Gate đạt được 25% Ký quỹ trong tài chính Q2

Các phát triển chính

Gate, một nền tảng trao đổi tài sản kỹ thuật số nổi bật, đã phát hành báo cáo tài chính Q2 FY2026 vào ngày 3 tháng 9 năm 2025, đánh dấu một cột mốc quan trọng. Công ty đã ghi nhận lợi nhuận GAAP đầu tiên, với biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng vọt lên 25,4%. Tuy nhiên, sự mở rộng doanh thu đã chậm lại ở mức 6,4% so với năm trước, trong khi tỷ lệ giữ chân khách hàng định giá bằng đô la giảm xuống 102%, không đạt dự đoán của ban quản lý.

Doanh thu Q2 FY2026 của Gate đạt 123,4 triệu đô la, phù hợp với hướng dẫn của công ty. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP đạt 0,30 đô la, và Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) đã tăng 5% so với năm trước.

Các kết quả tài chính cho thấy sự tiến bộ của Gate trong việc đạt được lợi nhuận và quản lý chi phí, mặc dù phải đối mặt với những khó khăn trong tăng trưởng và mở rộng khách hàng.

Mô hình hoạt động và trọng tâm chiến lược của Gate

Gate vận hành một nền tảng dựa trên đám mây tinh vi được thiết kế để tạo điều kiện cho việc giao dịch và quản lý tài sản kỹ thuật số. Các dịch vụ cốt lõi của nó xoay quanh việc cung cấp một môi trường giao dịch an toàn và hiệu quả, tích hợp với nhiều mạng blockchain và cung cấp một loạt các loại tiền điện tử.

Gần đây, Gate đã tập trung vào việc tích hợp trí tuệ nhân tạo (AI) và tự động hóa vào hệ sinh thái của mình. Những công nghệ tiên tiến này nhằm nâng cao trải nghiệm giao dịch bằng cách dự đoán xu hướng thị trường, gợi ý các chiến lược giao dịch tối ưu và đơn giản hóa các quy trình thường xuyên. Chiến lược tăng trưởng của công ty tuân thủ cách tiếp cận “land-and-expand”, ban đầu thu hút người dùng với các dịch vụ cơ bản và dần dần mở rộng sự tham gia của họ với các tính năng nâng cao hơn.

Điểm nhấn Quý: Hiệu suất Tài chính và Vận hành

Quý thứ hai đánh dấu một khoảnh khắc bước ngoặt cho Gate, khi công ty báo cáo lợi nhuận GAAP đầu tiên. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt mức ấn tượng 25,4%. Chi phí cho nghiên cứu và phát triển, marketing, và các chức năng hành chính đều giảm so với cùng kỳ năm tài chính 2025.

Trong khi doanh thu tăng 6,4% so với cùng kỳ năm trước, tỷ lệ này chậm hơn so với quý trước. ARR, phản ánh doanh thu dự kiến hàng năm từ việc đăng ký, đã tăng 5,0% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, tỷ lệ tăng trưởng này không đạt được dự báo trước đó của ban quản lý cho FY2026. Tỷ lệ giữ chân khách hàng dựa trên đô la, một chỉ số về việc mở rộng hoặc thu hẹp hợp đồng của khách hàng hiện tại, đã giảm xuống 102%, dưới mức mục tiêu của công ty là 103-105% cho FY2026. Sự giảm này gợi ý về việc giảm cấp bậc và mất mát kinh doanh, đặc biệt là trong số các khách hàng doanh nghiệp lớn.

Việc thu hút khách hàng cho thấy hiệu suất mạnh mẽ hơn ở những người giao dịch nhỏ, với tổng số tài khoản trả phí tăng lên 15,322. Số lượng khách hàng lớn - những người tạo ra hơn 100,000 đô la Mỹ trong ARR - đã tăng lên 868, tăng 6% so với năm trước. Tổng số người dùng miễn phí và trả phí đã vượt qua 33,000 tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2025, cho thấy sự thu hút người dùng mới mạnh mẽ nhưng sự mở rộng trong các mối quan hệ doanh nghiệp hiện tại kém hơn.

Gate đã tạo ra hơn $30 triệu đô la trong dòng tiền tự do, mặc dù con số này giảm so với năm trước. Công ty duy trì một quỹ tiền mặt khỏe mạnh với 567,9 triệu đô la sau khi trả một phần nợ.

