Tiềm năng S&P 500: Chiến lược có thể thấy $16 tỷ đô la dòng tiền với việc bao gồm chỉ số - Bloomberg

Chiến lược, trước đây là MicroStrategy, đã táo bạo chuyển mình thành một kho Bitcoin, mang lại lãi chưa thực hiện khổng lồ trong năm qua. Cách tiếp cận quyết liệt của Michael Saylor đã định vị công ty phần mềm doanh nghiệp của ông như một ứng cử viên tiềm năng cho S&P 500 - một bước đi sẽ đại diện cho một cột mốc quan trọng cho các công ty tập trung vào crypto trong tài chính truyền thống.

Công ty của Michael Saylor nhắm đến việc đưa vào S&P 500

Lợi nhuận chưa thực hiện $14 tỷ của công ty trong quý trước đã lý thuyết đáp ứng yêu cầu về khả năng sinh lợi để vào chỉ số, theo Bloomberg. Nếu được chấp nhận, các quỹ thụ động theo dõi chỉ số sẽ cần mua khoảng 50 triệu cổ phiếu, có khả năng bơm vào $16 tỷ theo giá hiện tại.

Tôi nghi ngờ về việc quy trình này sẽ diễn ra suôn sẻ như thế nào. Việc tham gia không phải là tự động - ủy ban chỉ số cân nhắc các yếu tố như tính thanh khoản, lợi nhuận và lịch sử giao dịch trong khi xem xét một cách chủ quan sự cân bằng giữa các ngành. Các công ty cần có vốn hóa thị trường tối thiểu 22,7 tỷ đô la và có thu nhập dương trong các quý gần đây. Chiến lược hiện tại có vốn hóa thị trường hơn 90 tỷ đô la.

Trong khi công nghệ thống trị S&P 500, việc Coinbase và Block gần đây được đưa vào cho thấy sự công nhận ngày càng tăng của thị trường chính đối với tài sản kỹ thuật số. Melissa Roberts của Stephens đã lưu ý rằng sự tham gia của Coinbase cho thấy ủy ban muốn có sự đại diện từ các nhà lãnh đạo trong lĩnh vực mới nổi: “Nếu ai đó là một người chơi lớn trong lĩnh vực này, thì thật khó để bỏ qua họ.”

Mối Quan Tâm Phía Trước Đối Với Chiến Lược

Tôi không thể không đặt câu hỏi về tính bền vững của mô hình của Saylor - huy động vốn thông qua nợ và vốn cổ phần chỉ để tích lũy Bitcoin. Cổ phiếu của Strategy đã giảm 17% trong tháng 8, cho thấy sự chênh lệch của họ so với các khoản nắm giữ Bitcoin có thể đang bị xói mòn.

Sự biến động cũng đáng lo ngại. Biến động giá 30 ngày của MSTR đạt 96% theo Bloomberg - vượt cả Nvidia và Tesla. Sự biến động cực đoan này có thể gây ra những tín hiệu cảnh báo nghiêm trọng cho ủy ban chỉ số.

Mặc dù Strategy đã gia nhập Nasdaq 100 vào tháng 12 năm ngoái, nhưng S&P 500 đại diện cho một sân khấu lớn hơn nhiều, quản lý gần $10 nghìn tỷ trong các chiến lược thụ động. Saylor chính mình đã gợi ý rằng năm 2025 có thể là bước ngoặt cho sự tham gia của S&P.

Hình ảnh nổi bật từ DALL-E, biểu đồ từ TradingView.com

Thông báo: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.