Những cú nhảy giá đáng kể xung quanh các chuyển động của tiền điện tử dấy lên nghi ngờ về hoạt động nội bộ

Giá cổ phiếu của MEI Pharma đã trải qua một sự gia tăng đáng kể vào giữa tháng 7. Thật bất ngờ, sự tăng này không phải do sự ra mắt của một loại thuốc mới chống ung thư. Công ty đã công bố ý định mua $100 triệu Litecoin cho quỹ dự trữ tiền mặt của mình. Sau thông báo này, giá cổ phiếu của họ đã tăng vọt từ $3 lên gần 7 đô la.

Điều đặc biệt của vấn đề là cổ phiếu đã bắt đầu tăng trong những ngày trước khi thông báo được đưa ra, mặc dù không có báo cáo nào được trình lên SEC, không có thông cáo báo chí nào được phát hành và hầu như không có cuộc trò chuyện nào được tạo ra trên mạng xã hội.

Các công ty vốn hóa nhỏ khác cũng đã ghi nhận lợi nhuận đáng kể ngay trước khi công bố kế hoạch giữ tiền điện tử trong kho bạc của họ, một mô hình cho thấy khả năng rằng một số nhà đầu tư trên thị trường đã giao dịch với thông tin nội bộ.

Xu hướng “kho bạc tiền điện tử” hiện tại có nguồn gốc từ các hành động của tỷ phú Michael Saylor.

Vào năm 2020, nhà sáng lập và chủ tịch của Strategy, trước đây được biết đến là MicroStrategy, đã công bố rằng công ty phần mềm sẽ giữ Bitcoin như một tài sản dự trữ. Các nhà đầu tư bắt đầu coi cổ phiếu của công ty như một sự thay thế cho giá Bitcoin.

Ngay sau đó, những kẻ bắt chước xuất hiện. Một nhà điều hành khách sạn giá rẻ ở Nhật Bản bắt đầu mua Bitcoin vào năm 2024, và những người khác đã làm theo ví dụ của anh ta.

Nhịp độ đã tăng lên trong năm nay. Kể từ tháng Giêng, 184 công ty niêm yết đã công bố việc mua tiền điện tử với tổng số gần $132 triệu tỷ, theo Architect Partners, một công ty tư vấn về sáp nhập và mua lại cũng như tài chính trong lĩnh vực tiền điện tử.

“Chúng tôi đã đạt đến một loại điểm bão hòa”, Louis Camhi nói trong một báo cáo của Fortune, người sáng lập RLH Capital, người đã làm việc trong các giao dịch gần đây. Ông cũng cho biết các nhà đầu tư hiện đang chú ý để xem liệu những vị thế đó có tạo ra lợi nhuận hay không.

Không phải tất cả lợi nhuận đều có vẻ mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư cá nhân.

Trong nhiều trường hợp, cổ phiếu đã tăng ngay trước các thông báo.

SharpLink, một công ty tiếp thị phục vụ cho các nhà cái và sòng bạc, đã giao dịch dưới $3 trong tháng 4 và đầu tháng 5.

Vào ngày 27 tháng 5, họ đã thông báo rằng sẽ thêm $425 triệu vào Ethereum, điều này đã đưa cổ phiếu lên gần 36 đô la. Tuy nhiên, trong ba ngày giao dịch trước tin tức đó, cổ phiếu đã tăng gấp đôi từ $3 lên $6 mặc dù không có hồ sơ nào hay thông cáo báo chí.

Các quy định của Hoa Kỳ về “thông tin không công khai quan trọng” yêu cầu các biện pháp kiểm soát nghiêm ngặt. Những người bên ngoài được cấp quyền truy cập vào các chi tiết nhạy cảm thường bị “cách ly” và được ghi lại để các cơ quan quản lý có thể theo dõi ai biết điều gì.

Mặc dù các thỏa thuận kho bạc tiền điện tử có thể mất nhiều tháng để hoàn thành, nhưng động lực tiếp thị cuối cùng thường xảy ra ngay trước thông báo thông qua các buổi thuyết trình ngắn gọn cho các nhà đầu tư. SharpLink đã gặp gỡ các nhà đầu tư trong ba ngày trước khi thay đổi; những ngày đó trùng với sự chuyển động của cổ phiếu. Cách tiếp cận hai ngày của Mill City cũng trùng với bước nhảy của nó.

Các lệnh cấm về việc sử dụng thông tin nội bộ không chỉ áp dụng cho các giám đốc điều hành của công ty; chúng cũng mở rộng đến bất kỳ ai giao dịch sau khi nhận được lời khuyên quan trọng, Elisha Kobre, đối tác của Sheppard Mullin và cựu công tố viên liên bang tại Quận Nam New York cho biết.

Ai đang được hưởng lợi vẫn còn là điều không chắc chắn

Một nhóm các giám đốc điều hành đã thông báo về các nhượng bộ hoặc mua lại trước khi thay đổi, nhưng hầu hết không bán, theo hồ sơ của SEC.

Các công ty đang cố gắng củng cố quy trình của họ để ngăn chặn sự rò rỉ. “Đó là một hình ảnh xấu cho tất cả những người liên quan”, Camhi nói, kêu gọi các giải pháp nhanh chóng. Mackintosh đề cập rằng đội của anh đã rút ngắn thời gian tiếp cận các nhà đầu tư trong một giao dịch riêng biệt xuống còn hai ngày giao dịch.

Một số công ty đã đi xa hơn. Vào cuối tháng Bảy, CEA Industries thông báo rằng họ đã huy động $500 triệu để duy trì BNB. Để giảm thiểu việc giao dịch trước thông báo, các nhà giao dịch đã giữ lại mã chứng khoán của công ty trong suốt quá trình tiếp cận và chỉ tiết lộ cho các nhà đầu tư vào tối thứ Sáu, sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 25 tháng Bảy, theo CEO David Namdar. Công ty, giờ đây được gọi là BNB Network Company, đã tìm cách “tối thiểu hóa rủi ro rò rỉ hoặc biến động” trước khi công bố tin tức vào thứ Hai tuần sau.

Một tuần sau, Verb Technology đã tiết lộ việc huy động được $558 triệu để duy trì TON và đã sử dụng cùng một cách tiếp cận, giữ lại mã chứng khoán của mình cho đến sau khi đóng cửa vào thứ Sáu, theo một nhà đầu tư yêu cầu không tiết lộ danh tính. Ngay cả với những biện pháp này, cổ phiếu đã tăng gần 60% trong bốn giờ trước khi thông báo được công khai vào thứ Hai.