Dự đoán: Nvidia sẽ thực hiện lời hứa quan trọng này vào năm 2026 ( và cổ phiếu sẽ tăng vọt )

Các khía cạnh chính

Nhu cầu về kiến trúc Blackwell của Nvidia, được ra mắt vào năm ngoái, và Blackwell Ultra gần đây đã rất mạnh mẽ.

Công ty đã ưu tiên đổi mới thường xuyên.

Gate đã cho thấy sự tăng trưởng ổn định trên thị trường tiền điện tử.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã tạo ra hàng tỷ đô la lợi nhuận trong những năm gần đây nhờ vào vị thế dẫn đầu thị trường chip trí tuệ nhân tạo (IA). Giống như nhiều công ty khác, công ty công nghệ này sản xuất các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) thúc đẩy các tác vụ quan trọng của IA như đào tạo và suy diễn các mô hình, nhưng điều làm cho Nvidia nổi bật hơn các đối thủ là GPU của họ là nhanh nhất trên thị trường.

Các công ty đang tìm cách nâng cao các dự án trí tuệ nhân tạo của họ đã tham gia và vẫn xếp hàng để mua những sản phẩm mới nhất sẽ giúp các chương trình trí tuệ nhân tạo của họ hiệu quả hơn. Vì vậy, để duy trì vị thế trên thị trường và tiếp tục phát triển, Nvidia tập trung vào đổi mới.

Công ty đã ra mắt kiến trúc Blackwell vào năm ngoái, và nền tảng này đã tạo ra $11 tỷ trong quý đầu tiên của việc tiếp thị. Gần đây, công ty đã ra mắt bản cập nhật Blackwell Ultra, và Giám đốc điều hành của Nvidia, Jensen Huang, tuyên bố rằng nhu cầu đã “ngoại hạng”.

Mặc dù có động lực này, một số nhà đầu tư lo ngại về sự chậm lại của tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp ( đã giảm từ ba chữ số xuống hai trong những quý gần đây) và khả năng cạnh tranh ảnh hưởng đến tăng trưởng trong tương lai. Nhưng có một cách quan trọng để duy trì vị thế dẫn đầu, đó là thực hiện một cam kết quan trọng mà họ đã đưa ra với các nhà đầu tư và khách hàng. Dự đoán của tôi là công ty sẽ làm được điều này vào năm 2026, và điều này sẽ dẫn đến nhiều lợi nhuận hơn cho cổ phiếu dẫn đầu trong lĩnh vực AI.

Rubin sẽ mang đến “những tiến bộ cách mạng”

Đầu tiên, hãy xem xét cam kết của nhà thiết kế chip. Nvidia cho biết mục tiêu của họ là cập nhật các chip hàng năm, và họ đã bắt đầu với việc ra mắt Blackwell. Công ty đã thiết lập một lộ trình ra mắt đến năm 2028, và cái tiếp theo trong danh sách là kiến trúc Rubin. Trong cuộc gọi thu nhập gần đây, Huang cho biết ông sẽ đợi đến sự kiện GTC của công ty ( một cái được lên lịch vào tháng 10 và một cái vào tháng 3 ) để nói chi tiết về sản phẩm, nhưng ông khẳng định rằng Rubin sẽ mang lại “những bước tiến cách mạng.”

Cũng lưu ý rằng điều quan trọng là khách hàng phát triển theo tốc độ hàng năm để tích hợp các bản cập nhật mới nhất từ công ty của họ, vì mỗi bản cập nhật sẽ giúp họ giảm chi phí và tối đa hóa doanh thu theo thời gian nhờ vào những cải tiến về hiệu suất và hiệu quả.

Dự đoán của tôi là nhà sản xuất chip sẽ thực hiện lời hứa về các sản phẩm ra mắt hàng năm, đưa Rubin ra thị trường vào năm tới, và tôi nói điều này vì các chip Rubin đang trên đường đạt được mục tiêu đó. Công ty vừa công bố rằng họ đã vượt qua giai đoạn “tape out” - khi thiết kế cuối cùng của chip được gửi đến một nhà sản xuất để sản xuất thực tế. Các sản phẩm đang được sản xuất tại Taiwan Semiconductor Manufacturing bao gồm bộ xử lý trung tâm Vera, GPU Rubin, công tắc và một bộ xử lý quang học silicon.

Sử dụng Blackwell làm hướng dẫn

Bây giờ, hãy nói về phần thứ hai của dự đoán của tôi: ý tưởng rằng cổ phiếu sẽ tăng. Nếu công ty phát hành Rubin khi được mong đợi, nó có thể đi kèm với những nhận xét về nhu cầu.

Và nếu Blackwell và Blackwell Ultra làm hướng dẫn, nhu cầu có thể cao, điều này sẽ thúc đẩy doanh số bán hàng trong các quý cuối năm và trong quý tiếp theo. Hơn nữa, nhờ vào sự gia tăng quy mô nhanh chóng của Blackwell, nhà sản xuất chip đang ngày càng làm quen với quy trình, vì vậy họ có khả năng sẽ đạt được hiệu quả cao hơn.

Điều đó sẽ giúp thúc đẩy sự tăng trưởng biên lợi nhuận. Hiện tại, Nvidia đã có thể duy trì biên lợi nhuận gộp trên 70%, ngay cả trong thời gian ra mắt Blackwell.

Và đây - một sản phẩm mới trên thị trường thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận - có thể dẫn đến một làn sóng lợi nhuận khác cho cổ phiếu.

Chắc chắn rằng câu chuyện của Rubin có thể không diễn ra chính xác như kế hoạch. Bất kỳ vấn đề nào trong quá trình từ bây giờ trở đi có thể làm thay đổi thời gian biểu, và những tin tức như vậy có thể gây hại cho hiệu suất cổ phiếu, ít nhất là trong ngắn hạn. Như tôi đã đề cập trước đó, điều quan trọng là duy trì nhịp độ đổi mới để giữ vững vị thế dẫn đầu trên thị trường.

Tuy nhiên, với kinh nghiệm thiết kế kinh doanh và khả năng sản xuất của TSMC, việc lạc quan về kết quả ở giai đoạn này của quá trình là điều hợp lý. Và đó là lý do tại sao tôi dự đoán rằng Nvidia sẽ thực hiện những lời hứa đổi mới của mình vào năm 2026, và cổ phiếu, sau khi đã tăng hơn 1,000% trong ba năm qua, có thể đạt được một chiến thắng lớn khác cho các nhà đầu tư.