảm lãi suất để giảm chi phí tài chính cho doanh nghiệp và kích thích kinh tế, có thể sẽ đối mặt với áp lực giảm mạnh hơn. Hơn nữa, châu Âu và Nhật Bản đã vào chu kỳ nới lỏng từ lâu, nếu Cục Dự trữ Liên bang không theo kịp, đồng đô la mạnh sẽ kéo theo xuất khẩu, trái lại sẽ không có lợi cho sự cân bằng kinh tế.

Đối với thế giới tiền điện tử, tác động của kỳ vọng giảm lãi suất lần này đã bắt đầu hiện rõ. Đầu tiên là dòng tiền đã thay đổi, 7,2 nghìn tỷ đô la bị mắc kẹt trong quỹ thị trường tiền tệ của Mỹ đang dần "chạy ra" khỏi các tài sản có lợi suất thấp, một phần đã lén lút chảy vào thị trường tiền điện tử, khiến độ nóng của các đồng tiền điện tử nhỏ gần đây tăng rõ rệt, và thị phần của BTC đã giảm từ 65% xuống còn 59%. Thứ hai, các động thái của các tổ chức cũng trở nên thường xuyên hơn, trước đây các tổ chức chỉ tập trung vào ETF Bitcoin, giờ đây bắt đầu lên kế hoạch cho ETF Ethereum và các token khác, xu hướng đa dạng hóa cấu trúc ngày càng rõ rệt, điều này sẽ làm cho thanh khoản trên thị trường trở nên dồi dào hơn, không còn chỉ có Bitcoin nổi bật.

Nhưng ở đây phải nhắc nhở mọi người, đừng nghĩ rằng khi lãi suất giảm thì chắc chắn sẽ tăng. Trong lịch sử cũng đã xuất hiện tình trạng “mua kỳ vọng, bán thực tế”, chẳng hạn như lần giảm lãi suất trước đó, Bitcoin không những không tăng mà còn giảm mạnh, Ethereum cũng đã giảm hơn 700 đô la từ đỉnh cao. Bởi vì nhiều nhà giao dịch sẽ lợi dụng tin tốt để chốt lời, thu về lợi nhuận trước đó. Hơn nữa, mặc dù có kỳ vọng mạnh mẽ về việc giảm lãi suất vào tháng 12, nhưng cũng không hoàn toàn chắc chắn, nếu như dữ liệu kinh tế đột nhiên cải thiện, Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể sẽ điều chỉnh nhịp độ, điều này cũng là một thử thách cho tâm lý thị trường.

Tổng thể mà nói, đợt "giảm lãi suất có khả năng cao" của Cục Dự trữ Liên bang (FED) là tin tốt lâu dài cho thế giới tiền điện tử, nhưng trong ngắn hạn cần cảnh giác với rủi ro điều chỉnh. Chúng ta, những nhà đầu tư bình thường, không cần mù quáng theo đuổi giá cao, mà nên chú ý đến dòng tiền — nếu có dòng vốn mới liên tục chảy vào các lĩnh vực DeFi, NFT, có thể sẽ kích thích sự luân chuyển giữa các lĩnh vực; nếu chỉ là đầu cơ ngắn hạn, cần phải kiểm soát vị thế kịp thời. #加密市场回调 $BTC