Chỉ số S&P 500 đã đạt mức cao kỷ lục: Liệu tôi có nên đầu tư ngay bây giờ hay chờ đợi một đợt điều chỉnh?

Điểm chính

• Có những thời điểm thích hợp và không thích hợp hơn để bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu.

• Các thị trường tăng giá và giảm giá là một phần bình thường của thị trường chứng khoán.

• Câu chuyện của Wall Street kể một câu chuyện rất thuyết phục: đầu tư, vào bất kỳ thời điểm nào, tốt hơn là không đầu tư.

Sau ba tháng không có người thắng giải, hai người khác nhau giờ đây sẽ chia sẻ giải thưởng Powerball gần 1.800 triệu đô la. Như thường nói trong quảng cáo xổ số, bạn phải tham gia để thắng. Tuy nhiên, tỷ lệ thắng giải thưởng lịch sử đó là khoảng 1 trên 292 triệu.

Bạn có nhiều khả năng “thắng” hơn nếu đầu tư vào S&P 500, một thực tế vẫn đúng ngay cả khi chỉ số đang ở gần mức cao kỷ lục. Đây là lý do tại sao bây giờ là thời điểm tốt không kém gì bất kỳ thời điểm nào khác để bắt đầu mua S&P 500.

Đừng để nỗi sợ hãi khiến bạn xa rời thị trường

Mục đích của chỉ số S&P 500 là đại diện cho nền kinh tế Hoa Kỳ nói chung. Một ủy ban chọn khoảng 500 công ty cho chỉ số mà họ coi là lớn và quan trọng về mặt kinh tế theo một số tiêu chí nhất định. Cổ phiếu của những công ty đó được tính trọng số theo vốn hóa thị trường và được kết hợp để tạo thành chỉ số, cung cấp một đại diện tương đối công bằng cho nền kinh tế Hoa Kỳ nói chung. Các nhà đầu tư có thể dễ dàng mua toàn bộ chỉ số S&P 500 thông qua một quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trên sàn (ETF).

Chỉ số S&P 500 về cơ bản là điều mà hầu hết mọi người nghĩ đến khi nói “thị trường”. Sự thật là thị trường có xu hướng dao động như một con lắc, luân phiên giữa các thị trường tăng giá và giảm giá. Nói một cách đơn giản hơn, hiệu suất tốt thường theo sau bởi hiệu suất kém, và ngược lại. Điều này một phần do các chu kỳ kinh tế và doanh nghiệp, nhưng cũng phản ánh bản chất cảm xúc của việc đầu tư.

Khi mọi thứ diễn ra suôn sẻ trên Phố Wall, các nhà đầu tư lo ngại rằng sẽ có một sự thay đổi xu hướng. Sự thật là lịch sử cho thấy, thực sự sẽ có một sự thay đổi về hiệu suất. Nhưng đó là cách mà các nhà đầu tư phải chấp nhận. Điều đó không nên cản trở bạn đầu tư. Bằng chứng cho điều này được thể hiện rõ trong biểu đồ dưới đây, cho thấy rằng chỉ số S&P 500 đã có xu hướng tăng lên theo thời gian. Ngay cả những cú sụt giảm tồi tệ nhất cuối cùng cũng chỉ là những chướng ngại vật nhỏ trong con đường đi lên.

Nếu bạn mua và giữ trong thời gian dài, lịch sử gợi ý rằng bạn sẽ tiếp tục tiến lên. Vì vậy, nếu nỗi sợ khiến bạn do dự, có lẽ tốt hơn là bạn nên bắt đầu đầu tư thay vì chờ đợi và cố gắng tính toán thời điểm “hoàn hảo” để trở thành nhà đầu tư.

Có những thời điểm tốt và những thời điểm tồi tệ để đầu tư

Nói như vậy, để hoàn toàn công bằng, có những thời điểm tốt hơn và tồi tệ hơn để đầu tư. Khi thị trường đang trong tình trạng thị trường gấu, định giá cổ phiếu, theo định nghĩa, tương đối hấp dẫn. Trong một thị trường con bò, giá cả có khả năng cao. Vậy, điều gì sẽ xảy ra nếu bạn đã mua vào cuối hai thị trường con bò lớn gần đây nhất ( mà cũng kết thúc trong những thị trường gấu rất sâu )?

