Đôi khi, thị trường chứng khoán giống như một chiếc tàu lượn siêu tốc, mặc dù đầu tư dài hạn có thể giúp tích lũy tài sản, nhưng thỉnh thoảng cũng sẽ gặp phải biến động. Sự biến động lớn gần đây nhất xảy ra vào năm nay, chỉ số S&P 500 đã trải qua mức giảm dốc đứng trong hai ngày thứ năm kể từ năm 1950, kéo theo chỉ số Dow Jones và chỉ số Nasdaq cũng ghi nhận mức giảm đáng kể. Nguyên nhân chính của sự biến động cao là do Tổng thống đương nhiệm Donald Trump, người đã khiến thị trường chứng khoán trải qua những điều chưa từng thấy trong 75 năm.

Trump đã làm gì vậy? Trong vài tuần gần đây, S&P 500, Dow Jones và Nasdaq đều đạt mức cao kỷ lục mới trong phiên đóng cửa. Các nhà đầu tư đang hào hứng trước khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ trở lại chu kỳ cắt giảm lãi suất. Lãi suất thấp thường khuyến khích việc vay mượn, điều này có thể dẫn đến việc tăng cường tuyển dụng, tăng cường đầu tư đổi mới, thậm chí gia tăng hoạt động mua lại và sáp nhập. Hơn nữa, sự phấn khích về trí tuệ nhân tạo cũng đã thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường. Trí tuệ nhân tạo được cho là có thể đóng góp thêm 15,7 nghìn tỷ USD vào GDP toàn cầu vào năm 2030, trở thành đổi mới công nghệ mang tính cách mạng nhất kể từ khi Internet trở nên phổ biến vào những năm 90. Thị trường có cái nhìn lạc quan về việc đầu tư cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu của hầu hết các công ty trong "Magnificent Seven".

Tuy nhiên, sự không chắc chắn về chính sách thuế và thương mại của Trump dần dần giảm bớt. Theo dữ liệu từ Carson Group, kể từ năm 1950, tất cả sáu tổng thống tái đắc cử đều trải qua sự sụt giảm của chỉ số S&P 500 vào tháng Tám của năm bầu cử. Nhưng vào tháng Tám khi Trump tại vị, chỉ số S&P 500 lại tăng 1.9%, phá vỡ lịch sử này.

Tuy nhiên, mặc dù thị trường gần đây có diễn biến mạnh mẽ và tâm lý lạc quan cao, có thể vẫn còn quá sớm để mở champagne ăn mừng. Hai trở ngại lớn hiện tại làm mờ đi triển vọng thị trường bò. Đầu tiên là định giá cổ phiếu thường cao. Thước đo định giá đáng tin cậy nhất là tỷ số P/E Shiller của S&P 500; khi con số này vượt quá 30, thị trường thường gặp phải sự sụt giảm trên 20%. Hơn nữa, chính sách thuế quan của Trump có thể tác động không lường trước đến nền kinh tế Mỹ, đặc biệt là trong trường hợp thuế quan có thể gây ra lạm phát, và nếu thị trường lao động yếu, điều này có thể dẫn đến tình trạng đình trệ.

Mặc dù sự không chắc chắn và biến động của thị trường chứng khoán là điều không thể tránh khỏi, nhưng lịch sử cho thấy đầu tư dài hạn vẫn đáng tin cậy. Phân tích của Crestmont Research cho thấy, chỉ số S&P 500 đã đạt được lợi suất hàng năm dương trong bất kỳ khoảng thời gian 20 năm nào trong suốt thế kỷ qua. Bất kể trải qua khó khăn kinh tế hay sự kiện lịch sử nào, việc nắm giữ lâu dài chỉ số S&P 500 luôn mang lại lợi nhuận. Tương tự, dữ liệu từ Bespoke Investment Group cho thấy, trong các chu kỳ thị trường chứng khoán kể từ Đại suy thoái, thời gian của thị trường tăng giá kéo dài khoảng 3,5 lần so với thị trường giảm giá.

Dù có những thay đổi gì trong tương lai, kinh nghiệm lịch sử cho chúng ta biết rằng nền kinh tế Mỹ và thị trường chứng khoán dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng trong dài hạn. Do đó, giữ kiên nhẫn và có cái nhìn dài hạn có thể là chiến lược tốt nhất cho các nhà đầu tư khi đối mặt với sự biến động.