Doanh thu của DocuSign trong quý hai đạt 801 triệu đô la

DocuSign (NASDAQ:DOCU) đã công bố kết quả quý 2 tài khóa năm 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, báo cáo doanh thu đạt 801 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt 818 triệu đô la, tăng 13% theo năm, đồng thời đạt được biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP là 30%. Quý này được đặc trưng bởi những tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh (IAM) dựa trên AI, sự tăng trưởng quốc tế và doanh nghiệp mạnh mẽ hơn, và một cam kết củng cố từ ban lãnh đạo về tăng trưởng có lợi nhuận bền vững và việc trả lại vốn cho cổ đông.

Sự tăng tốc của việc lập hóa đơn thúc đẩy động lực kinh doanh của DocuSign

Trong khi tăng trưởng doanh thu lên 13% so với năm trước, công ty cũng đạt được tỷ lệ giữ chân ròng cao hơn là 102% và sự gia tăng kích thước trung bình của các thỏa thuận, được thúc đẩy bởi những cải tiến trong việc giữ chân tổng và các gia hạn mạnh mẽ. Doanh thu quốc tế chiếm 29% doanh thu tổng, với mức tăng trưởng 13% so với năm trước.

“Kết quả kinh doanh của quý hai vượt qua mong đợi của chúng tôi. Doanh thu đạt 801 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt 818 triệu đô la, tăng 13% so với năm trước. Hiệu suất của dòng doanh thu trong quý hai đã tăng tốc và đại diện cho một trong những quý có mức tăng trưởng lớn nhất trong hai năm qua. Với việc cải thiện các yếu tố cơ bản trong khách hàng của chữ ký điện tử và CLM, cùng với sự đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM. Ngoài một quý đơn lẻ, chúng tôi rất phấn khích khi thấy doanh thu bắt đầu tăng tốc theo năm và thậm chí còn hơn thế nữa khi chúng tôi điều chỉnh theo các gia hạn trước hạn. Khả năng sinh lời được hưởng lợi từ sức mạnh của dòng doanh thu, kết hợp với cam kết liên tục của chúng tôi trong việc thúc đẩy hiệu quả. Biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP đạt 30%, khi chúng tôi tiếp tục duy trì lợi nhuận mạnh mẽ. Biên lợi nhuận dòng tiền tự do đã cải thiện một cách khiêm tốn so với năm trước lên 27%, điều này đã hỗ trợ cho việc mua lại cổ phiếu quan trọng với 200 triệu đô la trong việc mua lại trong quý này.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự kết hợp này giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, cùng với việc hoàn vốn một cách có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu, cho thấy sức mạnh của việc thực hiện và báo hiệu lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt là vì sự gia tăng doanh thu và tỷ lệ giữ chân ròng cho thấy sự cải thiện trong sức khỏe của khách hàng và sự mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao hơn.

Sự áp dụng IAM đang tăng tốc cùng với sự lãnh đạo doanh nghiệp và trong AI

Dự kiến IAM sẽ đạt tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp trong danh mục đăng ký của công ty vào cuối năm, với hơn 50% các đại diện tài khoản doanh nghiệp đóng ít nhất một thỏa thuận IAM và các khách hàng trong Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng tiên tiến (CLM) và phân tích dựa trên AI. Việc ra mắt gần đây các tính năng do AI hỗ trợ như DocuSign Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt của sản phẩm.

