Chỉ số Dow Jones Tăng Vọt Sau Khi Dữ Liệu ADP Yếu Kém Kích Thích Hi vọng Cắt Giảm Lãi Suất

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã tăng hơn 250 điểm vào thứ Năm khi những số liệu việc làm thất vọng một cách nghịch lý đã kích hoạt một đợt tăng giá trên thị trường. Tôi theo dõi với sự quan tâm khi các nhà giao dịch đổ xô vào cổ phiếu sau khi công bố dữ liệu việc làm ADP không đạt yêu cầu, điều này gợi ý rằng thị trường lao động Mỹ tiếp tục suy yếu—điều chính xác mà cần thiết để buộc Cục Dự trữ Liên bang đưa ra quyết định cắt giảm lãi suất vào tháng tới.

Mặc dù có sự gia tăng này, chỉ số vẫn hơi trong tình trạng tiêu cực trong tuần, dao động quanh mức 45,600 và chỉ thiếu chút nữa so với mức mở cửa của tuần. Một sự đột phá lên các mức cao kỷ lục mới trên 45,760 có vẻ rất gần, nhưng tất cả phụ thuộc vào báo cáo Nonfarm Payrolls vào thứ Sáu.

Số liệu Thay đổi việc làm ADP tháng Tám chỉ đạt 54K so với dự kiến 65K, giảm mạnh từ con số 106K của tháng Bảy. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cũng thất vọng, tăng lên 237K so với dự đoán 230K. Tôi hiếm khi thấy thị trường hào hứng đến vậy về sự yếu kém của kinh tế.

Nghịch lý “Tin xấu là tin tốt” vẫn tiếp diễn

Chỉ số PMI Dịch vụ ISM đã đưa ra một tín hiệu mâu thuẫn, tăng tháng thứ ba liên tiếp lên 52.0 trong tháng Tám. Khi xem xét kỹ hơn cho thấy các doanh nghiệp báo cáo nhu cầu tiêu dùng ổn định đang gây áp lực lên các mạng lưới logistics.

Tuy nhiên, tôi nghi ngờ về tính bền vững của hoạt động kinh tế này. Thành phần tâm lý hàng tồn kho đã mở rộng trong 28 tháng liên tiếp, cho thấy các công ty đang tuyệt vọng lấp đầy kho hàng trước những khả năng tăng thuế quan. Còn đáng lo ngại hơn, thành phần tồn đọng đã đạt mức thấp nhất kể từ giữa năm 2009, cho thấy các đơn hàng trong tương lai đang cạn kiệt giữa những căng thẳng thương mại đang diễn ra.

Báo cáo NFP vào thứ Sáu đang được chú ý, với kỳ vọng có thêm 75K việc làm trong tháng 8—cao hơn một chút so với 73K của tháng 7. Các nhà đầu tư dường như tin rằng các số liệu lao động yếu kém sẽ buộc Fed phải cắt giảm lãi suất vào ngày 17 tháng 9, và họ đang chuẩn bị tương ứng trước dữ liệu việc làm quan trọng.

Biểu đồ hàng ngày Dow Jones

Câu hỏi thường gặp về Dow Jones

Dow Jones là gì?

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones theo dõi 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất của Mỹ. Không giống như các chỉ số được cân bằng theo vốn hóa thị trường, nó được cân bằng theo giá, được tính bằng cách chia tổng giá cổ phiếu thành phần cho 0.152. Được thành lập bởi Charles Dow ( người cũng tạo ra Wall Street Journal ), nó thường bị chỉ trích vì sự tập trung hẹp so với các chỉ số rộng hơn như S&P 500.

Những yếu tố nào ảnh hưởng đến Chỉ số Công nghiệp Dow Jones?

Hiệu suất hàng quý của các công ty thành phần chủ yếu thúc đẩy DJIA, cùng với dữ liệu vĩ mô ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang thiết lập có ảnh hưởng đáng kể đến chỉ số này bằng cách tác động đến chi phí vay vốn của doanh nghiệp. Do đó, lạm phát và các chỉ số khác hướng dẫn quyết định của Fed đóng vai trò quan trọng.

Thuyết Dow là gì?

Thuyết Dow xác định các xu hướng thị trường chính bằng cách so sánh Chỉ số Công nghiệp Dow Jones và Chỉ số Giao thông, xác nhận tín hiệu khi cả hai chuyển động song song. Khối lượng phục vụ như một sự xác nhận. Thuyết này phác thảo ba giai đoạn xu hướng: tích lũy (tiền thông minh vào ), tham gia công chúng (nhà đầu tư chính thống tham gia ), và phân phối (tiền thông minh rút lui ).

Làm thế nào tôi có thể giao dịch DJIA?

Nhiều phương pháp tồn tại: ETFs như SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) cho phép giao dịch chỉ số như một chứng khoán đơn lẻ; hợp đồng tương lai cho phép suy đoán về giá trị trong tương lai; quyền chọn cung cấp quyền mua/bán với giá đã được xác định trước; và quỹ tương hỗ cung cấp sự tiếp cận đa dạng với các thành phần của DJIA.

Lưu ý: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu của kết quả trong tương lai.