Nếu bạn đã mua vào ngày giao dịch đầu tiên của năm 2000, ngay trước khi xảy ra cuộc khủng hoảng dot-com, thì lợi nhuận của bạn bây giờ sẽ là 345%. Không tệ khi xem xét rằng thị trường gấu trong thời kỳ đó kéo dài đến đầu năm 2003. Kích thước của sự sụt giảm? Một sự giảm hơn 40% trong chỉ số S&P 500. Đó là một thời kỳ khắc nghiệt để trở thành nhà đầu tư, nhưng nếu bạn giữ vững một quỹ chỉ số theo S&P 500, như quỹ ETF SPDR S&P 500 Index, bạn sẽ kết thúc tốt đẹp.

Nếu bạn đã mua vào đầu năm 2007, ngay trước khi thị trường rơi vào suy thoái và cuộc khủng hoảng kinh tế lúc đó? Hãy lưu ý rằng cuộc suy thoái kinh tế này nghiêm trọng đến mức đã có những lo ngại chính đáng rằng toàn bộ trật tự kinh tế thế giới sẽ sụp đổ. Nó được gọi là Cuộc Đại Suy thoái, để chỉ cuộc Đại Khủng hoảng. Một lần nữa, việc mua và giữ chỉ số S&P 500, với một quỹ ETF như Vanguard S&P 500 ETF, sẽ hoạt động tốt. Một khoản đầu tư vào S&P 500 vào ngày giao dịch đầu tiên của tháng 1 năm 2007 sẽ để lại cho bạn một khoản lợi nhuận khoảng 355% ngày hôm nay.

Làm thế nào mà lợi suất của các mức cao lại có thể giống nhau đến vậy ngay trước hai lần sụt giảm đó? Câu trả lời là, sau khi thị trường quay trở lại điểm cân bằng sau cuộc khủng hoảng dot-com, nó lại sụt giảm trong cuộc Đại Khủng Hoảng. Mãi đến năm 2013, chỉ số S&P 500 mới cuối cùng vượt qua các mức cao đạt được vào năm 2000 và 2007. Nói cách khác, đó là một khoảng thời gian dài để chờ đợi sự phục hồi nếu đầu tư vào các mức cao.

Tuy nhiên, việc đầu tư vào những gì đã từng là những thời điểm rất tệ cho thấy giá trị của việc áp dụng một cách tiếp cận dài hạn khi đầu tư. Ngày nay, hai lần sụt giảm đó, đã rất lớn vào thời điểm đó, giờ chỉ là một ký ức xa xôi. Trong khi đó, nếu bạn tiếp tục đầu tư định kỳ trong suốt thời gian đó, điều được gọi là trung bình chi phí bằng đô la, và tái đầu tư cổ tức của bạn, bạn sẽ còn làm tốt hơn nữa. Đây là hai chiến thuật chính mà các nhà đầu tư dài hạn áp dụng.

Thị trường gấu xảy ra, và vẫn nên đầu tư dài hạn

Nếu bạn đầu tư tiền vào thị trường hôm nay, có khả năng cao rằng một thị trường gấu sẽ đến và để lại cho bạn những khoản lỗ trên giấy tờ. Có thể bạn sẽ phải sống với những khoản lỗ trên giấy tờ đó trong nhiều năm. Nhưng lịch sử cho thấy rằng kiên trì và tiếp tục đầu tư sẽ mang lại lợi suất vững chắc trong dài hạn.

Bạn có thể mong đợi một sự điều chỉnh nếu bạn muốn, nhưng việc có mặt trên thị trường thường quan trọng hơn. Cuối cùng, biết thời điểm chính xác để mua cũng khó như biết thời điểm chính xác để bán ( và có lẽ cũng khó như việc đoán đúng các số trong xổ số Powerball ). Rất ít người ở Phố Wall đã liên tục đoán được thời điểm thích hợp ở cả hai phía của chuyển động đung đưa của thị trường.