“khách hàng. Mặc dù vẫn còn sớm, hơn 50% đại diện tài khoản doanh nghiệp của chúng tôi đã ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM. Cụ thể, quy mô trung bình toàn cầu của các thỏa thuận cũng đã tăng lên trong quý hai, với IAM đang tiến vào các tổ chức lớn như Sensata Technologies, nhà sản xuất cảm biến hàng đầu thế giới, đã tăng tốc quy trình làm việc và bắt đầu sử dụng động cơ AI DocuSign Iris để thu thập thông tin từ các thỏa thuận. DocuSign CLM đã trải qua sự thúc đẩy cải thiện trong quý hai, đạt được một trong những quý mạnh mẽ nhất về tăng trưởng đặt chỗ hàng năm trong những năm gần đây.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự gia tăng của IAM và sự thâm nhập ngày càng nhiều vào các tài khoản doanh nghiệp, cùng với việc tích hợp AI tiên tiến, tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể, mở rộng cơ hội có thể tiếp cận và củng cố luận điểm của công ty như một nhà lãnh đạo mới nổi trong lĩnh vực thỏa thuận kỹ thuật số và phân tích hợp đồng.

Kỷ luật vận hành duy trì biên lợi nhuận cao trong bối cảnh chuyển sang đám mây

Biên lợi gộp không theo GAAP vẫn ổn định ở mức 82%, bất chấp chi phí chuyển đổi lên đám mây liên tục gây gánh nặng hàng năm khoảng 100 điểm cơ bản và sự sụt giảm tạm thời của biên lợi nhuận hoạt động do thay đổi trong sự kết hợp của các khoản bồi thường và lợi ích một lần của năm trước. Công ty duy trì vị thế tiền mặt vững chắc với 1.100 triệu đô la tiền mặt và không có nợ, tiếp tục tuyển dụng có chọn lọc và đầu tư vào xuất sắc thương mại và nghiên cứu & phát triển để mở rộng quy mô IAM.

“Như một lời nhắc nhở, chúng tôi đã hy vọng rằng quý hai sẽ có sự so sánh về biên lợi nhuận hoạt động hàng năm khó khăn nhất trong bất kỳ quý nào của năm tài chính 2026 do nhiều yếu tố, bao gồm thời điểm và tác động của các chương trình bồi thường của chúng tôi, đặc biệt là việc chuyển sang tiền mặt từ cổ phiếu cho một số nhân viên. Như các bạn cũng sẽ nhớ, quý hai của năm tài chính 2025 cũng đã có một lợi ích tạm thời trong biên lợi nhuận hoạt động khoảng 150 điểm cơ bản liên quan đến việc hoàn trả bảo hiểm và việc giải phóng một quỹ dự phòng kiện tụng. Việc di chuyển của chúng tôi sang điện toán đám mây cũng tiếp tục cung cấp một gánh nặng hàng năm cho các biên lợi nhuận.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Lợi nhuận cao bền vững ngay cả khi đối mặt với những khó khăn về biên lợi nhuận nổi bật sự kiên cường của mô hình kinh doanh của DocuSign, hỗ trợ nhiều khoản đầu tư hơn và hoàn vốn trong khi tạm thời hạn chế sự mở rộng gia tăng của biên không GAAP cho đến khi áp lực chi phí di chuyển lên đám mây giảm bớt.

Nhìn về tương lai

Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu từ 804 triệu đến 808 triệu đô la cho quý 3 năm tài chính 2026 (tăng trưởng hàng năm 7% ở mức trung bình) và doanh thu hàng năm từ 3.189 triệu đến 3.201 triệu đô la cho năm tài chính 2026 (tăng trưởng hàng năm 7% ở mức trung bình), với doanh thu dự kiến từ 3.325 triệu đến 3.355 triệu đô la cho năm tài chính 2026 (tăng trưởng 7% ở mức trung bình). Dự kiến biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP sẽ ở mức 28% đến 29% cho quý 3 và 28,6% đến 29,6% cho cả năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không theo GAAP cho cả năm sẽ phải chịu gánh nặng khoảng một điểm phần trăm do quá trình chuyển đổi lên đám mây đang diễn ra, dự kiến sẽ được giảm bớt từ năm tài chính tiếp theo. Công ty đã nhấn mạnh rằng khách hàng của IAM đang trên đường đóng góp một tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp trong danh mục đăng ký vào cuối năm và nhấn mạnh sự tiếp tục tập trung vào việc trả lại vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu mang tính chất cơ hội.