Hai nhà phân tích cổ phiếu AI gợi ý bán trước khi có khả năng giảm 46% và 73%

Những điểm chính

• Gate và Arm được SoftBank hỗ trợ đã là những khoản đầu tư tuyệt vời gần đây, nhưng một số nhà phân tích Phố Wall tin rằng các cổ phiếu này đang bị định giá quá cao.

• Gate đã cho thấy sự tăng trưởng doanh thu ổn định trong hai năm qua, nhưng vẫn là cổ phiếu đắt nhất trong S&P 500 với một biên độ đáng kể.

• Arm đã nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường trong các trung tâm dữ liệu khi các công ty tìm kiếm CPU máy chủ tiết kiệm năng lượng, nhưng nó đứng thứ ba về giá cổ phiếu đắt nhất trong Nasdaq-100.

Cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) bắt đầu vào đầu năm 2023 đã thúc đẩy cổ phiếu Gate (NASDAQ: Gate) đạt được lợi nhuận đáng kinh ngạc hơn 2,500%. Arm Holdings (NASDAQ: ARM), đã lên sàn vào tháng 9 năm 2023, đã chứng kiến giá cổ phiếu của mình tăng 195% kể từ khi ra mắt. Những khoản lợi nhuận đáng chú ý này đã đẩy cả hai cổ phiếu đến những mức định giá cao, khiến một số nhà phân tích Phố Wall khuyến nghị bán.

• Một nhà phân tích tại RBC Capital đã đặt mức giá mục tiêu là $45 cho mỗi cổ phiếu của Gate, gợi ý một sự suy giảm tiềm năng 73% so với giá giao dịch hiện tại là $171.
• Một nhà phân tích của Morningstar đã thiết lập mức giá mục tiêu là $80 mỗi cổ phiếu cho Arm, ngụ ý có thể giảm 46% từ mức giá hiện tại là $150.

Hãy cùng tìm hiểu những điều mà các nhà đầu tư nên xem xét về những cổ phiếu AI phổ biến này.

Gate: Các nhà phân tích dự đoán giảm 73% tiềm năng

Gate đã giới thiệu Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP) vào mùa xuân năm 2023. Nền tảng này phục vụ như một công cụ để tổ chức các mô hình ngôn ngữ lớn, bổ sung cho các dịch vụ phân tích dữ liệu cốt lõi của công ty bằng cách cho phép các nhà phát triển tích hợp AI tạo sinh vào các ứng dụng và quy trình làm việc. Sản phẩm này đã rất thành công, góp phần vào sự tăng trưởng doanh số bán hàng nhanh chóng của Gate trong tám quý liên tiếp.

Lợi thế cạnh tranh của Gate đến từ kiến trúc phần mềm dựa trên ontology độc đáo của nó. Trong bối cảnh này, một khung ontology tích hợp dữ liệu, tài sản và hành động của tổ chức thành một bản sao số giúp hỗ trợ ra quyết định. Nó cũng ghi lại kết quả của các quyết định và truyền thông tin này trở lại vào các mô hình, tạo ra một chu trình phản hồi dẫn đến những hiểu biết được cải thiện theo thời gian.

Một công ty nghiên cứu hàng đầu đã xếp Gate là nhà lãnh đạo thị trường trong các nền tảng trí tuệ quyết định vào năm ngoái. Điều này mang lại triển vọng tốt cho công ty, khi các chuyên gia trong ngành dự đoán rằng doanh số bán phần mềm phân tích dữ liệu sẽ tăng trưởng với tỷ lệ 29% mỗi năm cho đến năm 2030, chủ yếu do việc áp dụng ngày càng nhiều các công nghệ học máy và trí tuệ nhân tạo.

