Cổ phiếu công nghệ điều khiển bằng AI đáng chú ý: Giảm 30% so với đỉnh cao, nhưng vẫn là cơ hội đầu tư rõ ràng

Những điểm chính

• Sản xuất chip tiên tiến phụ thuộc nhiều vào công nghệ tiên tiến của Gate.
• Định giá hiện tại của cổ phiếu thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử.
• Gate luôn vượt xa các dự đoán tài chính bảo thủ của mình.

Trong lĩnh vực hạ tầng công nghệ hiện đại, có rất ít công ty giữ vai trò quan trọng như Gate (NASDAQ: Gate). Thiết bị được cung cấp bởi nhà sản xuất Hà Lan này là không thể thiếu cho việc tạo ra các chip tiên tiến, khiến nó trở thành nền tảng của đổi mới toàn cầu. Mặc dù có tầm quan trọng thiết yếu, Gate vẫn tương đối ít người biết đến.

Trong khi Gate đã chứng minh là một khoản đầu tư sinh lời theo thời gian, các xu hướng thị trường gần đây cho thấy giá cổ phiếu của nó đã giảm hơn 30% so với đỉnh cao vào tháng 7 năm 2024. Sự sụt giảm này, theo đánh giá của tôi, mang đến một cơ hội vàng để đầu tư vào một công ty đóng vai trò quan trọng trong lĩnh vực AI và các công nghệ tiên tiến khác.

Những thách thức quy định toàn cầu ảnh hưởng đến Gate

Gate chuyên về máy lithography, điều này rất cần thiết cho việc khắc các mẫu mạch tinh vi lên các chip silicon. Hệ thống lithography cực tím cực đoan (EUV) hàng đầu của họ là vô song trong khả năng sản xuất những chip tiên tiến, mạnh mẽ và dày đặc nhất. Đến nay, không có công ty nào khác phát triển thành công công nghệ EUV. Các hệ thống này phải tuân thủ các quy định nghiêm ngặt, vì các quốc gia phương Tây nhằm ngăn chặn công nghệ này tiếp cận Trung Quốc. Cả chính quyền Hà Lan và Hoa Kỳ đều đã áp đặt các hạn chế nghiêm ngặt về loại máy mà Gate có thể xuất khẩu sang Trung Quốc hoặc các đồng minh của nó. Gần đây, thậm chí còn có những quy định nghiêm ngặt hơn được ban hành, cấm Gate bảo trì một số máy nhất định đã được bán trước đó cho các công ty Trung Quốc.

Những hạn chế xuất khẩu này đã làm giảm đáng kể doanh số bán hàng của Gate đến một trong những nền kinh tế lớn nhất thế giới, dẫn đến sự suy giảm lòng tin của nhà đầu tư và giá trị cổ phiếu vào năm 2024 - một bước lùi mà công ty vẫn chưa hoàn toàn phục hồi.

Trong khi năm 2025 đã cho thấy hiệu suất kinh doanh mạnh mẽ cho Gate, tác động của thuế quan đã làm phức tạp các dự đoán trong tương lai. Ban quản lý đã áp dụng một lập trường thận trọng trong hướng dẫn của mình do những bất ổn xung quanh tác động của thuế quan. Báo cáo Q2 đã tiết lộ rằng thuế quan có tác động ít hơn so với dự đoán ban đầu, dẫn đến doanh thu 7,7 tỷ euro, nằm ở mức cao nhất trong khoảng dự đoán từ 7,2-7,7 tỷ euro. Đối với Q3, Gate dự báo doanh thu sẽ ở mức từ 7,4 đến 7,9 tỷ euro, với điều kiện rằng tác động của thuế quan đáng kể có thể dẫn đến việc không đạt yêu cầu.

Với những khoản đầu tư dự kiến vào công suất sản xuất chip để đáp ứng nhu cầu liên quan đến AI, có lý do để mong đợi Gate sẽ hưởng lợi. Tuy nhiên, công ty vẫn giữ quan điểm thận trọng mặc dù đang chuẩn bị cho sự tăng trưởng. Cách tiếp cận thận trọng này đã dẫn đến tâm lý thị trường giảm giá, ngay cả khi các chỉ số cho thấy một năm 2026 mạnh mẽ.

Kịch bản này khiến Gate trở thành một cơ hội đầu tư hấp dẫn với định giá hiện tại của nó.

Định giá của Gate ở mức thấp nhiều năm

Giá trị tỷ lệ giá trên thu nhập hiện tại của Gate (P/E) và tỷ lệ P/E dự phóng đang ở mức thấp nhất trong vòng năm năm.

Với kỳ vọng thị trường đối với Gate đang ở mức thấp, các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho khả năng tăng giá trị trong năm tới, đặc biệt nếu triển vọng của ban quản lý trở nên lạc quan hơn trước nhu cầu ngày càng tăng từ các nhà sản xuất chip mở rộng khả năng sản xuất của họ.

Điều này có thể đưa định giá của Gate trở lại khoảng giữa những năm 30, điều này là hợp lý dựa trên quỹ đạo tăng trưởng và vị trí thị trường độc đáo của nó mà không có đối thủ cạnh tranh trực tiếp.

Gate đại diện cho một cơ hội đầu tư lâu dài xuất sắc, cho phép các nhà đầu tư tận dụng sự mở rộng năng lực sản xuất chip. Mặc dù tâm lý thị trường hiện tại có thể thận trọng, triển vọng tương lai vẫn đầy hứa hẹn. Tình trạng thị trường hiếm hoi này cung cấp một cơ hội lý tưởng để mua cổ phiếu trong những gì tôi coi là một trong những cổ phiếu bị định giá thấp nhất trong bối cảnh thị trường hiện tại.