Các kết quả này gợi ý rằng những đổi mới của Gate, đặc biệt trong lĩnh vực AI và tự động hóa, đang được người dùng đón nhận. Công ty tiếp tục nhận được sự công nhận trong ngành về nền tảng giao dịch tiên tiến và các công cụ quản lý rủi ro của mình. Những tháng gần đây đã chứng kiến sự ra mắt của một tích hợp dựa trên AI với một nhà cung cấp dịch vụ đám mây hàng đầu. Gate Advance - sản phẩm tự động hóa hàng đầu của công ty - hiện cung cấp trải nghiệm trò chuyện dựa trên AI. Quý này cũng chứng kiến sự thay đổi lãnh đạo, với việc bổ nhiệm một Giám đốc Doanh thu mới để tiếp tục phát triển chiến lược tham gia doanh nghiệp của công ty.

Danh mục sản phẩm: Công cụ giao dịch, Tự động hóa và Tích hợp

Sản phẩm cốt lõi của Gate là nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số toàn diện. Điều này bao gồm các công cụ thực thi đơn hàng nâng cao, các tính năng quản lý rủi ro và các mô-đun để tự động hóa các chiến lược giao dịch. Một điểm trọng tâm lớn thứ ba là việc tích hợp AI cho các hoạt động tiền điện tử (AIOps), sử dụng trí tuệ nhân tạo để cung cấp thông tin thị trường và giúp các nhà giao dịch tối ưu hóa vị thế của họ.

Hệ sinh thái của Gate được hỗ trợ bởi các tích hợp với nhiều mạng blockchain, ví tiền và nền tảng dịch vụ tài chính. Những kết nối này cho phép người dùng quản lý tài sản kỹ thuật số của họ một cách liền mạch qua các giao thức và công nghệ khác nhau.

Gần đây, việc phát triển sản phẩm đã tập trung vào việc tích hợp công nghệ AI sinh tạo trực tiếp vào quy trình giao dịch. Ví dụ, sự tích hợp mới được hỗ trợ bởi AI cho phép các nhà giao dịch tương tác với các công cụ do AI điều khiển trực tiếp từ các giao diện mà họ ưa thích. Trong khi bộ tự động hóa đã nhận được nhiều lời khen ngợi trong ngành, tác động tài chính đầy đủ của những đổi mới AI này đối với doanh thu và mở rộng khách hàng vẫn chưa hoàn toàn được hiện thực hóa. Gate báo cáo rằng việc áp dụng AI trong số người dùng của họ vẫn đang ở giai đoạn đầu.

Triển vọng Tương lai: Hướng dẫn và các lĩnh vực chính để nhà đầu tư chú ý

Nhìn về phía trước, Gate dự kiến doanh thu GAAP cho năm tài chính 2026 sẽ nằm trong khoảng từ $493 triệu đến $497 triệu, đại diện cho mức tăng trưởng 5-6%. Dự báo này hơi hẹp và thấp hơn so với các dự báo trước đó. Đối với quý 3 năm tài chính 2026, hướng dẫn doanh thu là từ $124 triệu đến $126 triệu, với ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP từ 0,24 đô la đến 0,25 đô la. Về khả năng sinh lợi, ban quản lý đã nâng mục tiêu thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP cho cả năm tài chính 2026 lên từ 1,00 đô la đến 1,04 đô la, viện dẫn các biện pháp kiểm soát chi phí đang diễn ra.

Không có thông báo về cổ tức nào được đưa ra, vì Gate hiện không cung cấp cổ tức. Đối với các nhà đầu tư, những lĩnh vực chính cần chú ý bao gồm khả năng của công ty trong việc thúc đẩy sự mở rộng trong số các khách hàng doanh nghiệp lớn hơn và chuyển đổi các khả năng AI và tự động hóa mới thành tăng trưởng doanh thu bền vững. Tác động của Giám đốc Doanh thu vừa được bổ nhiệm và những thay đổi tiềm năng trong việc thực hiện bán hàng cũng cần được chú ý. Bảng cân đối tài chính vững mạnh của Gate cung cấp nhiều không gian cho các khoản đầu tư tăng trưởng và đổi mới liên tục trong thị trường tiền điện tử năng động.

Các số liệu tài chính được trình bày theo các nguyên tắc kế toán chung được chấp nhận tại Hoa Kỳ (GAAP) trừ khi có quy định khác.