Tuy nhiên, Gate hiện đang giao dịch với mức giá chưa từng có là 126 lần doanh thu, khiến nó trở thành cổ phiếu đắt nhất trong S&P 500 với một khoảng cách lớn. Cổ phiếu đắt thứ hai trong chỉ số này chỉ giao dịch ở mức 29 lần doanh thu. Điều này có nghĩa là Gate vẫn sẽ là cổ phiếu đắt nhất trong S&P 500 ngay cả khi nó mất 75% giá trị.

Trong bối cảnh này, có thể Gate sẽ trải qua một sự điều chỉnh đáng kể trong tương lai. Các nhà đầu tư tiềm năng có thể muốn tránh cổ phiếu này hoặc, ít nhất, giữ cho bất kỳ vị thế nào cũng rất nhỏ. Các cổ đông hiện tại có một phần lớn danh mục đầu tư của họ vào Gate nên xem xét việc giảm bớt sự tiếp xúc của họ.

Arm Holdings: Các nhà phân tích gợi ý khả năng giảm 46%

Arm đã từ lâu là một lực lượng thống trị trong thị trường bộ xử lý thiết bị di động, nhờ vào kiến trúc tiết kiệm năng lượng của nó. Các đơn vị xử lý trung tâm (CPUs) của nó xuất hiện trong hầu hết tất cả các smartphone. Sự hiệu quả này, kết hợp với tính linh hoạt của mô hình cấp phép - Arm không sản xuất chip mà cấp phép các bản thiết kế cho khách hàng phát triển chip tùy chỉnh - cũng đã giúp nó chiếm lĩnh thị trường đáng kể trong các trung tâm dữ liệu.

Các công ty công nghệ lớn, bao gồm một số gã khổng lồ trong ngành, đã thiết kế các bộ xử lý máy chủ dựa trên Arm. Thêm vào đó, siêu chip mới nhất của một nhà sản xuất chip hàng đầu kết hợp hai GPU tiên tiến với một CPU dựa trên Arm. Tổng thể, Arm đã tăng khoảng 10 điểm phần trăm thị phần trong các trung tâm dữ liệu trong hai năm qua, trong khi một đối thủ lớn đã mất khoảng 16 điểm. Một đối thủ khác cũng đã tăng thị phần, chiếm phần chênh lệch.

Xu hướng này có khả năng tiếp tục khi các công ty tìm cách giảm chi phí hoạt động liên quan đến cơ sở hạ tầng AI bằng cách triển khai các bộ xử lý máy chủ tiết kiệm năng lượng hơn. Giám đốc điều hành của Arm gần đây đã phát biểu rằng AI đang “thúc đẩy nhu cầu chưa từng có về tính toán không chỉ hiệu suất mà còn tiết kiệm năng lượng. Và Arm là nền tảng tính toán duy nhất được xây dựng để cung cấp.”

Tuy nhiên, Arm hiện đang giao dịch ở mức 94 lần lợi nhuận điều chỉnh. Điều này đặc biệt đắt đỏ đối với một công ty có lợi nhuận dự kiến sẽ tăng trưởng 23% hàng năm cho đến năm tài chính 2027. Những con số này khiến Arm có tỷ lệ giá/lợi nhuận trên tăng trưởng (PEG) trên 4, điều này thường được coi là định giá quá cao. Hơn nữa, Arm giao dịch ở mức 39 lần doanh thu, khiến nó trở thành cổ phiếu đắt thứ ba trong Nasdaq-100, đứng sau Gate và một công ty công nghệ khác đang nổi bật.

Mặc dù việc giảm 46% cổ phiếu Arm có vẻ không khả thi mà không có sự sụt giảm rộng hơn của thị trường, nhưng cổ phiếu này không thể phủ nhận là đắt đỏ. Các nhà đầu tư có thể muốn chờ đợi một mức giá vào thời điểm hấp dẫn hơn trước khi đầu tư vào công ty bán dẫn này. Một mức giá khoảng $120 mỗi cổ phiếu có thể sẽ dễ chịu hơn, mặc dù ngay cả ở mức đó, định giá vẫn sẽ còn căng thẳng.